我國的產(chǎn)業(yè)空心化趨勢才剛剛開(kāi)始，一些企業(yè)家開(kāi)始不愿意去做本業(yè)，因為做實(shí)業(yè)來(lái)錢(qián)慢而且風(fēng)險極大。溫州“債務(wù)危機”表象是高利貸，實(shí)質(zhì)則是實(shí)體經(jīng)濟空心化。無(wú)論是資本市場(chǎng)還是銀行信貸，只要能夠做到與符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)相結合，致力于解決企業(yè)發(fā)展中的困難，金融就能發(fā)揮阻斷產(chǎn)業(yè)空心化的作用。
金融主導一切，似乎產(chǎn)業(yè)空心化是難以避免的。產(chǎn)業(yè)空心化是世界難題，很多國家都在金融資本的主導下，走向了產(chǎn)業(yè)空心化和經(jīng)濟泡沫化，最終喪失了增長(cháng)動(dòng)力。
我國的產(chǎn)業(yè)空心化趨勢才剛剛開(kāi)始，一些企業(yè)家開(kāi)始不愿意去做本業(yè)，因為做實(shí)業(yè)來(lái)錢(qián)慢而且風(fēng)險極大。一位溫州老板開(kāi)千人大廠(chǎng)結果還不如老婆搞投機賺錢(qián)快、來(lái)得容易。于是，過(guò)去很多非常勤懇做實(shí)業(yè)的企業(yè)家，慢慢開(kāi)始把實(shí)業(yè)作為副業(yè)，把炒房地產(chǎn)做成了主業(yè)，這樣帶來(lái)的負面影響和美國的虛擬經(jīng)濟繁榮的后果是一樣的。
溫州“債務(wù)危機”表象是高利貸，實(shí)質(zhì)則是實(shí)體經(jīng)濟空心化。溫州是中國民營(yíng)經(jīng)濟的發(fā)源地，這里有眾多的中小企業(yè)。但是，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展后，產(chǎn)業(yè)基礎卻始終呈現“低端、分散、弱小”的面貌，漸漸失去了原有的競爭優(yōu)勢。于是，這里的資本越來(lái)越多地涌入非實(shí)業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)熱衷?huà)昕戾X(qián)，制造業(yè)出現空心化苗頭。溫州一度占據全國產(chǎn)量90%以上的金屬打火機行業(yè)，專(zhuān)心經(jīng)營(yíng)的老板也僅剩1/3，他們的重心轉移到房地產(chǎn)、礦產(chǎn)以及第三產(chǎn)業(yè)。
目前實(shí)業(yè)空心化已是一個(gè)不爭的事實(shí)。究其原因，主要有四方面：
一是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍陷入困境。市場(chǎng)萎縮，勞動(dòng)力成本上升，原材料價(jià)格上漲，稅賦增加，信用交易成本居高不下等等，造成中小民營(yíng)企業(yè)舉步維艱。
二是“錢(qián)生錢(qián)”來(lái)得快。受資本運作的影響，不少人認為，踏踏實(shí)實(shí)做實(shí)業(yè)已經(jīng)過(guò)時(shí)，從實(shí)體經(jīng)濟出來(lái)的錢(qián)，一部分集中于投資樓市、煤炭、古玩等投機炒作市場(chǎng)；另一部分則如火如荼參與高利貸市場(chǎng)，或者進(jìn)入私募基金、資本運作等領(lǐng)域。甚至有不少企業(yè)從銀行貸到款后又流入高利貸市場(chǎng)。
三是“融資難”成為老大難。就融資渠道而言，中小企業(yè)通過(guò)上市、發(fā)債等直接融資的占比不足2%，銀行融資仍占98%。因為我國銀行結構不合理，信用擔保體系不健全，以及中小企業(yè)直接融資渠道不暢通，導致中小企業(yè)融資困難，這便促使中小企業(yè)轉向非正規的民間借貸行為。
四是民營(yíng)企業(yè)家的社會(huì )地位不高。絕大多數民營(yíng)企業(yè)家、中小企業(yè)家都是憑自己的辛勞一步步做起來(lái)的。但是，仇富心理、權力尋租，讓很多企業(yè)家倍感壓力。
目前我國金融領(lǐng)域呈現出某些脫離實(shí)體經(jīng)濟的苗頭，突出表現在房地產(chǎn)價(jià)格過(guò)快上漲，某些民間金融行為失序，中小企業(yè)融資難加劇導致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。全國金融工作會(huì )議提出：確保資金投向實(shí)體經(jīng)濟，防止虛擬經(jīng)濟過(guò)度自我循環(huán)和膨脹，防止出現產(chǎn)業(yè)空心化現象。這表明國家對這些問(wèn)題高度重視，促增長(cháng)與防泡沫將是今后的金融工作重點(diǎn)。
其一，金融業(yè)必須以實(shí)體經(jīng)濟為支撐。金融危機的發(fā)生并非由實(shí)體經(jīng)濟所引發(fā)，而是由于金融業(yè)的過(guò)度杠桿化、過(guò)度衍生之后拖累了實(shí)體經(jīng)濟。一些實(shí)際上堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的國家，在本輪危機中所受影響較小。這些國家中的典型是加拿大、澳大利亞、北歐國家和德國，特別是前三者，不僅經(jīng)濟總體平穩，而且銀行體系也沒(méi)有出現大的問(wèn)題，在全球金融危機中獨善其身；而德國除了少數銀行較深卷入美國式的金融虛擬膨脹從而遇到問(wèn)題之外，其金融體系的其他部分依然穩健。金融危機的教訓表明，脫離實(shí)體經(jīng)濟的金融發(fā)展，將會(huì )助推資產(chǎn)泡沫形成，引發(fā)社會(huì )經(jīng)濟資源嚴重錯配，造成經(jīng)濟體系相對價(jià)格關(guān)系混亂，因此金融業(yè)發(fā)展必須依靠實(shí)體經(jīng)濟為支撐。
其二，按實(shí)體經(jīng)濟需求匹配銀行機構。要積極深化金融體制改革，構建與企業(yè)構成相匹配、與企業(yè)需求相適應的多層次融資體系，積極培育面向小微企業(yè)的中小金融機構，構建面向中小企業(yè)的政策性金融服務(wù)，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資難，為中小企業(yè)可持續發(fā)展營(yíng)造良好的融資環(huán)境。商業(yè)銀行應在監管部門(mén)的指導下調整信貸結構，創(chuàng )新?lián)７绞�，�?yōu)化業(yè)務(wù)流程，為小微企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)。在“三農”金融服務(wù)方面，應充分發(fā)揮政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融的作用，加大對農業(yè)科技和農村基礎設施等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持力度。要吸引優(yōu)質(zhì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，大力發(fā)展小型金融機構，減少民間資本體外循環(huán)，同時(shí)嚴厲打擊非法集資等違法犯罪行為。
其三，金融創(chuàng )新應從實(shí)體經(jīng)濟需求出發(fā)。我國銀行業(yè)應吸取歐美這次金融危機的深刻教訓，從實(shí)體經(jīng)濟需求出發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng )新，而不能單純出于金融交易或虛擬經(jīng)濟的需要進(jìn)行產(chǎn)品衍生。當前銀行業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng )新應緊跟實(shí)體經(jīng)濟的需求，要緊跟生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的融資需求，在企業(yè)貸款、股票融資、債券融資等方面提供合適的金融產(chǎn)品；要緊跟業(yè)務(wù)往來(lái)中的交易和結算需求，為客戶(hù)提供滿(mǎn)意的金融服務(wù)；要緊跟技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級需求，通過(guò)金融創(chuàng )新支持科技創(chuàng )新；要緊跟規模擴張中的兼并重組需求，為客戶(hù)提供個(gè)性化的綜合金融服務(wù)；要緊跟國際化進(jìn)程中的配套服務(wù)需求，為客戶(hù)的境外貿易結算、投融資等活動(dòng)提供及時(shí)有力的金融支持。
其四，適度調整監管風(fēng)險容忍度。若想提升銀行業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟的整體貢獻度，還應盡量減少銀行業(yè)風(fēng)險防控的負外部性。需要監管部門(mén)給小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)設定一個(gè)合適的風(fēng)險容忍度，財稅部門(mén)在呆賬準備金稅前扣除、不良貸款稅前核銷(xiāo)等方面提供匹配的優(yōu)惠措施，提高商業(yè)銀行開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)的積極性。同時(shí)，商業(yè)銀行要在風(fēng)險防控上加大創(chuàng )新力度，推廣存貨、應收賬款、專(zhuān)利權等動(dòng)產(chǎn)或權益質(zhì)押，降低小微企業(yè)貸款門(mén)檻，減少小微企業(yè)融資成本。
做好“金融服務(wù)實(shí)體”，關(guān)鍵是要做到將資金投向與符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)政策相結合。無(wú)論是資本市場(chǎng)還是銀行信貸，只要能夠做到與符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)相結合，致力于解決企業(yè)發(fā)展中的困難，金融就能發(fā)揮阻斷產(chǎn)業(yè)空心化的作用。