改革推動(dòng)銀行業(yè)快速發(fā)展
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2012-02-08 作者:張朝暉 來(lái)源:中國證券報
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從2004年開(kāi)始,伴隨著(zhù)國有銀行股份制改革,中國銀行業(yè)整體管理水平有了很大提高,不良貸款的大規模產(chǎn)生現象有所弱化,盈利能力穩步提升。應該說(shuō),近年來(lái)銀行業(yè)實(shí)現較快發(fā)展的最重要助推力來(lái)自改革。 銀行業(yè)快速發(fā)展首先表現在資產(chǎn)和貸款規模的急劇擴張。2003年末,銀行業(yè)總資產(chǎn)為27.64萬(wàn)億元,總貸款13.71萬(wàn)億元;到2011年9月末,僅商業(yè)銀行總資產(chǎn)就達到83.3萬(wàn)億元,總貸款達43.0萬(wàn)億元。在不到8年的時(shí)間里,銀行業(yè)的總資產(chǎn)和總貸款都增長(cháng)了200%以上,在利差變化不大的情況下,利差總收入有了極大的提升,從而推動(dòng)營(yíng)業(yè)收入快速增長(cháng)。 銀行業(yè)的較快發(fā)展受益于國有銀行股份制改革之后銀行管理水平普遍提升。2004年之前,除了五家上市股份制銀行披露盈利狀況,銀行業(yè)并沒(méi)有公開(kāi)的盈利數據,按照國際會(huì )計標準,當時(shí)銀行業(yè)巨額不良貸款把微薄的利潤全都侵蝕了。2003年末,主要銀行業(yè)金融機構的不良貸款余額是2.44萬(wàn)億元,不良率是17.80%,以3.33%的利差除去運營(yíng)成本,要去覆蓋17.80%的不良貸款,顯然不可能。 到2011年9月末,主要銀行業(yè)金融機構的不良貸款余額下降到4078億元,不良率只有0.95%。在國有銀行股份制改革、巨額不良貸款被剝離之后,銀行業(yè)的不良貸款持續“雙降”,目前已達國際銀行業(yè)標準。這充分表明國有銀行股份制改革之后,銀行業(yè)的風(fēng)險管理水平有了很大提升,風(fēng)險文化初步形成,能夠有效抑制不良貸款的產(chǎn)生。但是,不同銀行之間的凈利潤增長(cháng)率差異較大,基本上反映出不同銀行改革和轉型的力度和成效的不同。 銀行業(yè)的平穩較快發(fā)展更依托于實(shí)體經(jīng)濟的快速發(fā)展。中國金融體系以銀行為主體,銀行業(yè)資產(chǎn)占金融總資產(chǎn)的90%左右。與其他金融機構相比,銀行主要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟,貸款基本投向實(shí)體企業(yè),因此銀行的經(jīng)營(yíng)狀況更能夠反映宏觀(guān)經(jīng)濟運行的真實(shí)狀況。當宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)較快時(shí),銀行利潤增速顯著(zhù)提高;當宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)放緩時(shí),銀行利潤增速明顯下降。 2003年以來(lái),中國經(jīng)濟一直保持平穩較快發(fā)展。其中,2007年GDP增速最高。雖然中國經(jīng)濟在2008年下半年遭遇了全球金融危機的沖擊,GDP增長(cháng)率出現了明顯下降,但在一系列財政和貨幣政策刺激下,2009年下半年以后GDP增長(cháng)率很快恢復到危機前水平。與此相對應,2004年啟動(dòng)國有銀行股份制改革之后,2005年和2006年銀行業(yè)整體盈利穩步提升;2007年銀行業(yè)凈利潤增速創(chuàng )造歷史紀錄;2008年下半年銀行業(yè)的凈利潤增速明顯放緩,環(huán)比還出現了下降;2009年大多數銀行依靠拼命放貸做大規模保持了利潤的小幅增長(cháng),但也有銀行的凈利潤大幅下降。2010年和2011年,銀行業(yè)利潤實(shí)現較快增長(cháng)。 從當前銀行業(yè)現狀看,如果不進(jìn)一步深化改革,高速增長(cháng)將不可持續。這已在資本市場(chǎng)上有所預期。目前,上市銀行的平均市盈率只有6倍多,平均市凈率不到1.5倍。 近期而言,銀行業(yè)面臨保持資產(chǎn)質(zhì)量的嚴峻挑戰。2009年,在刺激政策的驅動(dòng)下,各家銀行特別是國有商業(yè)銀行把天量貸款投向地方政府融資平臺,而沒(méi)有充分考慮這些平臺貸款風(fēng)險。如今,這些地方融資平臺貸款將陸續到期,一些貸款違約風(fēng)險已經(jīng)顯現,如果地方融資平臺貸款出現較高的不良貸款比率,將會(huì )極大地侵蝕未來(lái)幾年銀行業(yè)利潤。 中期而言,利率市場(chǎng)化全面到來(lái)和新一輪信息技術(shù)革命將對銀行業(yè)的盈利產(chǎn)生更大挑戰。利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快后,金融脫媒加劇將會(huì )使大企業(yè)貸款利率進(jìn)一步降低,利差收入急劇下降,銀行將被迫把中小企業(yè)乃至小微企業(yè)作為自己的主要客戶(hù),以往為大企業(yè)服務(wù)的風(fēng)險文化將不再適用,低不良率很難保持。新一輪信息技術(shù)革命將使很多網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商、支付結算公司、電子商務(wù)公司等紛紛開(kāi)展類(lèi)銀行業(yè)務(wù),依托科技和渠道等方面的優(yōu)勢與銀行爭奪客戶(hù)和業(yè)務(wù),這將對傳統的銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大挑戰。
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