日前，有報道稱(chēng)，河南省住房和城鄉建設廳、省發(fā)改委、省國土資源廳、省人民政府金融服務(wù)辦公室、中國人民銀行鄭州中心支行、中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )河南監管局等6部門(mén)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于支持剛性需求促進(jìn)房地產(chǎn)平穩健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(下稱(chēng)《意見(jiàn)》)，擬對當地購買(mǎi)首套房的借款人，原則上應給予基準利率下浮30%幅度內的優(yōu)惠。
　　但據最新報道，當地銀行系統對該政策并不積極。中國工商銀行河南省分行的一位部門(mén)負責人稱(chēng)近期不會(huì )對房貸政策進(jìn)行調整，中國銀行河南省分行的一位個(gè)人金融部負責人說(shuō)，尚未接到總行通知，不會(huì )因地方政府的上述《意見(jiàn)》而調整房貸政策。
　　需要注意的是，《意見(jiàn)》中表示“原則上應給予”某些購房者7折優(yōu)惠利率，而人民銀行于6月7日下發(fā)的銀發(fā)[2012]142號文件(特急)明確提出，“個(gè)人貸款利率浮動(dòng)區間下限仍為基準利率的0.7倍”。
　　雖然地方政府與人民銀行總行的用詞在表面上沒(méi)有沖突，但是政策指向是有明顯差異的。前者用詞是“應當”，可理解為地方政府希望各銀行對于首套住房的購買(mǎi)者執行7折利率，而后者則是規定不可突破此限，政策意圖有明顯的差異。河南省的一些商業(yè)銀行不執行《意見(jiàn)》政策，則必然有利率的考量，這個(gè)考量就是最近才真正開(kāi)啟的利率市場(chǎng)化之途。
　　利率市場(chǎng)化在中國的最大障礙是什么？當然是權力的有形之手深入到金融領(lǐng)域，決定信貸的投向和數量、資金價(jià)格即利率，還有決定信貸風(fēng)險的承擔機制等等。
　　很多年前，各地一度出現過(guò)命令銀行向企業(yè)發(fā)放“安定團結”貸款的事情，導致銀行形成大批不良資產(chǎn)，后來(lái)通過(guò)剝離、注資、上市、通脹等手段才解決了大量壞賬等問(wèn)題�，F在各銀行對于信貸都建立了追責制度，責任人員對于壞賬再難以借助政策上的剝離等手段來(lái)平息風(fēng)險和推卸責任，因此首先考慮的必然是信貸的風(fēng)險。
　　河南省的一些銀行在對待《意見(jiàn)》問(wèn)題上的做法，已經(jīng)顯露出了利率市場(chǎng)化的威力。以現在五年期存款基準利率5.1%計算，而五年期以上的貸款利率實(shí)施七折優(yōu)惠后為4.76%，銀行將不得不承擔0.34%的負利差。銀行拒絕執行7折利率，正是經(jīng)濟規律和銀行作為企業(yè)合理的自利行為的體現，以此排斥有形之手的影響，是天經(jīng)地義的。
　　還應當進(jìn)一步看到，河南的銀行與當地有關(guān)部門(mén)的博弈，又在一定程度上可以促進(jìn)利率市場(chǎng)化的深化。利率市場(chǎng)化形成，既需要銀行對于風(fēng)險定價(jià)的反復交易，那么在7折和8.5折，或者是基準利率的選擇上，銀行可以根據貸款對象的風(fēng)險，自主給予多大的優(yōu)惠；也需要各銀行的反復博弈，那么幾大國有銀行或者給出8.5折以上的房貸，而當地所屬的銀行為了搶占市場(chǎng)可能會(huì )開(kāi)出7折的利率，這樣不同屬性的銀行反復博弈，形成的利率可能就是均衡的市場(chǎng)化水平的利率。同時(shí)，商業(yè)銀行在決定投放多少房貸，以及對于責任人員的追責方面，也建立了風(fēng)險承擔機制，完善了利率市場(chǎng)化機制的各個(gè)環(huán)節。