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2012-04-10 作者：吳家明 來(lái)源：證券時(shí)報
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號稱(chēng)“倫敦鯨”的摩根大通交易員Bruno
Iksil通過(guò)建立巨大的企業(yè)債信用違約掉期（CDS）空頭頭寸，撬動(dòng)了規模高達數萬(wàn)億美元的債券市場(chǎng)。其行為激起市場(chǎng)對沃爾克法則的大辯論。有市場(chǎng)人士呼吁，政策制定者應盡快落實(shí)沃爾克法則實(shí)施細則，否則金融市場(chǎng)會(huì )再次陷入動(dòng)蕩之中。
Bruno
Iksil對市場(chǎng)的影響讓他在同行中獲得了“伏地魔”的稱(chēng)號。他供職于摩根大通位于倫敦的首席投資辦公室，這里集合了3500億美元的投資，分配給400名交易員操控。盡管這個(gè)首席投資辦公室闡明其主要任務(wù)是規避風(fēng)險和投資超額現金，但是4名對沖基金經(jīng)理和操作員表示，Bruno
Iksil的CDS空頭頭寸大得驚人，其行為嚴重扭曲了債市價(jià)格。
“倫敦鯨”的出現引起了美國政策制定者的關(guān)注。目前，美國政策制定者正在對沃爾克法則的實(shí)施細則進(jìn)行辯論�！氨O管部門(mén)應該從摩根大通手中獲知Bruno
Iksil交易的真正目的�！瘪R里蘭大學(xué)教授Clifford
Rossi表示：“很明顯，現在注意力應放在沃爾克法則的細節上�！�
旨在限制銀行用自有資本做風(fēng)險投資的沃爾克法則將于今年7月開(kāi)始生效。高盛、摩根大通、摩根士丹利等銀行都提交了建議書(shū)，并和監管部門(mén)會(huì )面表達他們對該規則的抱怨。摩根大通首席執行官戴蒙明確表示，反對沃爾克法則中的多項內容。不過(guò)，美國國會(huì )參議員默克利呼吁立刻實(shí)施這一法則。美國共和黨參議員米勒則表示，Bruno
Iksil的交易行為表明沃爾克法則應該在全球范圍內實(shí)施。
據悉，沃爾克法則對銀行自營(yíng)交易的限制，將迫使美國銀行業(yè)以及在美經(jīng)營(yíng)的其他經(jīng)濟體銀行逐步減少對沖基金、利率和外匯等衍生品交易的投資。不過(guò)，在具體哪些情況下的交易可以享受豁免待遇，政策制定者目前仍沒(méi)有做出決定。
有市場(chǎng)人士認為，摩根大通應盡快提供證據，證明Bruno
Iksil的交易行為屬于沃爾克法則豁免范圍之內。
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