據商務(wù)部數據，中國外貿從去年第四季度至今已經(jīng)出現較為明顯的下降，且個(gè)別月份已經(jīng)出現了貿易逆差，這意味著(zhù)出口下降的速度已經(jīng)超過(guò)了進(jìn)口下降的速度。對此現象，究竟怎樣理解才是正確的呢？關(guān)鍵要看對外貿易的增長(cháng)下降、特別是出口的增長(cháng)下降是否對經(jīng)濟增長(cháng)產(chǎn)生了負面的影響。
　　事實(shí)已經(jīng)做了注解，隨著(zhù)外貿的下降，已導致經(jīng)濟增長(cháng)減速。其中的傳遞機理是很容易用凱恩斯主義的國民收入恒等式來(lái)加以說(shuō)明的。即，國民收入（GDP）=消費+投資+出口-進(jìn)口+政府支出。從這個(gè)恒等式來(lái)看，在其他條件不變的情況下，只要等式右邊的出口下降了，那么等式左邊的GDP必下降。
　　當然，人們也可以從上述恒等式得出與我們完全相反的結論。因為除了出口，還有國內消費、投資、以及政府支出等因素也是可以推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的。但是，這樣的推論在當下中國并不成立。因為目前的中國仍然處在美國經(jīng)濟學(xué)家羅斯托所講的經(jīng)濟起飛階段，遠未進(jìn)入群眾大規模消費的發(fā)展階段。
　　依據是：一，中國農村人口占總人口的比重仍有50%，中國仍處在典型的二元經(jīng)濟結構中；二，中國經(jīng)濟增長(cháng)主要依靠投資驅動(dòng)，仍處在“干中學(xué)”的發(fā)展階段；三，盡管中國未來(lái)的人口增長(cháng)呈老齡化趨勢，但存量剩余勞動(dòng)的規模仍很龐大，只要存量的剩余勞動(dòng)沒(méi)有被出清，即沒(méi)有實(shí)現充分就業(yè)，那么想要通過(guò)增加工資來(lái)增加內需是困難的。
　　以上情況表明，中國經(jīng)濟增長(cháng)正處在一種“囚徒困境”中：經(jīng)濟起飛釋放了產(chǎn)能；但在起飛時(shí)又缺乏足夠的內需來(lái)吸收掉不斷增加的產(chǎn)能，從而不支持可持續的經(jīng)濟增長(cháng)。為了走出此困境，就只有依靠出口來(lái)平衡經(jīng)濟起飛時(shí)期不斷增加的產(chǎn)出。
　　基于以上的事實(shí)，假如我們仍然選擇凱恩斯的國民收入恒等式作為分析工具，那么中國經(jīng)濟在內需不足的前提下，投資帶來(lái)的產(chǎn)能增加必須依靠出口來(lái)加以平衡。
　　由此可見(jiàn)，在當今中國，出口是投資的函數；投資是就業(yè)的函數；就業(yè)是收入的函數；收入是消費（也就是內需）的函數。出口是原因，消費（內需）是結果。據此邏輯，我們可以得到基本結論是：在經(jīng)濟起飛時(shí)期的中國，出口與內需絕不是替代關(guān)系，而是因果關(guān)系。
　　這種關(guān)系明白無(wú)誤地告訴我們，當中國經(jīng)濟因為出口下降而趨于衰退時(shí)，根本不可能通過(guò)刺激內部需求來(lái)加以對沖，其中的道理就在于，當下中國，內需是經(jīng)濟增長(cháng)的結果，而不是經(jīng)濟增長(cháng)的原因，兩者根本無(wú)法替代。
　　從以上邏輯中，我們當然也不難得出同樣的結論，如果沒(méi)有出口，也不會(huì )有投資的增長(cháng)，因為中國很大一部分投資是由出口拉動(dòng)的；同理，沒(méi)有出口和投資的增長(cháng)，政府的稅收也會(huì )隨之下降，于是試圖依靠政府增加財政支出來(lái)阻止經(jīng)濟增長(cháng)減速的可能性也是較小的。
　　最近幾年中，伴隨中國出口貿易增長(cháng)率下降而來(lái)的各種經(jīng)濟現象已經(jīng)可以驗證以上的結論。在出口下降和內需不足的雙重壓力下，中國的經(jīng)濟增長(cháng)越來(lái)越依賴(lài)于房地產(chǎn)投資和政府的財政投資，而不是與出口貿易和內部需求相關(guān)的投資。這種“雙輪驅動(dòng)”帶來(lái)的后果是極其有害的。
　　而時(shí)至今日，管理層試圖通過(guò)鼓勵發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的方法來(lái)阻止經(jīng)濟增長(cháng)的回落，但這又遇到了存量稟賦的約束，從而不可能被市場(chǎng)所接受。從存量稟賦來(lái)看，中國有太多的勞動(dòng)要素和不算太少的資本要素，但發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)不可或缺的人力資本和知識要素卻高度稀缺。而今天的新興產(chǎn)業(yè)大都屬于知識和資本要密集的，大規模發(fā)展這類(lèi)產(chǎn)業(yè)將會(huì )導致普通勞動(dòng)者就行業(yè)機會(huì )的減少，并且還會(huì )擴大擁有不同要素勞動(dòng)者之間的收入分配差距的擴大。
　　由此可見(jiàn)，受到多重約束的中國經(jīng)濟要想保持穩定的、可持續的增長(cháng)，必須回到依靠出口貿易的道路上來(lái)。為此，我們就需要進(jìn)一步探討導致中國出口貿易下降的主要原因。
　　從現有研究看，有三個(gè)原因：第一，是來(lái)自于國外的需求沖擊；第二，是來(lái)自于國外的供給沖擊；第三，是來(lái)自于國內的成本沖擊。在這三個(gè)原因中，我們更加傾向于國內的成本沖擊是導致中國出口下降的主要原因。
　　我們先來(lái)看來(lái)自于第一個(gè)渠道的沖擊。從2005年管理層決定匯率制度改革以來(lái)，人民幣對美元的名義匯率升值幅度已經(jīng)達到30%左右，由此造成的出口成本的上升對于技術(shù)進(jìn)步緩慢的勞動(dòng)要素密集產(chǎn)品出口企業(yè)來(lái)講是難以消化的，假如沒(méi)有稅收減免等因素的對沖，中國的出口競爭力勢必下降。
　　當然，我們可以借助于人民幣名義匯率的升值，將這些所謂的低端產(chǎn)業(yè)淘汰掉，然而，就中國目前的稟賦特征來(lái)看，它們恰好是中國參與國際貿易和分工的比較優(yōu)勢所在，而且也是人民充分就業(yè)的希望所在。所以，不管管理層是出于故意還是無(wú)意，若是把這類(lèi)所謂的低端產(chǎn)業(yè)大量淘汰出局，那么就會(huì )引起國民收入（貿易所得）與工資收入（就業(yè)）同時(shí)下降、于國于民均不利的嚴重后果。
　　出口貿易部門(mén)成本沖擊的第二個(gè)渠道是實(shí)際匯率升值。實(shí)際匯率升值主要表現為工資和房地產(chǎn)價(jià)格持續上漲上，而工資與房地產(chǎn)價(jià)格上漲則是由一系列不當的經(jīng)濟措施所推動(dòng)的。
　　工資上漲的主要推動(dòng)力來(lái)自于對勞動(dòng)力市場(chǎng)的扭曲性干預。這種扭曲性干預體現多個(gè)方面。由此導致的工資上漲假如沒(méi)有生產(chǎn)率的提高予以配合，那么就必定會(huì )導致實(shí)際匯率的升值。
　　在這里，我們有必要進(jìn)一步厘清以下幾個(gè)相關(guān)的經(jīng)濟理論問(wèn)題，否則，就很難走出對中國勞動(dòng)力市場(chǎng)的認識誤區。
　　第一，對于一個(gè)尚處在經(jīng)濟起飛階段的經(jīng)濟體來(lái)說(shuō)，由于存量剩余勞動(dòng)規模巨大，從而壓制了工資的上漲，因此其經(jīng)濟增長(cháng)的動(dòng)力只能來(lái)自外部需求，而不是內需。內需只能是經(jīng)濟增長(cháng)的結果，而不是經(jīng)濟增長(cháng)的原因，在這種情況下，若是想要通過(guò)刺激內需來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)是難以奏效的。
　　第二，中國當前發(fā)生的“民工荒”不是因為剩余勞動(dòng)出清、供求關(guān)系趨于緊張造成的。在農村人口還占總人口約50%、過(guò)剩勞動(dòng)力還有上億人的情況下，是絕不可能發(fā)生勞動(dòng)力供不應求之“危機”的。民工市場(chǎng)之所以發(fā)生勞動(dòng)力供不應求的現象主要是措施不當造成的。
　　第三，在農村人口占到總人口半數的情況下，“劉易斯拐點(diǎn)”是不可能到來(lái)的。如果再考慮到目前中國城市工業(yè)和鄉村農業(yè)間在勞動(dòng)生產(chǎn)率上所存在的巨大差距，那么勞動(dòng)力從生產(chǎn)率落后的農村流向生產(chǎn)率相對較高的城市工業(yè)的空間依然十分巨大。
　　第四，工資增長(cháng)主要依靠勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，當然還有勞動(dòng)力供求關(guān)系不利于需求方的逆轉，但是，這兩個(gè)條件在今天的中國并不滿(mǎn)足。從統計數據看，最近幾年，中國的勞動(dòng)生產(chǎn)率在下降，所以沒(méi)有增加工資的理由。至于勞動(dòng)力市場(chǎng)的供求關(guān)系，也未發(fā)生有利于供給方的逆轉。在這樣的狀況下，政府比較合理的干預只能是根據社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的水平，逐步提高社會(huì )最低工資標準。
　　而房地產(chǎn)價(jià)格上漲源于一系列“產(chǎn)業(yè)緊縮”政策。在這種情況下，中國的實(shí)體經(jīng)濟從實(shí)業(yè)部門(mén)退出，轉而進(jìn)入行業(yè)門(mén)檻低、利潤誘人的房地產(chǎn)部門(mén)，從而導致中國房地產(chǎn)業(yè)的畸形發(fā)展。毫無(wú)疑問(wèn)，伴隨投資和投機資金的大量入市，中國的房地產(chǎn)價(jià)格持續走高，這不僅推高了工商業(yè)活動(dòng)的土地成本，也造成了巨大的工資上漲壓力（因為勞動(dòng)者為購買(mǎi)住房所需的費用急劇提高了）。
　　回到問(wèn)題的核心來(lái)看，受稟賦約束，中國目前的出口貿易只能以加工貿易為主，當中國在國際分工中扮演此種角色的時(shí)候，匯率升值對于中國來(lái)說(shuō)是有百害而無(wú)一利的。因為，中國加工貿易出口的產(chǎn)品，不是要素（廉價(jià)勞動(dòng)）可競爭的就是產(chǎn)品可競爭的，匯率升值必定會(huì )被別人所替代，而不可能帶來(lái)出口商品的價(jià)格提高與貿易所得的增加。而伴隨著(zhù)匯率升值而來(lái)的將是全球套匯資本的流入，并通過(guò)外匯占款的發(fā)行而導致流動(dòng)性的增加與物價(jià)的上漲。
　　因此，中國有必要重新審視外貿戰略。第一，停止名義匯率的升值和浮動(dòng)，通過(guò)開(kāi)放國內市場(chǎng)、降低市場(chǎng)準入門(mén)檻、采用“以市場(chǎng)換市場(chǎng)”的方法來(lái)加以平衡；第二，減少對勞動(dòng)力市場(chǎng)的不當干預，堅定不移地把當前正在推行的房地產(chǎn)市場(chǎng)調控政策落到實(shí)處，并加以鞏固和深化。