民間融資是指游離于官方正規金融機構之外的，發(fā)生在非金融機構的社會(huì )個(gè)人、企業(yè)及其他經(jīng)濟主體之間的信用活動(dòng)。
在正規金融服務(wù)供給總量與結構失衡的情況下，民間融資作為市場(chǎng)經(jīng)濟條件下融資活動(dòng)的必然產(chǎn)物，為我國民營(yíng)中小企業(yè)、小微企業(yè)以及個(gè)體企業(yè)的快速發(fā)展提供了充足的金融支持。另一方面，由于民間融資游離于正規金融之外，普遍存在著(zhù)資金流動(dòng)隱蔽、財務(wù)風(fēng)險大等問(wèn)題，近期還頻頻發(fā)生非法集資、集資詐騙和洗錢(qián)犯罪案件，亟待制定完善相應的法律法規予以規范引導。
目前，金融服務(wù)體系在資金總量充足下存在細分市場(chǎng)的結構性失衡，而民間融資在某些細分金融市場(chǎng)具有明顯的相對優(yōu)勢，起到了替代正規金融、參與市場(chǎng)競爭和為社會(huì )閑散資金提供融資渠道的重要作用。因此，民間融資近些年能夠迅猛發(fā)展，而且呈現出以下一些新的特點(diǎn)。
1.參與主體的廣泛性，資金來(lái)源的多元化。借款者大多是個(gè)體工商戶(hù)和私營(yíng)企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶(hù)和企業(yè)主，甚至包括一些村干部。同時(shí)，隨著(zhù)民間借貸參與主體的擴大，資金來(lái)源也不斷豐富，不但包括農戶(hù)、個(gè)體工商戶(hù)和企業(yè)的自有資金，甚至信貸資金、私募基金、海外熱錢(qián)等也出現在民間借貸領(lǐng)域。
2.借貸形式多樣化，借貸方式的靈活化。隨著(zhù)民間資本規模擴大,專(zhuān)業(yè)放債人和收取中介費的中介人應運而生，出現民間融資中介機構或專(zhuān)業(yè)放債人。此外，隨著(zhù)民間融資市場(chǎng)需求的增強，出現了部分類(lèi)金融機構（如部分擔保公司）跨界放貸、“白條”轉融資、連環(huán)性委托融資、專(zhuān)業(yè)互助擔保組織、投資咨詢(xún)公司、專(zhuān)業(yè)融資公司、網(wǎng)絡(luò )融資平臺等現象，民間融資形式和手段呈現多樣化發(fā)展趨勢。同時(shí)，民間借貸以現金交易為主，而且交易方式靈活，手續簡(jiǎn)便，一般沒(méi)有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條，資金到位時(shí)間縮短，資金使用效率提高。
3.借貸期限長(cháng)期化，借貸利率畸形化。民間融資用途增多，原來(lái)的婚喪嫁娶、看病和購買(mǎi)生活資料等臨時(shí)性家庭生活性需求比重相對降低，農業(yè)生產(chǎn)性和企業(yè)經(jīng)營(yíng)性融資等長(cháng)期性融資需求占比不斷提高。隨著(zhù)融資期限的延長(cháng)，民間融資獲利性動(dòng)機非常明顯，日益重視資金機會(huì )成本。目前，民間借貸利率普遍數倍于銀行貸款利率，甚至有一些民間借貸已經(jīng)屬于非法的高利貸行為。
盡管民間融資在助力中小企業(yè)成長(cháng)、推動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展、促進(jìn)城市就業(yè)和增加稅收方面起到了積極作用，然而行業(yè)過(guò)快增長(cháng)以及監管缺失，使得民間融資市場(chǎng)魚(yú)龍混雜，給金融調控、企業(yè)融資和市民投資帶來(lái)了極大的風(fēng)險。
1.對沖國家宏觀(guān)調控效果。民間借貸本身的隱匿性，其資金投放動(dòng)態(tài)難以把握，微觀(guān)經(jīng)濟實(shí)體投資的非理性極易導致熱點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、重復建設嚴重，直接對沖和影響宏觀(guān)經(jīng)濟結構調整效果，導致行業(yè)生產(chǎn)規模過(guò)剩，造成社會(huì )整體投資邊際效益下降,當社會(huì )投資邊際效益為負時(shí),民間借貸的風(fēng)險就會(huì )加大。
2.高利息加重中小企業(yè)償債風(fēng)險。民間融資利率一般在同期同檔次基準利率的2倍以上，高的甚至達到接近4倍，部分資金高度緊缺的企業(yè)民間融資月利率可達20%以上，遠遠超出了當地實(shí)際經(jīng)濟發(fā)展水平和借款方的實(shí)際承受能力，加重了資金借入方的成本支出。過(guò)高的資金使用成本無(wú)疑會(huì )加重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力和財務(wù)負擔，極易造成借款人陷入債務(wù)泥潭甚至破產(chǎn)。
3.民間融資風(fēng)險大債務(wù)糾紛頻發(fā)。民間融資的債權人以獲得高額利息為目的，缺乏對借款對象的審查和對借款用途的有效監督，而借款人由于急需用錢(qián)，不論利率高低，自己承受能力如何，只管把錢(qián)借到手。結果往往是債權人不能按期收回資金或根本無(wú)法收回，債務(wù)人不能按時(shí)歸還借款，從而引發(fā)債權、債務(wù)糾紛。加上借款手續過(guò)于簡(jiǎn)單，多以借條或者以口頭交易方式進(jìn)行，有抵押擔保的較少，使債權人的合法權益有時(shí)難以得到有效的保障，同時(shí)也容易發(fā)生違約風(fēng)險和“騙貸”現象。
4.金融犯罪案件顯著(zhù)增多。我國民間金融市場(chǎng)由于長(cháng)期缺乏有效的監管，合法民間融資與高利貸和非法集資混雜于民間金融市場(chǎng)之中，在高回報的驅使下，甚至出現金融從業(yè)人員轉移信貸資金和公職人員挪用公款參與其中，滋生職務(wù)犯罪和個(gè)人非法集資行為，嚴重影響正常金融市場(chǎng)秩序。另一方面，民間融資的高利率導致了民間融資缺乏法律保障�，F行法律規定，超過(guò)銀行同類(lèi)貸款4倍利率的部分不受法律保護；自然人之間借款對支付利息沒(méi)有約定或約定不明確的，視為不支付利息。在民間融資發(fā)生違約時(shí)，往往會(huì )造成債權人的資金受損，引發(fā)經(jīng)濟糾紛，甚至在利益得不到法律保障的情況下，易引發(fā)暴力收貸，增加社會(huì )的不穩定因素。
近期，民間融資案件頻發(fā)，浙江吳英集資詐騙案件、包頭惠龍商貿有限責任公司非法吸收公眾存款案件、浙江江南皮革董事長(cháng)黃鶴失蹤事件、溫州立人教育集團債務(wù)危機、蘇州凱維隆貿易公司法人代表顧春芳失蹤事件、常熟鯉魚(yú)門(mén)酒店董事長(cháng)周思揚跑路事件等等，引發(fā)了全社會(huì )范圍的反思。在目前民間融資市場(chǎng)存在法律性障礙、監管性障礙、經(jīng)營(yíng)性障礙以及信用體制障礙的情況下，如何規范引導民間資本，如何為民間資本對接實(shí)體經(jīng)濟創(chuàng )造有利條件。
1.推動(dòng)完善相關(guān)法律法規。制定出臺《民間借貸管理條例》等法律法規，在法律上明確區分現有民間融資的合法成分與非法成分，明確合法民間融資的活動(dòng)內容和范圍；明確民間借貸主體雙方的權利義務(wù)、交易方式、合同要件、借貸最高額、利率水平、違約責任和權益保障；確定民間融資管理部門(mén)及其職責、稅負及糾紛適用法律等，為民間資本構筑合法規范的活動(dòng)平臺，鼓勵民間借貸規范化、陽(yáng)光化運作，滿(mǎn)足社會(huì )多元化融資需求。
2.構建中國特色的草根金融體系。通過(guò)降低金融準入門(mén)檻，允許那些條件達到法律規定標準的規模較大的和會(huì )組織、私人錢(qián)莊以股份制或股份合作制的形式進(jìn)行注冊、登記，規范管理，組建民間小額貸款組織、農村融資服務(wù)中心、支農融資互助會(huì )、農民融資服務(wù)社等，將其轉變?yōu)檎幍�、合法的民間金融中介組織，實(shí)現民間資本投融資渠道的陽(yáng)光化。
3.加大民間融資監測力度。完善民間借貸跟蹤監測體系，加大部門(mén)溝通協(xié)調，準確把握民間融資的投向和規模，及時(shí)掌握民間融資結構變化情況，加大風(fēng)險提示，為促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展，維護金融穩定以及經(jīng)濟決策及宏觀(guān)調控提供更為全面的信息。
4.區別對待、分類(lèi)管理民間融資。對合理、合法的民間借貸予以保護。對投資咨詢(xún)公司、擔保公司等機構的借貸活動(dòng)，各地政府和金融監管部門(mén)要依法加強監督和引導。對非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資、高利轉貸、金融傳銷(xiāo)、洗錢(qián)、暴力催收導致的人身傷害等違法犯罪行為，公安、司法部門(mén)介入，嚴厲打擊。