隨著(zhù)市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國商業(yè)銀行面臨的外部環(huán)境已悄然發(fā)生巨大變化。一方面，信息不對稱(chēng)和道德風(fēng)險使得商業(yè)銀行必須以更為審慎科學(xué)的態(tài)度來(lái)審視交易對手；另一方面，國家隱性擔保作為大型國有商業(yè)銀行免費資本金的時(shí)代一去不復返，商業(yè)銀行必須轉型為自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，需更加注意風(fēng)險的防范。
在2008年的金融危機中，眾多金融機構破產(chǎn)倒閉，其中一個(gè)重要的原因就是資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和收益過(guò)于集中，集中度風(fēng)險過(guò)大，導致在極端情形下，出現毀滅性的損失。因此，深入研究集中度風(fēng)險并妥善加以防范，對中國商業(yè)銀行十分必要。
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如何認清商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險 |
商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險可分為常規風(fēng)險和極端風(fēng)險。常規風(fēng)險是通過(guò)歷史數據，對某些企業(yè)、行業(yè)、區域的盈利能力、信用水平和經(jīng)濟發(fā)展狀況進(jìn)行評價(jià)和預測，并計算銀行貸款的預期損失。極端風(fēng)險是指某些企業(yè)、行業(yè)、區域由于經(jīng)濟周期、泡沫破滅、產(chǎn)能過(guò)剩、科技替代或者一些突發(fā)的事件等導致盈利能力和還款意愿出現極端變化，從而給銀行帶來(lái)的巨額損失。
從規避常規風(fēng)險的角度來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行肯定會(huì )盡可能地將信貸資源投放到歷史信用等級高的大企業(yè)、預期利潤率高的行業(yè)以及經(jīng)濟發(fā)達的區域，這樣可以降低商業(yè)銀行所面臨的常規風(fēng)險。
但如果信貸過(guò)于集中，那么商業(yè)銀行所面臨極端風(fēng)險將會(huì )增大，而要降低極端風(fēng)險，更多地需要降低資產(chǎn)的集中度，即不能將雞蛋放在少數幾個(gè)籃子里。一直以來(lái)，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理都著(zhù)重于防范常規風(fēng)險，對于極端風(fēng)險則沒(méi)有很好地重視。事實(shí)上，看不見(jiàn)的風(fēng)險往往是最大的風(fēng)險，而商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險是極端風(fēng)險的主要促發(fā)因素。
商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險是指商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)過(guò)于集中，對于單一風(fēng)險因子的風(fēng)險敞口過(guò)大造成的風(fēng)險。信貸集中度風(fēng)險可以劃分為直接集中度風(fēng)險和間接集中度風(fēng)險。
直接集中度風(fēng)險是指信貸資產(chǎn)在單個(gè)客戶(hù)、行業(yè)、區域和期限上過(guò)于集中；而間接集中更加難以辨認和識別，表面上信貸資產(chǎn)可能在單個(gè)客戶(hù)、行業(yè)、區域和期限上的比重并不是特別大，但是由于不同客戶(hù)、行業(yè)和區域受到共同的風(fēng)險因子的影響，因此最終還是導致商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)對于單一風(fēng)險因子的風(fēng)險敞口過(guò)大。例如，銀行給相互獨立的批發(fā)商發(fā)放貸款，而實(shí)際上這些批發(fā)商都依賴(lài)于某個(gè)制造商，貸款客戶(hù)表面是分散的，而事實(shí)上卻是集中的。
商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險具有累積性、系統性、瞬時(shí)性和毀滅性的特征。累積性是指商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險的形成有一個(gè)過(guò)程，它是隨著(zhù)信貸資產(chǎn)向某些客戶(hù)、行業(yè)、區域逐漸集中而逐漸加大；系統性是由于集中度過(guò)大，有可能使得商業(yè)銀行面臨某一行業(yè)和區域的系統性風(fēng)險；瞬時(shí)性是指由于前期的風(fēng)險被人們忽視，當風(fēng)險真正出現時(shí)，往往以極快的速度迅速蔓延，商業(yè)銀行的流動(dòng)性迅速枯竭；毀滅性是指，一旦集中度風(fēng)險爆發(fā)，往往意味著(zhù)巨大的損失，甚至遠超商業(yè)銀行自身的資本金，直接導致商業(yè)銀行的破產(chǎn)倒閉。
商業(yè)銀行信貸集中是多種因素綜合作用的結果。商業(yè)銀行是金融體系中最為重要的金融中介之一，其中一個(gè)重要的功能就是實(shí)現資金流和信息流的高效整合。
從成本的角度來(lái)看，信息的收集存在著(zhù)成本，為了降低信息收集與甄別的成本，商業(yè)銀行一般會(huì )傾向于將信貸資源投向于自己比較熟悉和容易駕馭的領(lǐng)域，也會(huì )習慣于將信貸資源投向經(jīng)營(yíng)歷史和信用信息更為完備的企業(yè)，而這些企業(yè)往往是經(jīng)過(guò)長(cháng)期發(fā)展的大型企業(yè)集團。一些中小企業(yè)或者新興產(chǎn)業(yè)由于缺乏完備的歷史信息，商業(yè)銀行在這些領(lǐng)域的信息收集成本較高，使得它們缺乏在這些領(lǐng)域收集信息的動(dòng)力。
同時(shí)我們也能觀(guān)察到商業(yè)銀行在信貸資源的投向上顯示出同質(zhì)化的現象，即商業(yè)銀行的“羊群效應”。其原因是商業(yè)銀行基于降低信息收集成本的考慮，也可能成為信息的“免費乘車(chē)者”，即對于某些商業(yè)銀行進(jìn)入的行業(yè)和營(yíng)銷(xiāo)的客戶(hù)，其他銀行會(huì )將其作為行業(yè)和企業(yè)價(jià)值判斷的重要依據。
從收益的角度來(lái)看，信貸資源容易向利潤高的行業(yè)和客戶(hù)集中。商業(yè)銀行受“二八法則”（即20%的客戶(hù)創(chuàng )造了商業(yè)銀行80%的利潤）的影響，資產(chǎn)集中度容易提高，而且資產(chǎn)集中會(huì )形成規模經(jīng)濟，帶來(lái)更高的收益和更低的成本。
而在信貸資產(chǎn)證券化尚沒(méi)有得到很好開(kāi)展的情況下，商業(yè)銀行的信貸資源更加緊缺，也更可能集中于優(yōu)質(zhì)行業(yè)和客戶(hù)。同時(shí)，商業(yè)銀行存在著(zhù)爭奪存款資源的潛在壓力，對大型企業(yè)存款資源的爭奪，使得商業(yè)銀行的貸款也被動(dòng)地向這些企業(yè)傾斜，從而出現貸款集中的狀況。
從控制信用風(fēng)險的角度來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行的信貸大部分是集中于較為成熟的產(chǎn)業(yè)和成熟期的企業(yè)，商業(yè)銀行的這種特性本身就有可能導致商業(yè)銀行出現“貸大、貸長(cháng)、貸集中”的問(wèn)題。目前來(lái)看，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力普遍還比較低，缺乏針對數量龐大的中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理的能力，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸增長(cháng)遠遠不能滿(mǎn)足現實(shí)需求。
我國的中小企業(yè)由于缺乏信用約束，違約成本較低，在企業(yè)出現經(jīng)營(yíng)困境時(shí)，一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可能會(huì )通過(guò)企業(yè)破產(chǎn)清算來(lái)逃避部分債務(wù)資金甚至隱匿轉移部分資產(chǎn)，這使得商業(yè)銀行更傾向于將信貸資源向那些信用等級高、抗風(fēng)險能力強的大企業(yè)集中。
在我國，商業(yè)銀行信貸集中還有一個(gè)重要原因就是我國政府過(guò)度參與到市場(chǎng)競爭中，政府既是運動(dòng)員又是裁判員，市場(chǎng)資源包括信貸資源很大程度上受到政府行政指令的干擾。一方面，各級政府需要商業(yè)銀行信貸資金的支持，另一方面，商業(yè)銀行也需要各級政府的政策配合。這使得商業(yè)銀行和地方政府之間的關(guān)系錯綜復雜，兩者相互依存，這也決定了一些地方融資平臺容易獲得商業(yè)銀行的信貸支持，使得信貸資金過(guò)多地向地方融資平臺集中，而忽視潛在的風(fēng)險。
商業(yè)銀行作為營(yíng)利性的法人機構，排除某些政策性的因素，信貸集中可能是一種自發(fā)的市場(chǎng)行為，體現了商業(yè)銀行自覺(jué)地以市場(chǎng)規則來(lái)實(shí)現自身收益與風(fēng)險的均衡。然而，我們知道，個(gè)體的理性并不意味著(zhù)群體的理性，當所有的商業(yè)銀行的信貸資源都同質(zhì)化地集中于某些企業(yè)、行業(yè)、區域時(shí)，就會(huì )產(chǎn)生新的風(fēng)險，這樣的風(fēng)險可能不僅僅是以個(gè)體金融機構的危機暴露出來(lái)，而往往會(huì )以系統性危機的形式爆發(fā)。
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如何防范商業(yè)銀行信貸集中度風(fēng)險 |
商業(yè)銀行信貸資源向發(fā)達地區、優(yōu)勢行業(yè)和大型企業(yè)適度集中，能夠節約成本，實(shí)現規模效應，獲取更大利潤并降低所面臨的常規風(fēng)險。但是，再好的市場(chǎng)和企業(yè)，也應該是有限度地涉入。商業(yè)銀行在審視自身信貸資產(chǎn)集中度問(wèn)題時(shí)不能僅僅將視野局限在對單個(gè)區域、行業(yè)和客戶(hù)基本面的分析，應該時(shí)刻關(guān)注極端風(fēng)險可能帶來(lái)的損失，從降低極端風(fēng)險的角度來(lái)降低信貸資產(chǎn)的集中度。防范商業(yè)銀行集中度風(fēng)險主要應注意以下幾點(diǎn)：
第一，確定適合商業(yè)銀行自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)戰略。不同的商業(yè)銀行有著(zhù)不同的市場(chǎng)定位和獨特的風(fēng)險偏好，它根植于商業(yè)銀行自身的企業(yè)文化，是由商業(yè)銀行的發(fā)展歷史和行業(yè)地位決定的。
商業(yè)銀行必須確定適合自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)戰略，對于中小商業(yè)銀行而言，由于規模擴張的需要，它們在經(jīng)營(yíng)戰略上更加激進(jìn)；而對于大型商業(yè)銀行特別是系統重要性的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，其承擔著(zhù)更多的社會(huì )責任，不但面臨著(zhù)更加嚴格的監管要求，對于集中度風(fēng)險的控制也要更加嚴格。
第二，建立完善的風(fēng)險監控體系。商業(yè)銀行需要在集團層面來(lái)控制集中度風(fēng)險，要將不同資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、各子公司所面臨的不同類(lèi)型的風(fēng)險進(jìn)行度量和綜合考慮，并且將數量龐大的表外業(yè)務(wù)納入到風(fēng)險監管的范圍之內，特別要加強對間接集中度風(fēng)險指標的監控，控制集團在單個(gè)風(fēng)險因子上的風(fēng)險敞口。
第三，優(yōu)化商業(yè)銀行的盈利結構。長(cháng)久以來(lái)我國商業(yè)銀行過(guò)于依賴(lài)利差收入，缺乏優(yōu)化盈利結構的動(dòng)力。未來(lái)隨著(zhù)金融服務(wù)領(lǐng)域向民間資本逐漸放開(kāi)，以及利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行所面臨的政策紅利將會(huì )逐漸消失，與此同時(shí)，所面臨的利率風(fēng)險將會(huì )增大。因此商業(yè)銀行需要不斷地提高非利息收入在其營(yíng)業(yè)收入中的比重，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。
第四，信貸配置要綜合考慮風(fēng)險和收益。RAROC是綜合考慮風(fēng)險和收益的指標，我們可以對RAROC進(jìn)行調整，設計一個(gè)RAROC調整系數，某信貸資產(chǎn)占總信貸資產(chǎn)比重越大，該系數越小，調整后的RAROC也就越小，反之則越大。如果某資產(chǎn)調整后的RAROC高于其他資產(chǎn)，那么銀行應該增加該信貸資產(chǎn)在總信貸資產(chǎn)中的比重，反之則應該減少該資產(chǎn)在總信貸資產(chǎn)中的比重，最終資產(chǎn)組合的均衡狀態(tài)是在經(jīng)濟資本總額約束下實(shí)現EVA的最大化。
第五，大力發(fā)展銀團貸款。對于數額龐大、期限較長(cháng)的項目貸款以及一些不確定性較大的新興產(chǎn)業(yè)貸款，單個(gè)銀行往往不能獨立承擔，商業(yè)銀行應根據自身的資本規模和經(jīng)營(yíng)戰略，制定一定的貸款限額，超過(guò)限額的貸款必須通過(guò)銀團貸款來(lái)實(shí)現。銀團貸款的牽頭行要切實(shí)承擔貸前盡職調查的責任，設計合理的期限、利率、費用等產(chǎn)品結構，同時(shí)要加強貸后管理和對貸款使用情況的監督。
第六，拓展中小企業(yè)和小微企業(yè)貸款�，F實(shí)中可以發(fā)現，市場(chǎng)的長(cháng)尾特征越來(lái)越明顯，商業(yè)銀行僅僅服務(wù)好重點(diǎn)區域、行業(yè)和企業(yè)是遠遠不夠的，新的利潤增長(cháng)點(diǎn)和風(fēng)險分散點(diǎn)往往在于市場(chǎng)的長(cháng)尾部分。中小企業(yè)具有廣闊的潛在市場(chǎng)空間和發(fā)展機遇，更有利于商業(yè)銀行尋求差異化的競爭定位，尋求新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。商業(yè)銀行可以積極嘗試小額貸款公司試點(diǎn)、中小企業(yè)貸款擔保體系、知識產(chǎn)權質(zhì)押融資、中小企業(yè)信用保險保單融資等金融創(chuàng )新業(yè)務(wù)。
第七，積極發(fā)展個(gè)人貸款特別是個(gè)人非住房消費貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款。未來(lái)中國的經(jīng)濟增長(cháng)將由投資拉動(dòng)向消費拉動(dòng)轉變，商業(yè)銀行應該把握住這樣的發(fā)展機遇，推出適合中國國情的個(gè)人消費信貸產(chǎn)品，在抵押標的、貸款額度、利率計算、還款方式、還款期限上做出相應的創(chuàng )新。同時(shí)，商業(yè)銀行也要積極推進(jìn)個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款，結合個(gè)人信用和經(jīng)營(yíng)情況，得到最終的貸款評價(jià)結論。
總之，商業(yè)銀行集中度風(fēng)險的防范需通過(guò)信貸結構調整來(lái)完成。而外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不斷變化，也決定了商業(yè)銀行信貸結構調整是一個(gè)長(cháng)期、動(dòng)態(tài)的過(guò)程，它貫穿于商業(yè)銀行的運營(yíng)管理戰略的核心。對經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)周期和政策周期有一個(gè)清晰的預判，正確處理好信貸業(yè)務(wù)中“進(jìn)與退”的關(guān)系，動(dòng)態(tài)調整商業(yè)銀行的信貸結構，化解信貸資產(chǎn)的集中度風(fēng)險，是我國商業(yè)銀行提高自身抗風(fēng)險能力和實(shí)現長(cháng)期盈利最大化的關(guān)鍵所在。