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2012-04-23 作者：羅克關(guān) 來(lái)源：證券時(shí)報
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上周銀行業(yè)內的重磅消息可謂接二連三。
在高盛再次減持工行H股之后不久，中國財政部正式下發(fā)了新的《金融企業(yè)準備金計提管理辦法》。根據新的準備金計提辦法，商業(yè)銀行為應對尚未識別損失而提取的一般準備比例，將從此前的1%提高至1.5%。其他各檔次資產(chǎn)類(lèi)別的撥備提取比例也有不同程度提高——關(guān)注類(lèi)貸款從2%升至3%，次級類(lèi)貸款從25%升至30%，可疑類(lèi)貸款從50%升至60%，損失類(lèi)貸款則繼續維持100%比例計提損失準備的要求。
僅從數字上看，財政部此舉的目的無(wú)疑是要求商業(yè)銀行增提撥備以夯實(shí)現有的風(fēng)險防范機制，進(jìn)而應對未來(lái)可能出現的不良資產(chǎn)大幅攀升局面。換言之，新的辦法還是繼續要求銀行“高筑墻、廣積糧”，這與中國銀監會(huì )去年初出臺的一系列政策一脈相承。
中國財政部要求，新的準備金計提辦法將從今年7月1日起正式實(shí)施。新的辦法在銀行圈內激起眾多討論。不少分析師在仔細檢索年報數據后認為，目前大部分銀行已經(jīng)提取的撥備金額都要高過(guò)按照財政部新辦法計算的潛在風(fēng)險估值。從理論上講，大多數銀行并不需要增提撥備，即可輕松滿(mǎn)足財政部的新要求。也因此，很多分析師樂(lè )觀(guān)表示，新舉措對商業(yè)銀行的影響并不大。
但在筆者看來(lái)，這種看法明顯過(guò)于樂(lè )觀(guān)。
首先，僅從財政部提高各檔次資產(chǎn)撥備提取比例的做法，就可以很明顯看出財政部對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的謹慎態(tài)度。在數量上，據海通證券測算，各家銀行在新規下應該提取的撥備數量普遍要比舊規定多出40%左右。也就是說(shuō)，盡管各家銀行現有的撥備都很充裕，并大幅超過(guò)現行的監管規定，但財政部新的規定會(huì )將很大一部分“超額提取”的撥備確認為銀行“必須提取”的撥備。
實(shí)際上，這等于是確認了銀行目前高額撥備的必要性。讀者可以從已經(jīng)披露的2011年報中看到，沒(méi)有一家銀行敢將大幅超出監管規定的撥備金額回沖利潤。這至少說(shuō)明，無(wú)論是監管層還是銀行對于未來(lái)可能出現的風(fēng)險都相當謹慎。
其次，在財政部的新規定下，商業(yè)銀行的稅后利潤必須優(yōu)先用于彌補資產(chǎn)損失，已經(jīng)納入一般準備的稅后利潤，原則上不能再劃轉出來(lái)用于分紅。這也可以看出，目前監管層在商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和投資者回報二者之間的權衡是明顯傾向于前者的。不出問(wèn)題則已，一旦出現問(wèn)題，各家銀行股東必須將原本可以放入自己荷包的投資收益拿出來(lái)抵充損失。雖然這個(gè)新規定會(huì )對目前A股銀行股未來(lái)的分紅派息水平造成一定影響，但關(guān)鍵還要看未來(lái)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量走勢如何。
最后，財政部的新規定還將近幾年商業(yè)銀行日漸龐大的非信貸類(lèi)資產(chǎn)納入考慮。根據財政部新辦法，商業(yè)銀行“對非信貸類(lèi)資產(chǎn)未實(shí)施風(fēng)險分類(lèi)的，可按非信貸風(fēng)險資產(chǎn)余額的1%～1.5%計提一般準備”，而在以往銀行是不需要對這類(lèi)資產(chǎn)計提準備的。銀行的非信貸類(lèi)資產(chǎn)規模究竟有多大？財政部這一條款是否有具體所指？目前尚難有準確數字予以佐證。
整體來(lái)看，財政部新的撥備計提辦法重點(diǎn)仍在于防范整體的信貸風(fēng)險。其中的核心條款更是要防止銀行在不良貸款出現大幅反彈之時(shí)為粉飾報表、討好投資者而采取強行分紅的做法。從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，財政部構筑這道鴻溝或許正當其時(shí)。
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