編者按 《政府工作報告》提出，大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟。中小企業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著(zhù)不可替代的重要作用。面對復雜的國際國內經(jīng)濟形勢，應把中小企業(yè)作為發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟的重要著(zhù)力點(diǎn)，在拓寬中小企業(yè)融資渠道的同時(shí)，要更加重視民間資本投資空間的拓展，積極引導民間資本回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、服務(wù)大量中小企業(yè)的本位。
實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，則國家興盛；實(shí)體經(jīng)濟衰退，則國家沒(méi)落。實(shí)體經(jīng)濟是經(jīng)濟發(fā)展和社會(huì )穩定的基礎，是最大的就業(yè)容納器和重要的創(chuàng )新驅動(dòng)器，而中小企業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著(zhù)不可替代的重要作用，是實(shí)體經(jīng)濟的重要根基。有關(guān)統計顯示，中小企業(yè)提供了全國75%以上的城市就業(yè)崗位、66%的發(fā)明專(zhuān)利、82%的新研發(fā)產(chǎn)品。因此，關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟重在關(guān)注中小企業(yè)的生存與發(fā)展。
目前，中小企業(yè)反映最集中的問(wèn)題是融資難，主要包括缺乏融資渠道、利率高和缺乏擔保等問(wèn)題。具體表現為，由于銀行信貸收縮，中小企業(yè)難以從正規金融機構獲得信貸資源，紛紛涌向民間借貸市場(chǎng)，不僅加劇了資金的稀缺性，而且進(jìn)一步推高民間利率，增大企業(yè)的債務(wù)負擔和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，導致中小企業(yè)融資難與“融資貴”、“融資亂”、“融資險”交織在一起。
現實(shí)生活中，金融體系與實(shí)體經(jīng)濟不匹配不僅造成“金融堵塞”，使大量銀行存款和民間資本不能進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟，不能惠及中小企業(yè)，還可能造成“資金逆配置”，即大部分資金配置于低效經(jīng)濟活動(dòng)，而高效經(jīng)濟活動(dòng)得不到資金支持。
應當認識到，中小企業(yè)具有客戶(hù)多、較分散、批次多、數額小、期限短、客戶(hù)信息不足、缺少抵押物等融資特點(diǎn)。不同規模企業(yè)融資需求的差異性、當前小微企業(yè)融資困境以及局部地區出現的民間信貸風(fēng)波呼喚加快金融體制改革進(jìn)程，加快構建與企業(yè)構成相匹配、與企業(yè)需求相適應的多層次融資體系，形成一個(gè)既有大商業(yè)銀行又有微型金融的多層次、多樣性、多元化金融生態(tài)系統。
當前，化解中小企業(yè)融資難題，關(guān)鍵在于加快金融體制改革和資金配置的結構性調整，推動(dòng)民間資本和信貸資金配置與企業(yè)構成相匹配、與企業(yè)需求相適應，形成多層次、多渠道的融資體系。
一要鼓勵民間資本參與建立城市中小銀行和社區銀行，引導民間資本從無(wú)序的“灰色地帶”走向“陽(yáng)光燦爛”規范運作。要拓寬金融體系的廣度和深度，構建由大、中、小銀行和小金融機構組成的多層次信貸供給體系。要適當放寬中小金融機構發(fā)起人資格限制，鼓勵和引導民間資本發(fā)起成立更多的區域性中小銀行和村鎮銀行，在高新區大力發(fā)展科技銀行，并在監管指標和業(yè)務(wù)范圍方面適當放寬。對民間信貸要多疏少堵，放寬金融監管，創(chuàng )新信貸供給主體，通過(guò)發(fā)展小金融機構讓民間借貸資金“陽(yáng)光化”、規范化。要合理引導和規范民間信貸及社會(huì )游資，為中小需求主體提供小額、量多、面廣的個(gè)性化、差異化服務(wù)。
與此同時(shí)，還要充分發(fā)揮小額貸款公司機制靈活、信息對稱(chēng)、交易成本低、融資效率高的優(yōu)勢，拓寬融資渠道，建立批發(fā)性資金平臺，給予信貸優(yōu)惠政策支持，制定適合其發(fā)展的資金價(jià)格政策。小額貸款公司立足當地，獲取信息容易，交易成本低廉，融資效率較高，特別符合草根經(jīng)濟體“短、頻、快”的融資需求特性。當前，要在堅持只貸不存的大原則下，采用多種方式鼓勵小額信貸發(fā)展。要逐步放寬小額貸款公司的限額，適當放寬牽頭作用突出的主發(fā)起人股份占比，鼓勵民間資本參股小額貸款公司，并適度放寬小額貸款公司向金融機構融資的額度限制。要將小額貸款公司納入貸款財政補貼、稅收優(yōu)惠和增量獎勵范疇，逐步建立政府主導的小微金融機構政策性虧損補貼機制，允許小額貸款公司享受與銀行等金融機構同等稅收待遇。
二要通過(guò)財稅政策調動(dòng)大型商業(yè)銀行面向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的積極性，形成多層次、廣覆蓋、多元化的服務(wù)中小企業(yè)的金融體系。要通過(guò)構建稅收激勵新機制，引導商業(yè)銀行給中小企業(yè)融資。要加強商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的稅收優(yōu)惠，通過(guò)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)稅減免、所得稅調減、允許中小企業(yè)融資的利率浮動(dòng)上限提高、允許貸款壞賬的稅收抵免等措施，直接降低銀行等金融機構中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的成本和風(fēng)險，提高貸款收益�？商剿鳌耙远惗ㄙJ”機制幫助中小企業(yè)融資，即向中小企業(yè)放多少貸款與所交稅款相聯(lián)系�？商剿鞴膭畲笾行蜕虡I(yè)銀行服務(wù)微型企業(yè)的差異化監管政策。對中小企業(yè)金融服務(wù)的財稅政策應從金融機構本身，擴展到包括相應的為中小企業(yè)服務(wù)的其他體系，如征信體系、擔保機構等，全方位調動(dòng)社會(huì )服務(wù)中小企業(yè)的積極性。要鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng )新，適應民間金融缺少抵押物和第三方擔保的特點(diǎn)，要創(chuàng )新抵押擔保，引導信用放款。
我們要充分借鑒發(fā)達國家發(fā)展社區銀行的實(shí)踐經(jīng)驗，放開(kāi)市場(chǎng)準入，增強民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的積極性和投資熱情，放手讓民間資本組建面向小微企業(yè)的民營(yíng)中小銀行或社區銀行，為國內中小企業(yè)融資提供更多的新鮮“血液”。加快建立一批民營(yíng)社區中小銀行，不僅能改善中小企業(yè)融資環(huán)境，滿(mǎn)足中小企業(yè)融資數額小、頻率大、風(fēng)險高等要求，實(shí)現金融服務(wù)的個(gè)性化，而且還能拓寬民間資本投資空間，引導民間金融進(jìn)入正規金融渠道，降低系統性金融風(fēng)險。社區銀行具有資產(chǎn)規模小、按股份制或合作制原則組建等特點(diǎn)，能深度掌握當地經(jīng)濟信息，在具備專(zhuān)業(yè)金融知識背景和豐富銀行操作經(jīng)驗的同時(shí)，有著(zhù)和大型銀行不一樣的思維和市場(chǎng)，坐擁天然的人緣地緣優(yōu)勢，便于了解和熟悉當地經(jīng)濟文化環(huán)境，與中小企業(yè)建立長(cháng)期信任的合作關(guān)系。
要構建由天使投資、風(fēng)險投資和股權投資構成的多層次創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新投資體系，拓寬民間資本投資渠道，支持實(shí)體經(jīng)濟�？煽紤]構建以天使投資、風(fēng)險投資和股權投資為主體的多層次股權投資體系，發(fā)揮股權投資在培育創(chuàng )新企業(yè)方面的篩選發(fā)現、風(fēng)險分散和資金放大等功能，顯著(zhù)提高中小企業(yè)直接融資比例。不同規模的企業(yè)融資渠道不同，在成長(cháng)的不同階段也有不同的融資需求，需要不同的融資形態(tài)。一般而言，小企業(yè)初創(chuàng )時(shí)，依靠自籌資金和天使投資，成長(cháng)階段可能需要風(fēng)險投資推動(dòng)，較為成熟時(shí)期便轉向銀行借貸、私募基金及資本市場(chǎng)。股權投資具有篩選發(fā)現、企業(yè)培訓、風(fēng)險分散和資金放大等功能，是企業(yè)獲取融資的一種重要途徑。當前，要完善天使投資機制，大力發(fā)展風(fēng)險投資和私募股權基金，通過(guò)構建完整的股權投資鏈，顯著(zhù)提高中小企業(yè)實(shí)現股權融資的可能性。具體來(lái)講，要積極鼓勵擁有大量閑錢(qián)、冒險精神和成功創(chuàng )業(yè)經(jīng)歷的人開(kāi)展天使投資活動(dòng)，培育壯大天使投資人群體，并通過(guò)構建網(wǎng)絡(luò )和信息平臺、健全相關(guān)政策和法律法規、優(yōu)化區域市場(chǎng)環(huán)境等一系列措施，完善天使投資機制，發(fā)揮其多輪融資效應。要推進(jìn)風(fēng)險投資和私募股權基金改變“重短輕長(cháng)”的短期行為和重“晚期”輕“早期”的急功近利行為，制定長(cháng)遠戰略，推動(dòng)創(chuàng )新型企業(yè)成長(cháng)壯大。