雖然我國商業(yè)銀行眼下是全球最賺錢(qián)的銀行，并且目前盈利仍在上升，但這種盈利能力主要依靠利率的非市場(chǎng)化定價(jià)所帶來(lái)的高存貸差、特許經(jīng)營(yíng)權價(jià)值及名目繁多的收費項目，核心競爭力相對薄弱。越來(lái)越多的跡象表明，我國商業(yè)銀行背后隱含的風(fēng)險在不斷積聚，這種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險可能會(huì )通過(guò)金融體系不斷擴散到其他金融機構從而引發(fā)系統性的金融風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行迫切需要采取主動(dòng)的管理來(lái)應對未來(lái)的潛在風(fēng)險。對銀行而言，負債管理具有一定被動(dòng)性，而加強銀行資產(chǎn)管理是緩解銀行業(yè)潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的突破口。
　　2008年秋，為應對美國次貸危機所帶來(lái)的全球經(jīng)濟下滑風(fēng)險，我國采取了相對激進(jìn)的貨幣和財政政策，銀行體系信貸規模大幅度增長(cháng)，從商業(yè)銀行披露的近一兩年定期報告中可知，雖然不良貸款比率呈下降趨勢，但關(guān)注類(lèi)貸款余額卻有較大幅度增長(cháng)，而關(guān)注類(lèi)貸款能否轉為正常貸款，很大程度上取決于未來(lái)中國宏觀(guān)經(jīng)濟走勢。而未來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟前景不容樂(lè )觀(guān)，外圍經(jīng)濟環(huán)境的不確定性還在持續升溫，這意味著(zhù)我國宏觀(guān)經(jīng)濟基本面向好仍然需要一定時(shí)間，在此期間企業(yè)盈利能力和盈利水平均會(huì )有一定程度的下降，企業(yè)信用風(fēng)險增加，銀行已有的貸款風(fēng)險也將大幅提高。
　　由于歷史的原因，一方面銀行業(yè)在我國經(jīng)濟穩定中的重要戰略地位意味著(zhù)其很難市場(chǎng)化；另一方面國有企業(yè)特有的行政級別使得銀行信貸業(yè)務(wù)的獨立性相對較差，容易受到國有企業(yè)、地方政府的施壓而使得資產(chǎn)的配置缺乏有效性，進(jìn)而降低了資金的使用效率。隨著(zhù)國內銀行業(yè)對海外開(kāi)放程度的逐步加深，相對于海外銀行注重表外業(yè)務(wù)通過(guò)收取傭金和管理費來(lái)獲得相對較高附加值的盈利模式，我國銀行業(yè)競爭優(yōu)勢急需提升，“去行政化”壓力大增。
　　權益類(lèi)資產(chǎn)的比例上升變相提高了商業(yè)銀行的資本充足率，但實(shí)際使用效率卻偏低。在國外的融資優(yōu)先順序中，股權融資經(jīng)常被認為是成本很高的方式，然而我國的銀行卻偏好股權融資，這也導致了盈利分配與股權融資存在較大的非對稱(chēng)性。對融資的過(guò)度需求，說(shuō)明了銀行經(jīng)營(yíng)的低效率，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險相對較高。
　　銀行當然不能被動(dòng)地等到資產(chǎn)出現問(wèn)題時(shí)才開(kāi)始流動(dòng)性管理，而應積極建立流動(dòng)性管理體系。筆者認為，商業(yè)銀行未來(lái)可采取對銀行現有資產(chǎn)推行主動(dòng)型的資產(chǎn)證券化、創(chuàng )設新業(yè)務(wù)的信貸模式兩個(gè)相對可行的方案來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)管理。銀行可將適合于資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)分類(lèi)、打包，委托第三方或銀行自身開(kāi)展資產(chǎn)證券化來(lái)提前回收流動(dòng)性。
　　我國銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相對比較單一，銀行理財產(chǎn)品可被認為是銀行加強自身流動(dòng)性管理的有效方式，但目前銀行最主要的資產(chǎn)還是貸款，銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢和多樣性較差。鑒于銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，對個(gè)人業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量相對較高，可以適當展開(kāi)業(yè)務(wù)創(chuàng )新。筆者以為，在目前等額本金和等額本息按揭貸款的相對僵化的信貸方式下，可創(chuàng )新傳統抵押貸款，改變貸款現金流的結構，滿(mǎn)足多樣化的購房者需求。比如，發(fā)放可調利率的抵押貸款，銀行允許借款人在一定期限內保持較低的貸款利率，而后再提高貸款利率；或在初期支付較少的還款額，而將當期未還的利息和本金累積成新的本金在以后償還。這可為那些質(zhì)信較好，但目前有購房壓力的年輕人提供貸款緩沖期。又比如，發(fā)放逆向年金抵押貸款，借款人以逐步減少自身在房屋中的權益為代價(jià)，不斷從銀行得到現金支付，而銀行在房屋中的權益不斷增加。這可部分解決獨生子女基本國策下老人養老難的問(wèn)題，也能滿(mǎn)足銀行多樣化資產(chǎn)的目的，分散銀行的風(fēng)險。
　　無(wú)疑，鼓勵銀行業(yè)積極開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng )新，是增強銀行未來(lái)國際競爭力的關(guān)鍵，但宏觀(guān)經(jīng)濟下滑的現狀對銀行業(yè)風(fēng)險管理是個(gè)嚴峻考驗。近些年來(lái)，我國的銀行業(yè)不乏創(chuàng )新，但創(chuàng )新模式過(guò)于單一，比如目前我國銀行的各類(lèi)理財產(chǎn)品近千種，但規模一直不大，對銀行的盈利貢獻有限。而相對與國際上商業(yè)銀行普通采取的資產(chǎn)證券化和貸款發(fā)放的創(chuàng )新，在一定程度上受到監管部門(mén)和相關(guān)法律法規的制約，建行和國開(kāi)行曾在2005年開(kāi)展過(guò)小規模的抵押貸款的證券化并獲得成功，相關(guān)經(jīng)驗當可在商業(yè)銀行間推廣。因此，要緩解未來(lái)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的壓力，還需監管部門(mén)在相關(guān)政策和法規上提供一定支持。
　　除之此外，商業(yè)銀行的創(chuàng )新業(yè)務(wù)管理，還離不開(kāi)其他金融中介的發(fā)展，其中最主要就是要培育真正意義上的投資銀行；另外，要給我國的銀行業(yè)注入新的活力，就需要建立真正的政企分開(kāi)的現代企業(yè)制度和市場(chǎng)化運營(yíng)體系，政府可以作為大股東主要持有優(yōu)先股，當政府為救助銀行需注資時(shí)，只需對持有的優(yōu)先股支付流通權轉為普通股即可。這不僅提供了與其他商業(yè)銀行公平競爭的環(huán)境，同時(shí)也變相降低了國有股在股權結構中的投票權比例，其他參與股東就有了更多參與銀行日常運營(yíng)的權利，運作將更趨市場(chǎng)化。