中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛和信達證券銀行業(yè)分析師饒明8日做客“中證面對面”時(shí)表示，今年商業(yè)銀行業(yè)績(jì)增速將適當放緩，預計16家上市銀行的凈利潤增速在26%左右。對于市場(chǎng)高度關(guān)注的銀行再融資，饒明經(jīng)測算稱(chēng)，今年商業(yè)銀行再融資規模將在2000億元左右，其中900億元已披露，市場(chǎng)已消化。
主持人：16家商業(yè)銀行的利潤總額占A股上市公司的近40%，如何看待這一現象？
曾剛：從數據看，銀行具有較強的盈利能力。銀行業(yè)利差水平穩定，風(fēng)險成本維持在全世界最低水平，但未來(lái)業(yè)績(jì)面臨很大不確定性。
首先，與一般企業(yè)不同，銀行的風(fēng)險暴露存在明顯滯后性。銀行財務(wù)報告按一般商業(yè)企業(yè)會(huì )計準則編制，銀行利潤是未經(jīng)風(fēng)險調整的數據，這說(shuō)明銀行的當期利潤并未考慮到未來(lái)風(fēng)險因素。風(fēng)險的延遲暴露可能對銀行盈利構成拖累。其次，實(shí)體經(jīng)濟增長(cháng)趨緩，會(huì )讓銀行盈利從高增速回歸常態(tài)。目前銀行貸款規模增速明顯放緩，即使利差和中間業(yè)務(wù)收入的增長(cháng)保持穩定，盈利增長(cháng)也會(huì )趨緩。
饒明：預計16家上市銀行的凈利潤增速在26%左右。今年信貸規模將溫和放大，預計今年新增貸款為8萬(wàn)億至8.6萬(wàn)億元。凈息差將先升后降，但總體保持平穩。不良率的平均值將在0.9%至1%之間。綜合以上因素，今年上市銀行凈利潤將溫和走低。
主持人：央行、銀監會(huì )、發(fā)改委目前清理銀行的業(yè)務(wù)收費，這是否會(huì )對銀行的中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生影響？
曾剛：盡管銀行業(yè)收費項目有好幾千項，但與居民相關(guān)的數量不是很多，對銀行收益的貢獻不會(huì )很大，所以清理收費對銀行盈利影響不大。在資本充足率的壓力下，銀行擺脫對規模和存貸利差的依賴(lài)并轉向資本節約的表外業(yè)務(wù)將是銀行業(yè)務(wù)轉型、收入結構調整的大勢所趨。
饒明：這對銀行的中間業(yè)務(wù)會(huì )帶來(lái)一定沖擊，但估計沖擊有限。中間業(yè)務(wù)收入對銀行業(yè)績(jì)貢獻雖然逐年提高，但其在營(yíng)業(yè)收入占比并不大，最多也就是20%，少的只有百分之幾。
主持人：根據銀監會(huì )統計數據，去年四季度金融機構不良貸款余額和比率環(huán)比上升，這是否意味著(zhù)商業(yè)銀行不良貸款進(jìn)入上升周期？
曾剛：不良貸款是否進(jìn)入上升周期需要持續觀(guān)察。目前，中國銀行業(yè)的不良貸款數據在全世界范圍內處于非常低的水平。去年銀監會(huì )提出，不良貸款風(fēng)險的容忍度是2%，從目前銀行業(yè)1%左右的不良貸款率看，仍舊存在提升空間。但如果未來(lái)銀行業(yè)不良貸款大幅度跳躍式上升，可能會(huì )對利潤產(chǎn)生直接影響。
饒明：銀行本身是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的行業(yè)，不良貸款小幅上升屬于正�，F象�？傮w來(lái)說(shuō)，不良貸款絕對額會(huì )有所上升，但不良率會(huì )趨于平穩。未來(lái)貸款風(fēng)險主要集中于平臺貸款、房地產(chǎn)貸款、理財業(yè)務(wù)和影子銀行�！�
主持人：新的中國版巴塞爾協(xié)議III對商業(yè)銀行資本充足率有什么影響？
曾剛：首先，金融危機的教訓之一就是要加強對銀行的監管，但加強監管的副產(chǎn)品是對商業(yè)銀行信貸行為的限制。在目前的宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境下，全球經(jīng)濟疲軟，各國需要經(jīng)濟刺激以走出衰退的泥潭。此時(shí)強化銀行監管會(huì )弱化銀行對經(jīng)濟增長(cháng)的刺激作用。
第二，按照此前的政策安排，巴III在中國的實(shí)施進(jìn)程要快于預期，但歐洲金融環(huán)境惡化使我國宏觀(guān)經(jīng)濟面臨的不確定性更大。此時(shí)如果按照原來(lái)的想法實(shí)施巴III，可能會(huì )對我國經(jīng)濟帶來(lái)負面影響。
由于資本監管框架存在，中國銀行業(yè)將面臨長(cháng)期的資本約束。未來(lái)資本監管對銀行業(yè)的影響會(huì )越來(lái)越明顯，配股融資、定向增發(fā)、引進(jìn)戰略投資者都是資本約束下銀行作出的調整。
饒明：目前處于經(jīng)濟增長(cháng)下行階段，中國版巴III緩期實(shí)施好一些。只要核心資本充足率達到發(fā)債要求，商業(yè)銀行一般會(huì )優(yōu)選發(fā)債融資，原因是債務(wù)融資不會(huì )稀釋股東的權利。
主持人：今年商業(yè)銀行再融資壓力有多大？
饒明：根據我們的測算，今年商業(yè)銀行再融資規模大概在2000億元左右，其中900億元去年已公布，對市場(chǎng)不會(huì )構成壓力。還有1100億元未公布，這會(huì )對市場(chǎng)形成壓力。目前還有14家城市商業(yè)銀行處于IPO排隊的過(guò)程中，估計其中融資額最低的一家大概在100億元左右。