貨幣政策是宏觀(guān)調控政策的一個(gè)主要構成部分。要實(shí)現中央提出的2012年經(jīng)濟工作主要任務(wù)和總體要求，貨幣政策必須繼續堅持以“穩健”為特征的基本取向，緊密關(guān)注經(jīng)濟運行中出現的各種具體情況，把握好力度、節奏、重點(diǎn)，提高針對性、靈活性和前瞻性，適時(shí)適度進(jìn)行預調微調，綜合運用各種政策工具，保持社會(huì )融資規模合理增長(cháng)，優(yōu)化信貸結構，提高貨幣金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟的程度。具體來(lái)看，包括如下幾個(gè)方面：
　　一是加強貨幣金融對實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的支持力度。2012年，國際經(jīng)濟形勢不容樂(lè )觀(guān)。美國、歐洲等西方國家的經(jīng)濟至今復蘇乏力，這勢必給中國的對外貿易和對外經(jīng)濟帶來(lái)嚴重影響。在此背景下，擴大內需的任務(wù)更加繁重，也凸顯了保持國內經(jīng)濟平穩較快發(fā)展的重要性。2012年要保持經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展良好勢頭，還將面臨不少挑戰和困難。貨幣金融的經(jīng)濟職能在于保障和服務(wù)于經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，同時(shí)，也是影響經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的一個(gè)主要因素。要實(shí)現“穩增長(cháng)”的目標，貨幣政策就必須提高對經(jīng)濟運行中各種現象的追蹤監測程度，根據變化趨勢，有針對性地、靈活地選擇適當的工具及時(shí)予以應對，以減弱負面因素對“穩增長(cháng)”的影響程度。
　　二是密切關(guān)注物價(jià)走勢，選擇適當措施予以化解。“控物價(jià)”是貨幣政策的基本目標。2011年，中國CPI高位運行，給經(jīng)濟運行帶來(lái)諸多影響，控制好物價(jià)的任務(wù)相當繁重。從本世紀以來(lái)3次的物價(jià)上漲情況看，中國的物價(jià)變化主要是由某種或某幾種農產(chǎn)品的供不應求引致。要調控這類(lèi)物價(jià)的持續上漲，必須加大對農業(yè)生產(chǎn)的支持力度。在這方面，除了采取財政政策予以應對外，貨幣政策方面應加大對農業(yè)生產(chǎn)的支持力度。其中包括：通過(guò)政策引導加大對農業(yè)生產(chǎn)的信貸投放，降低這些信貸給農業(yè)生產(chǎn)增加的成本；完善支持農業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)體系，從多方面提高支農惠農的質(zhì)量；加大對農業(yè)生產(chǎn)中小微企業(yè)的支持力度，與財政政策相配合，完善擔保、租賃和其他金融機制，使農業(yè)生產(chǎn)得到更多更全面的金融服務(wù)。另一方面，根據CPI的具體走勢，還應有的放矢地調整貨幣政策實(shí)施工具及其力度，強化預調微調的影響力。
　　三是加大對經(jīng)濟結構調整的支持力度。貨幣政策總取向從2010年之前的“適度寬松”轉向了2011年之后的“穩健”，貨幣信貸投放有所收緊，但“有扶有控有壓”的原則還將堅守。根據國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對“扶”的產(chǎn)業(yè)，應予以充分的貨幣信貸支持；對“控”的產(chǎn)業(yè)，貨幣信貸投放的調控措施應切實(shí)到位；對“壓”的產(chǎn)業(yè)，貨幣信貸絕不放松。中國經(jīng)濟發(fā)展方式正朝著(zhù)城鎮化轉變，經(jīng)濟結構也將向城鎮經(jīng)濟轉變，由此，貨幣信貸應特別重視城鎮化發(fā)展的各方面要求，著(zhù)力支持城鎮化建設中的資金問(wèn)題和金融服務(wù)瓶頸的緩解。在這一過(guò)程中，商品住宅的信貸調控力度不應放松，但需要千方百計地解決好保障房建設的資金供給，同時(shí)有效增加對城鎮基礎設施建設的資金。
　　四是加大對小微企業(yè)的金融支持力度。有效緩解小微企業(yè)融資難已是重要的政策取向。2011年，在新增貸款中小微企業(yè)貸款的增長(cháng)幅度明顯超過(guò)了大中型企業(yè)。但由于這方面問(wèn)題累積的歷史負擔沉重且小微企業(yè)的狀況參差不齊，也還有許多問(wèn)題有待進(jìn)一步破解，所以2012年在貨幣金融政策方面將進(jìn)一步提高對小微企業(yè)的支持力度，提高金融監管的寬容度，以多種方式增強金融機構對小微企業(yè)信貸投放的力度。2012年，新增貸款中的小微企業(yè)比重還將進(jìn)一步提高。此外，擔保體系、金融租賃等對小微企業(yè)的支持力度和方式也將更加拓展。在正規金融尚難以覆蓋和解決各類(lèi)小微企業(yè)復雜的資金需求的條件下，民間金融的存在有其合理性。但民間金融中確實(shí)存在著(zhù)風(fēng)險。這一方面需要通過(guò)加大正規金融的發(fā)展和貨幣市場(chǎng)的發(fā)展予以消解，另一方面，需要通過(guò)理清理順民間金融的內在機制予以化解。
　　五是建立宏觀(guān)審慎監管框架。國際金融危機給世界各國和地區一個(gè)沉痛教訓，面對日益復雜多變的金融發(fā)展格局，要有效防范和化解風(fēng)險，僅靠一個(gè)一個(gè)金融監管部門(mén)的各自監管已經(jīng)遠遠不夠了，需要建立一個(gè)綜合的系統的宏觀(guān)審慎監管框架。中國雖沒(méi)有發(fā)生金融危機，但從防患于未然出發(fā)，貨幣金融體系應從這方面著(zhù)手完善。在這一過(guò)程中，有許多新的問(wèn)題需要探討，有許多新的機制需要建立，其中包括建立逆周期的貨幣政策調控體系，強化對全社會(huì )資金流量、流向和流速的檢測，構建防范機制和應急機制體系等等。
　　六是加快外匯管理體制機制的改革。面對2012年復雜多變的國際經(jīng)濟形勢，進(jìn)一步加快中國經(jīng)濟步入國際市場(chǎng)的步伐，發(fā)揮大國的國際責任和作用，已成為共識。要把握好機遇，就需要加快中國的外匯管理體制機制改革，以化解國際風(fēng)險的傳遞，用好外匯儲備。在這一過(guò)程中，重心在于支持實(shí)體經(jīng)濟部門(mén)的“走出去”戰略，支持中國金融機構走出去，提高中資金融機構對中國企業(yè)的國際金融支持力度和服務(wù)水平。隨著(zhù)外匯管理體制機制改革的深化，人民幣匯率的形成機制將更加完善，匯率走勢也將改變多年來(lái)單邊上行的走勢。由此，中國的貨幣政策將更加注重協(xié)調好國內物價(jià)走勢與人民幣匯價(jià)走勢之間的協(xié)調。這是完善貨幣政策調控體系的重要內容。