央行行長(cháng)周小川日前表示，利率市場(chǎng)化改革正在設計論證之中，貸款利率改革可先行一步，存款方面可通過(guò)促進(jìn)替代性負債產(chǎn)品發(fā)展及擴大利率浮動(dòng)區間等方式推進(jìn)，在“熱錢(qián)”流入的壓力下，存款利率不要著(zhù)急動(dòng)。
　　目前利率市場(chǎng)化改革雖然僅剩下存款利率的上限和貸款利率的下限，其實(shí)關(guān)鍵是放開(kāi)存款利率的上限，這是決定和保護商業(yè)銀行存貸利差的最后一道防線(xiàn)，因為貸款利率的上限早已經(jīng)放開(kāi)了，在金融壟斷、金融資源稀缺的情況下，貸款利率普遍都在上浮，下限管制已無(wú)關(guān)緊要，應早日放開(kāi)，但這改變不了“高息差”的根本。為了推動(dòng)中國商業(yè)銀行進(jìn)一步改革和創(chuàng )新，存款利率管制這一道防線(xiàn)必須要打開(kāi)，否則商業(yè)銀行永遠都是扶不起的阿斗。
　　放開(kāi)存款利率，有兩個(gè)主要擔憂(yōu)：一是在“熱錢(qián)”的壓力下，境內外利差會(huì )引起“熱錢(qián)”的逐利動(dòng)機，因此存款利率不著(zhù)急動(dòng)；二是股改后的銀行基本實(shí)現了硬約束，他們會(huì )擔心存款成本抬升。
　　在貨幣政策工具選擇時(shí)，我們確實(shí)有些擔心使用價(jià)格型工具之后會(huì )導致熱錢(qián)涌入套利，頻繁使用數量型工具搞一刀切緊縮，結果中國的利率出現了畸形的“雙軌制”，高利貸亂象差點(diǎn)給中國帶來(lái)一場(chǎng)債務(wù)危機，顯然防“熱錢(qián)”是外匯管理部門(mén)要下功夫的事情，不能轉嫁在貨幣政策上讓老百姓來(lái)承擔，以防“熱錢(qián)”套利為由來(lái)搞存款利率管制，其實(shí)是在變相地掏取老百姓口袋里的錢(qián)，如果商業(yè)銀行的息差縮小兩個(gè)點(diǎn)，則老百姓的利息收入或者實(shí)體領(lǐng)域的企業(yè)收入將增加一萬(wàn)多億元，而這些錢(qián)進(jìn)了銀行的腰包，目前實(shí)體經(jīng)濟舉步維艱，中國的銀行反而成為最賺錢(qián)的企業(yè)，這是莫大的諷刺和悲哀，顯然打破存貸息差和打破金融壟斷迫在眉睫。
　　而對于銀行股改后有了財務(wù)硬約束，放開(kāi)存款利率他們會(huì )擔心存款成本抬升，銀行不愿意自主定價(jià)，也不愿意抬高存款利率。實(shí)在是強詞奪理和荒唐可笑，幾大國有商業(yè)銀行自然不愿意打破壟斷的格局，他們不愿意競爭就不允許競爭了？中國金融改革不能被這些利益既得集團所左右，改革的目標就是要放開(kāi)金融牌照和打破金融壟斷，如果怕這怕那只會(huì )裹足不前。
　　在目前實(shí)體經(jīng)濟平均收益率普遍偏低的情況下，資金成本和貸款利率高高在上顯然是有問(wèn)題的，而且過(guò)高的資金使用成本反而會(huì )加大實(shí)體經(jīng)濟的困難。金融改革必須要兼顧實(shí)體經(jīng)濟的現實(shí)狀況，應該讓金融有效地支持實(shí)體經(jīng)濟，而不是讓其吹大實(shí)體經(jīng)濟的泡沫和加速實(shí)體經(jīng)濟的衰退。
　　溫總理已經(jīng)明確指出要打破金融壟斷，允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。但如果央行繼續維持存款利率的上限管制，金融改革和利率市場(chǎng)化只能是一句空話(huà)，各種畸形的金融亂象還會(huì )再次發(fā)生。
　　金融壟斷的危害是顯而易見(jiàn)的，比如它可以導致金融資源稀缺、金融資源配置不均、融資成本過(guò)高、金融效率過(guò)低，那么改革的對策自然是要打破金融壟斷、放開(kāi)金融牌照，放棄特許經(jīng)營(yíng)，放棄息差保護，放棄對金融機構的“圈養”，鼓勵多元化的競爭局面，以彌補金融服務(wù)的不足。只有實(shí)現金融資源的有效配置，提高效率、降低社會(huì )融資成本，實(shí)體經(jīng)濟才會(huì )獲得有效的金融支持，老百姓才會(huì )獲得與付費支出相對應的高質(zhì)量金融服務(wù)。
　　因此，存款利率的上限和貸款利率的下限都應該放開(kāi)，不能再借防“熱錢(qián)”套利之名來(lái)掏老百姓的口袋，也不應該再為了保護銀行的利益來(lái)繼續壓抑實(shí)體經(jīng)濟。