如果按照穩妥的德國模式，中小銀行沒(méi)必要上市；按照美國模式，從地區銀行、股權投資基金到信托均可上市。
繼主要銀行上市之后，地方商業(yè)銀行進(jìn)入扎堆上市高峰期。按證監會(huì )公開(kāi)申報企業(yè)流程進(jìn)度，在14家實(shí)名亮相的待上市城商行中，江蘇銀行、徽商銀行、江蘇常熟農村商業(yè)銀行、大連銀行、貴陽(yáng)銀行、盛京銀行、上海銀行、錦州銀行進(jìn)入初審環(huán)節；步入“落實(shí)反饋意見(jiàn)”環(huán)節的是江蘇江陰農村商業(yè)銀行、江蘇張家港農村商業(yè)銀行、杭州銀行、江蘇吳江農村商業(yè)銀行、重慶市商業(yè)銀行、東莞銀行。其中江蘇江陰農村商業(yè)銀行和江蘇張家港農村商業(yè)銀行在深交所上市，其他均在上證所上市。
地方商業(yè)銀行扎堆上市不僅對于中國證券市場(chǎng)，甚至對于中國經(jīng)濟都會(huì )產(chǎn)生嚴重的影響。
與美國證券市場(chǎng)1429家上市金融機構相比，我國金融機構上市數量不多。但金融機構所占比重太大，打個(gè)形象的比喻，這幾家上市公司如同巨大的針頭，直扎證券市場(chǎng)這頭活熊，源源不斷地抽取膽汁。引用一組現成的數據，在此不用全部金融機構，而只著(zhù)重于銀行板塊。2010年，銀行業(yè)通過(guò)IPO、配股、發(fā)債等手段，從A股和H股市場(chǎng)合計融資4441億元，其中從A股市場(chǎng)融資占60%左右，占當年A股市場(chǎng)總融資額10275億元的26%左右；2011年全年從證券市場(chǎng)融資2419億元，其中從A股市場(chǎng)融資占比接近70%，占當年A股市場(chǎng)總融資額6780億元的25%。
目前上市的銀行板塊占總市值15%左右直至半壁江山，視銀行板塊的走勢而定。但銀行業(yè)利潤之高、占用社會(huì )資源之多、在證券市場(chǎng)占據資源之多，都令人刮目相看。由于上市有門(mén)檻，媒體披露證監會(huì )制訂城商行上市的內部指引，擬上市城商行財務(wù)指標提出的要求包括資產(chǎn)規模大于800億元，凈利息收入超20億元等，鼓勵了城商行以大為美的傾向。
越來(lái)越多的地方商業(yè)銀行上市，也就意味著(zhù)越來(lái)越多的銀行被綁定在做大——上市——融資——再做大的路徑依賴(lài)上。我們不僅要讓大銀行抽取膽汁，現在輪到了中小銀行，增發(fā)、轉債、次級債，一切皆可想像。而美國銀行業(yè)的再融資卻不瘋狂，誰(shuí)也不愿意不計成本、信用掃地在市場(chǎng)圈錢(qián)，也圈不到錢(qián)。黑石等高價(jià)上市，那是借助次貸危機的最后瘋狂。
異地開(kāi)設分行，導致資產(chǎn)規模急劇擴大。從2009年4月開(kāi)始，銀監會(huì )放寬和簡(jiǎn)化了城商行分支機構設立門(mén)檻，到2010年，62家城商行跨區域設立103家異地分支行。從2005年上海銀行獲批成立全國城商行的第一家異地分行開(kāi)始到2011年，城商行異地分行新增近300家，其中僅2010年一年新增幅度就近40%。銀監會(huì )最新數據顯示，截至2011年12月末，銀行業(yè)金融機構總資產(chǎn)為111.5萬(wàn)億元，同比增長(cháng)18.3%，其中城商行總資產(chǎn)為9.98萬(wàn)億元，同比增長(cháng)27.1%。繼2010年之后，城商行總資產(chǎn)增幅再度居于銀行業(yè)金融機構之首。
與風(fēng)險管理不對稱(chēng)的擴大，所帶來(lái)的結果是資產(chǎn)質(zhì)量下降，同質(zhì)競爭嚴重，誰(shuí)也別想有創(chuàng )新。一方面是在票據等業(yè)務(wù)方面手段靈活，另一方面是作為地方政府的錢(qián)囊之一，行政色彩難以去除，曝發(fā)的案例此起彼伏：煙臺市銀行支行行長(cháng)劉維寧銀行承兌匯票案、齊魯銀行偽造金融票據案、漢口銀行的擔保糾紛案等，歷歷在目。2011年4月，監管層叫停了城商行異地擴張開(kāi)設分行，至今未能開(kāi)閘。
大型銀行也有案例，但這不是地方銀行上市理由。打個(gè)不恰當的比喻，強盜搶劫被抓，有人質(zhì)疑邊上也有強盜搶劫，為何不抓？大銀行有案例不能成為赦免中小銀行的理由，有十幾根針管已經(jīng)痛苦，何必再插上幾十根？除非市場(chǎng)化的有特色的好公司。
中小銀行的利潤相比大銀行有過(guò)之而無(wú)不及，目前利潤接近900億元，是2003年的16倍，資本利潤率為21.88%，贏(yíng)利手段無(wú)外乎利用資金稀缺獲得資金溢價(jià)。
服務(wù)地方企業(yè)的銀行不靠上市同樣可以健康發(fā)展，在這方面德國銀行業(yè)的經(jīng)驗可供借鑒。德國央行的數據顯示，德國兩大銀行是德意志銀行及商業(yè)銀行，還有數量眾多的地方銀行企業(yè)，包括1200家合作銀行、438家公立儲蓄銀行、10家州立銀行；州立銀行隸屬地方政府，主要目的是支持地方經(jīng)濟，這些小而美的銀行贏(yíng)利水平溫和，風(fēng)險可控，在監管上享受一定優(yōu)惠。
中國有無(wú)數的中小企業(yè)需要德國式的中小銀行，此前溫州等地的銀行已現德國式發(fā)展模式的端倪，但在萬(wàn)眾一心求規模之后，這一模式日漸式微。