在一個(gè)較大的市場(chǎng)經(jīng)濟體內，比較行業(yè)利潤高低，不是看資產(chǎn)收益率（ROA）,也不是看利潤增長(cháng)率，最科學(xué)的是比較當期凈資產(chǎn)收益率（ROE），即資本利得。也就是說(shuō)投資一元錢(qián)，各行業(yè)能純賺多少。借用中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )楊再平副會(huì )長(cháng)的數據，2004-2010年，中國銀行業(yè)ROE在15%-20%之間，遠高于老百姓一直詬病的石油、煙草等壟斷行業(yè)。2011年ROE超過(guò)20%，略低于煙草但高于石油。
自2003年改革后銀行業(yè)ROE就比較高，一直是個(gè)大家向往的賺錢(qián)行業(yè)。但為什么2011年人們才開(kāi)始詬病其暴利呢？原因有二：一是自2002年-2008年，中國宏觀(guān)經(jīng)濟持續穩定較快發(fā)展；2009-2010年雖受金融危機影響，但受四萬(wàn)億投資拉動(dòng)作用，中國實(shí)體經(jīng)濟部門(mén)總體狀況不錯。你吃肉，我也能喝點(diǎn)湯，相安無(wú)事；二是2011年受?chē)H金融危機和國內宏觀(guān)調控政策影響，實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展受到制約，企業(yè)虧損、倒閉增加，通貨膨脹加劇，負利率現象嚴重，居民購買(mǎi)力不斷下降，但銀行卻利用緊縮之機直接提高或變相提高貸款利率，收取各種費用，民間融資泛濫并出現風(fēng)險。銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的作用受到質(zhì)疑。
應該說(shuō)，用銀行業(yè)利潤增長(cháng)的原因來(lái)替代解釋銀行業(yè)“暴利”即ROE高，是明確偷換概念。在一個(gè)資本自由流動(dòng)的經(jīng)濟體內，行業(yè)利潤率最終會(huì )向社會(huì )平均利潤率收斂。一個(gè)行業(yè)的ROE較長(cháng)時(shí)間遠高于社會(huì )平均利潤率，主要有兩個(gè)原因：其一，存在由于技術(shù)壁壘或行政壁壘導致的資本流動(dòng)障礙。技術(shù)創(chuàng )新是社會(huì )發(fā)展的動(dòng)力，社會(huì )鼓勵技術(shù)進(jìn)步，所以技術(shù)壁壘帶來(lái)的“暴利”很少有人指責。但行政壁壘帶來(lái)的“暴利”則不同，它明顯不公，會(huì )導致尋租、腐敗、低效等一系列問(wèn)題，阻礙社會(huì )的發(fā)展和進(jìn)步。應當承認，銀行ROE高有一定的技術(shù)壁壘，但不可否認的是，目前銀行業(yè)存在較高的行政壁壘，體現為管理層面的機構審批、準入門(mén)檻等。其二，價(jià)格管制，且管制定價(jià)偏高。目前，我國利率沒(méi)有實(shí)現市場(chǎng)化，銀行還沒(méi)有獲得直接的定價(jià)權，但央行的管制利率已經(jīng)為銀行保留了足夠的保護利差。目前，盡管銀行業(yè)機構數量不算很少，有一定的競爭，但這種競爭更多的體現在非價(jià)格方面，且一般的金融消費者受益很少。所以就體現了價(jià)格管制下整個(gè)行業(yè)的集體性“暴利狂歡”。
有人認為，銀行業(yè)利潤高,可以不要國家救助，可以給國家多交利潤，可以更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，可以承擔社會(huì )責任等等。這些是任何一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟體的基本責任，而不能成為行業(yè)攫取高額利潤的理由。
至于“金融是現代經(jīng)濟的命脈”的觀(guān)點(diǎn)，需要客觀(guān)分析。對金融業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用，不同時(shí)期也有不同認識。
從供給角度來(lái)分析，銀行業(yè)是服務(wù)行業(yè)，其提供的信貸和支付結算等服務(wù)維持著(zhù)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟的有效運轉，就像血管對于生命的功能一樣。但如果銀行業(yè)對內對外開(kāi)放，多種供給主體形成競爭性的市場(chǎng)，單個(gè)供給主體對國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展的作用和影響有限。30多年銀行業(yè)改革發(fā)展的實(shí)踐已證明了這一點(diǎn)。
從危機角度看，工、農、中、建以及國家開(kāi)發(fā)銀行等資產(chǎn)規模較大的銀行是系統重要性金融機構，一家機構出問(wèn)題，大家都會(huì )出問(wèn)題，就會(huì )形成系統性金融風(fēng)險，國家救助和處置的成本會(huì )極大，處理不好很可能需要國際救助，就會(huì )將國民經(jīng)濟拖入深淵。從這個(gè)角度理解，可以說(shuō)大型商業(yè)銀行仍然是國民經(jīng)濟的命脈。從危機和系統重要性的角度說(shuō)，應建立有效的風(fēng)險防范機制和體制，保證系統重要性金融機構不產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn)，避免出現大量的資本損失而引發(fā)系統性風(fēng)險。因此從長(cháng)遠來(lái)說(shuō)，防范系統性金融機構不出問(wèn)題，應更多地通過(guò)加強對系統重要性金融機構的監管，提高監管水平，并促進(jìn)其完善公司治理、加強內部控制等措施來(lái)解決，而不是通過(guò)政策紅利維持整個(gè)行業(yè)的高ROE來(lái)解決。從短期來(lái)看，在宏觀(guān)審慎監管體系尚未完善、存款保險制度尚未建立的情況下，我們沒(méi)有辦法有效防范銀行危機并切斷其向實(shí)體經(jīng)濟的傳遞渠道，保持銀行業(yè)適度盈利乃次優(yōu)或無(wú)奈之選擇。
1997年亞洲金融危機后的十多年，中國政府大大加快了對金融部門(mén)的改革，包括關(guān)閉了大批有問(wèn)題的中小金融機構，重組了部分金融機構，加快了對大型國有銀行、保險公司的股份制改革，推進(jìn)農村信用社改革，推進(jìn)證券公司綜合治理等，推進(jìn)利率和匯率管理體制改革，同時(shí)推動(dòng)外部的金融法制、會(huì )計制度、金融監管、金融市場(chǎng)和金融生態(tài)等多方面的改革。尤其是國有商業(yè)銀行，通過(guò)剝離處置不良資產(chǎn)、注入資本、公開(kāi)上市，在國家財政支持下，脫胎換骨，面貌煥然一新，公司治理逐步健全，風(fēng)險管控能力和盈利能力不斷提高，市場(chǎng)地位和實(shí)力顯著(zhù)提升，服務(wù)國民經(jīng)濟與社會(huì )發(fā)展的效率和能力日益增強，為國民經(jīng)濟健康平穩運行和金融穩定奠定了良好的基礎 。
但與此同時(shí)，我國金融領(lǐng)域還存在一些突出的問(wèn)題，主要是金融機構經(jīng)營(yíng)方式總體粗放，公司治理和風(fēng)險管理仍存在不少問(wèn)題，農村金融和中小金融機構發(fā)展相對滯后，利率、匯率等方面的市場(chǎng)化改革還需進(jìn)一步推進(jìn)，金融宏觀(guān)調控還有待改進(jìn)，金融監管能力有待進(jìn)一步提升，金融業(yè)的服務(wù)能力和水平與經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展需要相比還有不小差距。
從銀行業(yè)“暴利”可以看出，應做好改革頂層設計，以更大的決心和勇氣推進(jìn)金融領(lǐng)域重點(diǎn)改革。
首先，應明確改革總體方向。本輪歐美金融危機后，關(guān)于中國改革方向出現了很多討論�！懊�(zhù)石頭”最終的目標是“過(guò)河”，不能在中間停滯，更不能“渾水摸魚(yú)”。目前，中國的改革已經(jīng)進(jìn)入攻堅期，要深化財稅、金融、企業(yè)、價(jià)格、收入分配制度等方面改革，努力在重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節取得突破，更好地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎性作用，破除制約經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的體制機制障礙，增強發(fā)展的內生動(dòng)力。建立健全社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制，仍然應該是我國經(jīng)濟體制改革的總體方向。
第二，做好改革頂層設計。當前金融改革已進(jìn)入“深水區”，涉及面廣，尤其是涉及部門(mén)職責和利益，難度極大。因此，改革不能由利益部門(mén)主導，否則極易“跑偏”。應借鑒國有銀行改革的經(jīng)驗，成立多部門(mén)組成的國務(wù)院領(lǐng)導下的改革工作小組，設計改革總體方案，利益部門(mén)具體落實(shí)實(shí)施方案。
第三，推進(jìn)金融市場(chǎng)化改革的基本制度建設。一是建立并不斷完善宏觀(guān)審慎管理制度。當前亟需建立與宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)和信貸增長(cháng)掛鉤的動(dòng)態(tài)撥備制度，控制信貸規模的過(guò)快增長(cháng)，建立“逆周期”的利潤調節機制；二是加快推出存款保險制度，為中小銀行發(fā)展提供制度支持，控制過(guò)多系統重要性銀行的出現，同時(shí)為利率市場(chǎng)化改革、破除市場(chǎng)準入壁壘做好準備；三是建立消費者保護制度。消費者首先需要保護，其次才需要教育。應由相對獨立的第三方承擔該職能，不應由監管部門(mén)負責，更不能由行業(yè)協(xié)會(huì )負責。
第四，按照市場(chǎng)化原則推進(jìn)相關(guān)重大改革。要完善審批等準入制度，堅決取消各種不必要的金融管制，最大限度地減少對微觀(guān)金融活動(dòng)的干預。放寬市場(chǎng)準入門(mén)檻，鼓勵更多的民間資本進(jìn)入金融業(yè)。國家除控制幾家大型金融機構外，其他的中小金融機構的股權應逐步轉讓?zhuān)瑫r(shí)放寬民間資本成立金融機構的種種限制。此外，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的功能和作用，激發(fā)各類(lèi)金融市場(chǎng)主體的活力，優(yōu)化金融資源配置。加快票據、債券等直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，讓資金供需雙方有更多的比較選擇。
第五，加強金融管理，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。應進(jìn)一步明確政府作用的領(lǐng)域和邊界，做到該放的堅決放開(kāi)，該管的切實(shí)管好。一是加強消費者保護，清理規范各種收費行為；二是引導金融機構更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。管理部門(mén)要從多方面采取措施，確保資金投向實(shí)體經(jīng)濟，有效解決實(shí)體經(jīng)濟融資難、融資貴問(wèn)題。金融機構應牢固樹(shù)立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的思想，全面提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平，實(shí)現金融與實(shí)體經(jīng)濟的共生共榮；三是加強金融監管，防范系統性金融風(fēng)險。加強金融監管能力建設，完善監管規則，更新監管理念、制度和方式，加強監管隊伍建設，不斷提升監管有效性。同時(shí)，要不斷改進(jìn)和完善金融監管協(xié)調機制，形成金融監管合力，防范系統性金融風(fēng)險。