不出多數人所料，歐洲主權債務(wù)危機沒(méi)有能止步于希臘。西班牙和意大利的風(fēng)險暴露，特別是西班牙銀行業(yè)在近期的表現，給歐元區的前景蒙上了巨大陰影。
　　作為全球第十二大經(jīng)濟體和歐元區第四大經(jīng)濟體，西班牙在歐洲乃至世界的影響都舉足輕重。在國際金融危機爆發(fā)之前，隨著(zhù)西班牙經(jīng)濟的持續快速增長(cháng)，特別是房地產(chǎn)價(jià)格的迅速飆升，西班牙銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)也一路高歌猛進(jìn)。而且，還不單是經(jīng)營(yíng)狀況良好，西班牙在銀行監管方面的一些創(chuàng )新，也引領(lǐng)了世界的潮流，特別是該國制定實(shí)施的銀行逆周期動(dòng)態(tài)撥備制度，為后來(lái)的新巴塞爾協(xié)議所采用，成為國際通行的標準。
　　遺憾的是，銀行業(yè)始終是一個(gè)系統性風(fēng)險很高的行業(yè)。經(jīng)濟周期的波動(dòng)，徹底摧毀了銀行通過(guò)管理創(chuàng )新所取得的驕人成績(jì)。在歐洲主權債務(wù)危機持續和升級的情況下，西班牙經(jīng)濟增長(cháng)速度驟降，更嚴重的是，長(cháng)期以來(lái)所積累的房地產(chǎn)泡沫開(kāi)始破裂。隨著(zhù)房?jì)r(jià)的急速下跌，為房地產(chǎn)市場(chǎng)提供了大量信貸支持的銀行業(yè)不得不承受壞賬的飆升。據估計，目前西班牙銀行業(yè)與房地產(chǎn)相關(guān)的損失超過(guò)了1800億歐元，而其整體的不良貸款率也已達到8.73%，考慮到西班牙的宏觀(guān)經(jīng)濟以及房地產(chǎn)市場(chǎng)還有進(jìn)一步惡化的可能，目前的數字可能還遠小于最終的實(shí)際損失額。這樣的沖擊，對業(yè)務(wù)集中于國內的西班牙中小型銀行，顯然很難承受。也正因此，在5月中旬以來(lái)，穆迪和標普均大幅調降了西班牙銀行的信用評級，又一輪的危機風(fēng)暴正在升級。
　　如何阻止西班牙銀行危機的升級和擴散？是西班牙政府以及整個(gè)歐元區目前的頭等大事。應該說(shuō)，在歐洲央行推出長(cháng)期再融資計劃向市場(chǎng)無(wú)限制提供流動(dòng)性的情況下，各國銀行業(yè)基本已無(wú)流動(dòng)性之虞，但壞賬上升所導致的資本損失，卻是需要額外資金來(lái)進(jìn)行彌補的。目前，歐洲銀行業(yè)普遍都存在較大的資本缺口，如何補充，是讓各國都很頭疼的問(wèn)題。
　　首先，在過(guò)去一段時(shí)間里，由于市場(chǎng)的擔憂(yōu)不斷升級，歐洲金融市場(chǎng)的融資環(huán)境正在不斷惡化，融資成本迅速飆升。在各國政府尋求價(jià)格合理的債務(wù)資金尚且難得的情況下，銀行想在市場(chǎng)上吸引私人股權資本，只會(huì )更加困難。
　　其次，政府注資也是一種可能的選擇。在過(guò)去幾年的金融危機中，美國、英國曾多次采用這一手段來(lái)救助大型金融機構，并取得了不錯的效果。不過(guò)，現今歐洲大多數國家深陷債務(wù)危機，政府財政入不敷出之時(shí)，又如何拿得出大筆的資金補充銀行資本？西班牙的情況也不例外，據估計，2012年西班牙的公共債務(wù)占國內生產(chǎn)總值比重將接近80%，其主動(dòng)財政空間正在逐步減小。
　　總體來(lái)講，西班牙銀行業(yè)確實(shí)舉步維艱。目前，關(guān)于班基亞銀行的救助工作已經(jīng)開(kāi)始，未來(lái)的事態(tài)發(fā)展，不僅取決于西班牙銀行業(yè)自身的情況，而且免不了外部因素的作用。