香港回歸祖國15周年之際，中央政府制定一系列政策措施，加強內地與香港合作，進(jìn)一步支持香港經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展。筆者認為，諸多惠港政策措施的出臺，將推動(dòng)香港人民幣資金池的增長(cháng)、豐富離岸市場(chǎng)人民幣產(chǎn)品，進(jìn)而推動(dòng)香港離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展。
香港回歸以來(lái)，中央政府應特區政府和香港社會(huì )的要求，先后出臺了一系列有針對性的政策和措施，全力支持香港的發(fā)展，2003年以來(lái)，中央有關(guān)部門(mén)與特區政府簽署了CEPA（即《關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿關(guān)系的安排》）及8個(gè)補充協(xié)議，推出了對原產(chǎn)地為香港的產(chǎn)品全面實(shí)行零關(guān)稅、對港開(kāi)放47個(gè)服務(wù)貿易領(lǐng)域、開(kāi)放內地居民赴港“個(gè)人游”、允許香港發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)等重要舉措；2011年3月，國家十二五規劃綱要首次將港澳單獨成章，進(jìn)一步明確了香港在國家發(fā)展中的戰略地位；2011年8月中旬，李克強副總理訪(fǎng)港期間，宣布了中央支持香港進(jìn)一步發(fā)展、促進(jìn)兩地合作的“36條”政策措施。今年6月27日公布的惠港政策措施，是對惠港“36條”的進(jìn)一步落實(shí)。主要涉及經(jīng)貿合作、金融合作、教育交流、科技合作、旅游合作、粵港合作等六大方面。
經(jīng)貿合作方面，將簽署CEPA補充協(xié)議九；推動(dòng)內地與香港企業(yè)聯(lián)合“走出去”；支持珠三角地區港口、機場(chǎng)、軌道交通之間的銜接與合作等。
金融合作方面，支持第三方利用香港辦理人民幣貿易投資結算，進(jìn)一步豐富香港人民幣離岸產(chǎn)品；為香港有關(guān)長(cháng)期資金投資內地資本市場(chǎng)提供便利；推動(dòng)滬深港交易所聯(lián)合設立合資公司，推出內地與香港兩地市場(chǎng)互相掛牌的交易所交易基金產(chǎn)品等。
教育交流方面，擴大內地與香港高校師生交流；鼓勵香港高校到廣東省合作辦學(xué)；在廣州和深圳分別建立粵港青少年交流活動(dòng)基地、深港青年創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)基地等。
科技合作方面，鼓勵香港科技人員參與國家重大科技項目、申報國家人才計劃；啟動(dòng)新一輪國家重點(diǎn)實(shí)驗室香港伙伴實(shí)驗室的遴選新建工作。
粵港合作方面，允許香港金融機構依據相關(guān)管理辦法在粵設立消費金融公司；進(jìn)一步推動(dòng)香港與深圳之間的相互投資和金融合作；為港產(chǎn)粵語(yǔ)版影片進(jìn)入廣東市場(chǎng)提供便利；通過(guò)推進(jìn)珠江三角洲金融改革創(chuàng )新綜合試驗區建設，提升粵港金融合作水平。
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加速推進(jìn)離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展 |
上述惠港政策的不斷推出，從多方面有助于加速推進(jìn)香港離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展。
首先，惠港政策促進(jìn)兩地經(jīng)貿合作。上述政策舉措，為兩地經(jīng)貿合作與交流建立了制度框架，搭建了政策平臺，有力地促進(jìn)了香港經(jīng)濟的發(fā)展。正是在一系列惠港政策指引下，兩地經(jīng)貿合作與交流得到了長(cháng)足的發(fā)展。其發(fā)展情況主要體現在三個(gè)方面：一是兩地合作的領(lǐng)域和內涵進(jìn)一步深化拓展，從經(jīng)貿領(lǐng)域拓展到科技、教育、衛生等各個(gè)領(lǐng)域，形成全方位、多層次的合作格局，合作的重點(diǎn)是以金融等為主的高端服務(wù)業(yè)。二是區域合作更加緊密，香港作為亞洲重要的國際都會(huì )，將進(jìn)一步加強與珠三角地區分工合作，增強區域經(jīng)濟可持續發(fā)展的能力，打造更具綜合競爭力的世界級城市群。三是兩地企業(yè)聯(lián)合“走出去”，通過(guò)優(yōu)勢互補，以聯(lián)合投資、聯(lián)合投標、聯(lián)合承攬項目等方式加強合作，提高兩地企業(yè)的競爭力，共同開(kāi)拓國際市場(chǎng)。2003年CEPA簽署后，兩地經(jīng)貿交流日益深化。在貨物貿易方面，至2012年，共有1730多種香港原產(chǎn)地貨品可以享有零關(guān)稅的優(yōu)惠進(jìn)入內地，總值超過(guò)403億港元，關(guān)稅優(yōu)惠28.3億元人民幣(約34.6億港元)。在服務(wù)貿易方面，目前橫跨47個(gè)服務(wù)領(lǐng)域共301項開(kāi)放措施和多個(gè)領(lǐng)域的投資便利化措施，為香港傳統支柱行業(yè)提供了更大的發(fā)展空間，進(jìn)一步提升香港作為區域物流樞紐和國際金融中心的地位。而兩地經(jīng)貿合作的加強，為香港離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展奠定了堅實(shí)的經(jīng)貿基礎。
其次，惠港政策加速香港離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展。中國國務(wù)院副總理李克強在去年8月中旬訪(fǎng)港期間就明確表示，香港發(fā)展離岸人民幣業(yè)務(wù)具有天然優(yōu)勢，并強調指出在中央政府的支持和特區政府的努力下，香港有條件進(jìn)一步提升在全球及亞洲的金融中心地位。李克強在港宣布的一系列措施，包括人民幣RQFII，把跨境人民幣結算范圍擴大到全國，鼓勵內企在港發(fā)行人民幣債券等，這些都有利于支持香港離岸人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展。RQFII允許合格的境外投資者以人民幣投資內地股票和債券市場(chǎng)；港股組合ETF則為內地人民幣投資香港股市開(kāi)出一線(xiàn)機會(huì )。而RQFII和港股組合ETF就像“雙輪驅動(dòng)”，最根本的目標就是讓資金在香港和內地互通，通過(guò)離岸市場(chǎng)推動(dòng)人民幣跨境使用。
據統計，截至今年4月底，在香港聯(lián)合交易所上市的內地公司有近700家，占港交所上市公司總數的45.8%，市值11.87萬(wàn)億港元，占香港上市公司總市值的58.7%。今年1至4月，經(jīng)香港銀行處理的跨境貿易人民幣結算額達7483億元，占同期全國總額的96.4%。截至今年4月底，香港人民幣存款和存款證分別達到5523億元和1220億元，合計6743億元。目前人民幣債券發(fā)行額累計超過(guò)2200億元。近期證監會(huì )根據CEPA要求，正在積極推進(jìn)港股ETF的準備工作，港股ETF將爭取在7月推出。同時(shí)，證監會(huì )也在會(huì )同有關(guān)部門(mén)，在RQFII框架下積極推動(dòng)在香港交易所掛牌A股ETF產(chǎn)品。若第三方利用香港辦理人民幣貿易投資結算、推動(dòng)滬深港交易所聯(lián)合設立合資公司以及推出內地與香港兩地市場(chǎng)互相掛牌的交易所交易基金產(chǎn)品等這些政策措施能夠盡快得以落實(shí)的話(huà)，這將被視為香港人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展的又一里程碑。