12月27日，中國監察部、公安部、證監會(huì )三部委聯(lián)合召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì )。監察部副部長(cháng)姚增科通報了監察部查處黨員領(lǐng)導干部?jì)饶唤灰装讣ぷ髑闆r，并通報了包括肖時(shí)慶內幕交易案、李啟紅內幕交易案在內的4起典型案例。
內幕交易是中國股市的一大毒瘤，三部委專(zhuān)門(mén)就內幕交易案的查處情況召開(kāi)這樣一次高級別的新聞發(fā)布會(huì )，充分體現了監管部門(mén)對打擊內幕交易案的高度重視。而且在這次新聞發(fā)布會(huì )上，證監會(huì )副主席桂敏杰表示，下一步證監會(huì )將繼續把打擊內幕交易行為作為證券市場(chǎng)監管執法的重點(diǎn)，并具體從五方面著(zhù)手打擊內幕交易行為，這進(jìn)一步體現了證監會(huì )打擊內幕交易的決心。
打擊內幕交易行為，給投資者一個(gè)“三公”的投資環(huán)境，這是投資者希望看到的，也是中國股市走向健康發(fā)展的必由之路。實(shí)際上，近些年來(lái)監管部門(mén)也為此做了大量的工作。根據桂敏杰介紹，2008年以來(lái)，證監會(huì )共獲取內幕交易線(xiàn)索426件，其中，共立案調查內幕交易案件153起。除移送公安機關(guān)追究涉案人員刑事責任外，證監會(huì )共對31起內幕交易案件涉及的58名當事人作出行政處罰，對4名當事人予以市場(chǎng)禁入。此外，根據這次新聞發(fā)布會(huì )上的消息，自2004年以來(lái)，公安部直接偵辦和地方公安機關(guān)查處的內幕交易，泄露內幕信息大案要案總計50起，涉案金額超過(guò)45億元，查實(shí)非法獲利高達22億余元，抓獲犯罪嫌疑人90余名，挽回經(jīng)濟損失12億元。
應該說(shuō)，在打擊內幕交易問(wèn)題上，監管部門(mén)乃至公安機關(guān)、司法部門(mén)都是做了大量工作的。但為什么如今的A股市場(chǎng)仍然充滿(mǎn)了內幕交易行為，甚至內幕交易行為越打擊越多呢？究其原因，除了內幕交易“非法獲利巨大，獲利速度快”之外，還有非常重要的一點(diǎn)就是，對內幕交易的追責力度不夠，除少數個(gè)案外，大多數案件的查處都是“鞭子高高舉起輕輕落下”。如首例基金經(jīng)理“老鼠倉”入刑案的“韓剛案”，雖然在市場(chǎng)上炒作得沸沸揚揚，但最后僅僅只是判處有期徒刑一年。鑒于韓剛在案件刑偵期間羈押期甚至超過(guò)一年，因此該案宣判之日，就是韓剛刑滿(mǎn)釋放之時(shí)。這種對內幕交易案的“溫柔判罰”無(wú)異于是對內幕交易者的縱容。因此，要有效打擊內幕交易行為，就必須加大對內幕交易行為的追責力度。
首先是在證券執法過(guò)程中，要體現出從重處罰的原則。在當前中國股市各種違法違規行為不斷涌現的情況下，證券執法有必要選擇“重典”執法。比如，在選擇1-5倍罰款的執行力度時(shí)，或者在選擇5年以下的有期徒刑時(shí)，應避免下限，而多采取中、上限。而在證券執法這個(gè)問(wèn)題上，有必要組建專(zhuān)業(yè)的證券法庭，以便統一執法標準與執法力度，同時(shí)避免地方保護主義等各種不良因素對證券執法的影響。像昆明市官渡區人民法院對綠大地欺詐上市案的判決，充滿(mǎn)了地方保護主義嫌疑，這種判決絕對不應該在證券法庭上出現。
其次就是要完善《證券法》與《刑法》，從立法的高度加大對包括內幕交易在內的證券違法行為的懲處力度�？梢哉f(shuō)，目前《證券法》對內幕交易行為的懲處明顯偏輕。如“沒(méi)有違法所得或者違法所得不足三萬(wàn)元的，處以三萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。單位從事內幕交易的，還應當對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款”，這樣的規定對于內幕交易者來(lái)說(shuō)只是撓癢癢。
