壬辰新春，國家發(fā)改委公布了“十二五上海國際金融中心建設規劃”，與以往不同的是，這次明確提出上海要在2015年建成全球人民幣中心。筆者認為，人民幣要成為主要國際貨幣，發(fā)展境外離岸市場(chǎng)是一個(gè)必要環(huán)節。這既有助于繼續推進(jìn)人民幣資本賬戶(hù)下自由兌換的進(jìn)程，為人民幣國際化奠定基礎；也可為境外本幣回流提供一個(gè)與境內本幣市場(chǎng)相隔離的渠道，有利于防范風(fēng)險；更可以大幅度降低人民幣結匯數量，從而減輕外匯儲備增加和人民幣升值的壓力。上海國際金融中心的跨越式發(fā)展，斷然離不開(kāi)人民幣離岸金融市場(chǎng)的健全與興盛。
　　近年來(lái)，隨著(zhù)跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，人民幣開(kāi)始通過(guò)國際貿易渠道“走出”國門(mén)。隨著(zhù)境外人民幣存量的不斷積累，需要為其提供多元化的“回流”渠道。而在開(kāi)辟金融市場(chǎng)回流渠道時(shí)，除貿易、直接投資外，考慮到人民幣在資本項下尚未完全開(kāi)放，必須通過(guò)離岸金融市場(chǎng)推動(dòng)人民幣回流，以避免對在岸市場(chǎng)的沖擊。
　　國際經(jīng)驗也表明，主要貨幣的國際化都伴隨著(zhù)其境外離岸市場(chǎng)的發(fā)展。因為主要國際貨幣必須滿(mǎn)足能全天候不停頓交易，各時(shí)區客戶(hù)都能連續交易外匯；有大量國外交易主體與外部交易；貨幣“體外循環(huán)”加大，減少對發(fā)行國貨幣政策沖擊等條件，而離岸金融是在貨幣發(fā)行國境外或境內非居民之間經(jīng)營(yíng)的存貸款業(yè)務(wù)，與在岸金融相比，很少受貨幣發(fā)行國金融政策、外匯政策的限制，可自由籌措資金，外匯交易并實(shí)行自由匯率。這能有效促進(jìn)金融資源在世界范圍內的最優(yōu)配置，為國際資金融通和國際債務(wù)結算提供便利，并進(jìn)一步推動(dòng)國際貿易的快速發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)國際離岸金融中心的建設。
　　雖然我國中資銀行早在1989年就正式開(kāi)辦了離岸銀行業(yè)務(wù)， 2009年，國務(wù)院通過(guò)《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建設國際金融中心和國際航運中心的意見(jiàn)》，確立了上海的國際金融中心地位。2010年,重慶開(kāi)始傾力打造避稅港型的國內首個(gè)內陸離岸金融結算中心。但我國離岸金融業(yè)務(wù)仍處于初級階段，目前還只有離岸銀行業(yè)務(wù)，且經(jīng)營(yíng)幣種僅限于可自由兌換的貨幣，業(yè)務(wù)主體單一，數量很少；離岸銀行以傳統業(yè)務(wù)為主，采取離、在岸業(yè)務(wù)“內外分離”的業(yè)務(wù)模式；中、外資銀行市場(chǎng)準入要求還不一致。
　　尤其需要正視的是，當前我國離岸金融業(yè)務(wù)存在不少問(wèn)題，特別是企業(yè)對離岸業(yè)務(wù)還不怎么了解，相關(guān)政策法規亟待更新（現行對離岸市場(chǎng)的法律，只有兩部等級較低的部門(mén)規章，即1997年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和1998年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細則》）；效率不高，離岸業(yè)務(wù)操作權限有待下放；難以滿(mǎn)足支持國內企業(yè)“走出去”發(fā)展的需要；準入缺位，沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)；同時(shí)，離岸金融業(yè)務(wù)監管存在嚴重“真空地帶”，業(yè)務(wù)風(fēng)險較大�；�于此，筆者認為，加快構建離岸金融市場(chǎng)，開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)，我們不能照搬照抄國際上現有的離岸金融發(fā)展模式，應以促進(jìn)我國金融改革、構建上海金融中心、區域功能開(kāi)發(fā)為目標，以探索開(kāi)展離岸人民幣業(yè)務(wù)和人民幣貿易結算為手段，大力拓展具有我國特點(diǎn)的離岸金融業(yè)務(wù)。
　　具體而言，首先，可考慮選擇設立多個(gè)不同規模的離岸金融中心。我國疆域遼闊、地區經(jīng)濟差異顯著(zhù)，與英、日、新加坡等面積較小國家只需一個(gè)離岸金融中心情況不同，與美國（國內經(jīng)濟差異較�。┲恍枰粋�(gè)輻射全國的超大型離岸國際金融中心的情況也不同，理該選擇設立多個(gè)不同規模的離岸金融中心以帶動(dòng)經(jīng)濟整體發(fā)展。上海作為全國經(jīng)濟金融中心，應作為重中之重，建立大型離岸金融中心，促進(jìn)上海國際金融中心的建成；深圳則應依托香港，建立有自身特色的中型離岸金融中心，與香港和上海兩個(gè)離岸金融中心互補；天津和重慶作為北方和西南開(kāi)發(fā)的龍頭，可建立小型離岸金融中心，為北方和西南經(jīng)濟發(fā)展提供充分支持。
　　其次，抓緊構建離岸金融業(yè)務(wù)法律體系。施行較為優(yōu)惠和寬松的法律以推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的形成。盡快制訂關(guān)于離岸銀行業(yè)務(wù)的管理、離岸賬戶(hù)管理、離岸業(yè)務(wù)稅收、離岸公司登記注冊等為主要內容的法律法規，構建完整的離岸金融業(yè)務(wù)法律體系。對在國內銀行開(kāi)立設離岸賬戶(hù)的非居民和處于保稅港區內企業(yè)，通過(guò)立法專(zhuān)門(mén)規范他們的離岸賬戶(hù)管理和稅收。
　　再次，由于我國尚未完全放開(kāi)外匯管理，為保證金融秩序的穩定和市場(chǎng)的健康運行，切實(shí)保障在岸金融外匯政策措施的調控效果，現階段仍應繼續采取絕對分離的離岸金融業(yè)務(wù)模式。待離岸金融市場(chǎng)發(fā)展成熟之后，再考慮逐步向“分離滲透型”模式過(guò)渡。
　　還有，為全力維護人民幣匯率及其離岸市場(chǎng)的平穩，央行應加強與各金融監管機構對相關(guān)金融機構吸收人民幣業(yè)務(wù)活動(dòng)的監管，特別是隨時(shí)掌握相關(guān)市場(chǎng)上的人民幣供求狀況。
　　最后，加強風(fēng)險控制，嚴格控制離岸金融市場(chǎng)準入條件。在業(yè)務(wù)品種上，先以傳統的銀行業(yè)務(wù)為主，在積累了經(jīng)驗后，再考慮業(yè)務(wù)創(chuàng )新。嚴格限定離岸賬戶(hù)收支范圍，離、在岸資金使用分別管理。建立離岸資金非現場(chǎng)監控系統，對大額異常資金流動(dòng)予以監控，有效防范可能發(fā)生的金融風(fēng)險。進(jìn)一步放寬跨國公司外匯資金內部運營(yíng)管理的限制，完善付匯國際收支申報信息，以加強對離岸中心資金收付的監測。在確保離岸金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展的同時(shí)，有力打擊利用離岸業(yè)務(wù)從事“洗錢(qián)”等非法活動(dòng)。加強與外經(jīng)貿、證券監管部門(mén)、國資委等部門(mén)的合作，將實(shí)質(zhì)上屬于內資企業(yè)離岸公司尤其是境內外同時(shí)上市的公司的股權轉讓、投資資金等業(yè)務(wù)納入監管范圍，以避免出現監管真空。