國務(wù)院總理溫家寶日前在主持召開(kāi)河北、遼寧、江蘇、湖北、廣東、陜西六省經(jīng)濟形勢座談會(huì )時(shí)指出，當前我國經(jīng)濟運行總體平穩，經(jīng)濟增長(cháng)仍在預期目標區間，但經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展面臨的國內外環(huán)境更加錯綜復雜。因此，做好當前的經(jīng)濟工作，必須把穩增長(cháng)放在更加重要的位置，準確分析和判斷形勢，及時(shí)適度預調微調，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng )造良好的政策環(huán)境。
在國際經(jīng)濟復蘇持續波動(dòng)的壓力下，穩增長(cháng)成了當前政府的首要目標，而推動(dòng)國內需求增長(cháng)則又成為穩定經(jīng)濟增長(cháng)的主要著(zhù)力點(diǎn)。在筆者看來(lái)，當前穩增長(cháng)需要充分發(fā)揮銀行信貸對實(shí)體經(jīng)濟的支持作用，而這個(gè)作用要想真正落到實(shí)處并取得實(shí)效，還需著(zhù)力引導實(shí)體經(jīng)濟的信貸需求。
從一周之前公布的4月新增信貸來(lái)看，與此前數月相比，幾乎呈現全面縮水態(tài)勢。信貸需求不足現象比較嚴重，已成制約經(jīng)濟穩定發(fā)展的重要因素。特別值得注意的是，4月新增信貸中票據融資增至2407億元，如果剔除這部分為了占額度而發(fā)放的軟貸款，4月真實(shí)信貸需求之弱，為2010年以來(lái)所罕見(jiàn)。同時(shí)，在住戶(hù)貸款方面，4月短期貸款僅增793億元，與3月1886億元的規模相比較，跌去千億元。盡管相較1月的367億元和2月的328億元，這一數據仍有不小的增長(cháng)，但相比之下，銀行3月末沖規模的心態(tài)仍非常顯著(zhù)。另外，在對公短期貸款方面，4月非金融企業(yè)及其他部門(mén)短期貸款增加1509億元，較一季度月均3500億元的規模跌去將近2000億元。雖然票據融資適時(shí)由3月的1389億元進(jìn)一步膨脹至4月的2407億元，但綜合來(lái)看，公司信貸規模仍然有接近1000億元幅度的回落。
4月新增貸款結構出乎預料，凸顯實(shí)體經(jīng)濟信貸需求疲弱。實(shí)體經(jīng)濟信貸需求疲弱，還促使一些商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款客戶(hù)出現了比較明顯的提前還貸現象。同時(shí)，也導致銀行業(yè)金融機構在信貸業(yè)務(wù)上競爭非常激烈。為了留住優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，有些銀行對貸款滿(mǎn)2年，資信優(yōu)良的客戶(hù)續貸時(shí)，采取適度優(yōu)惠的貸款利率。
細究起來(lái)，經(jīng)濟增速繼續放緩與信貸需求疲弱應是相互影響的關(guān)系。從4月經(jīng)濟數據看，無(wú)論是外貿、投資、稅收以及信貸增速，均出現放緩。規模以上工業(yè)增加值當月同比增9.3%，相比3月縮窄2.6個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng )2009年6月以來(lái)新低。4月CPI同比上漲3.4%，比預期的要好，而1月至4月的平均值為3.7%，也說(shuō)明通脹壓力正在下降。同時(shí)，備受關(guān)注的中國出口增幅，已降至2009年以來(lái)最低，尤其是前景叵測的歐債危機對中國外貿的負面影響持續擴大，今年前４個(gè)月，我國與歐盟雙邊貿易總值1705.3億美元，僅增長(cháng)0.3%，足見(jiàn)今年中國外貿形勢有多么嚴峻。難怪國際貨幣基金組織（IMF）日前已發(fā)出預估，如果歐債危機惡化，中國經(jīng)濟增速可能下降近一半。瑞銀也將其對中國今年第二季度GDP同比增幅的預期從8.4%下調至8%。無(wú)疑，是經(jīng)濟放緩的現實(shí)與預期，引發(fā)實(shí)體經(jīng)濟信貸需求的持續下降。
如此看來(lái)，在我國間接金融仍處于重要地位的現實(shí)情況下，當前穩經(jīng)濟的關(guān)鍵，就在于有效引導并提升實(shí)體經(jīng)濟的信貸需求了。
眼下最迫切的，是引導實(shí)體經(jīng)濟部門(mén)準確判斷當前的經(jīng)濟金融形勢，明了當前的經(jīng)濟增速放緩主要是主動(dòng)調控的結果。因為，一來(lái)，2012年GDP增速主動(dòng)下調至7.5%，眼下的經(jīng)濟增速放緩屬于“軟著(zhù)陸”，符合政府調控目標。二來(lái)，經(jīng)濟轉型中的房地產(chǎn)調控、限制三高產(chǎn)業(yè)、控制低水平盲目擴張行為等等都會(huì )引起經(jīng)濟增速放緩。再加上經(jīng)濟結構調整條件下企業(yè)尤其是小微企業(yè)面臨投資方向選擇，在對形勢以及投資方向看不準的情況下投資需求自然會(huì )下降。所以，現在增強實(shí)體經(jīng)濟部門(mén)的投資、消費以及外貿出口信心，也是在為企業(yè)堅定不移地探索科學(xué)發(fā)展之路準備基礎條件。
提升實(shí)體經(jīng)濟的信貸需求的下一個(gè)著(zhù)力點(diǎn)，是充分發(fā)揮信貸政策的導向作用，引導金融機構合理安排貸款進(jìn)度和貸款投向，以更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。信貸政策要根據產(chǎn)業(yè)政策情況和宏觀(guān)調控需要適時(shí)、適度調整，進(jìn)而逐步完善信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策間的動(dòng)態(tài)協(xié)調配合機制，更好地發(fā)揮綜合調控作用。同時(shí)，信貸政策應與貨幣政策相輔相成，相互促進(jìn)。
為向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性，改善企業(yè)融資環(huán)境，降低企業(yè)融資成本，助推中國經(jīng)濟企穩，央行上周實(shí)行了年內第二次下調存款類(lèi)金融機構人民幣存款準備金。相應地，信貸政策當然應積極指導金融機構加大對實(shí)體經(jīng)濟的信貸支持，具體到信貸投向上，特別要加大對戰略性新興產(chǎn)業(yè)、三農、小微企業(yè)以及保障房建設的信貸支持力度，加大對國家重點(diǎn)在建續建項目的信貸投放，主動(dòng)引導信貸需求。同時(shí)，停止對產(chǎn)業(yè)政策明確淘汰產(chǎn)品的信貸支持，控制對仍在采用落后工藝、技術(shù)裝備項目的貸款，特別是控制信貸資金流入低水平盲目擴張行業(yè)，這不僅是加強宏觀(guān)經(jīng)濟調控和防范金融風(fēng)險的需要，也是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)、實(shí)現經(jīng)濟轉型、促進(jìn)經(jīng)濟社會(huì )全面可持續協(xié)調發(fā)展的需要。
對商業(yè)銀行而言，現在需要將貸款政策與國家的產(chǎn)業(yè)政策以及央行的貨幣信貸政策的精神有效銜接，以此來(lái)指導和規范商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，管理和控制信用風(fēng)險，增強貸款的科學(xué)性、合理性及有效性，提高銀行貸款質(zhì)量。尤其需要提出的是，在商業(yè)銀行的貸款政策制定與執行過(guò)程中，應特別注意防止銀行“繞道”抬升貸款利率以彌補亂收費收入減少的現象發(fā)生。另外，商業(yè)銀行在引導實(shí)體經(jīng)濟信貸需求時(shí)，也力避在業(yè)務(wù)拓展上的低水平重復競爭，積極從“紅�！鞭D向“藍�！�，盡力適應客戶(hù)需求，加快信貸業(yè)務(wù)創(chuàng )新。比如當前形勢下，全力發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)、“農超對接”信貸業(yè)務(wù)等等。