小微企業(yè)金融服務(wù)是我國金融體系的薄弱環(huán)節。支持一批專(zhuān)注于服務(wù)小微、服務(wù)三農、特色鮮明、差異化發(fā)展的優(yōu)秀城市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“城商行”）、農村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“農商行”）上市發(fā)展，是提高我國金融體系小微企業(yè)服務(wù)能力的現實(shí)途徑，也有利于促進(jìn)A股上市銀行的多樣化，為希望把握銀行業(yè)發(fā)展趨勢的投資者提供更多的選擇。
　　對推動(dòng)城商行、農商行上市，目前仍存在不少爭議。我國大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行多已市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)多年并改制上市，資本實(shí)力和業(yè)務(wù)能力都較強，近年在政策推動(dòng)下積極開(kāi)展小微企業(yè)金融。為此，要推動(dòng)城商行、農商行上市，需厘清下列問(wèn)題：（1）城商行、農商行在小微企業(yè)金融上的作用有多重要、上市規模擴大后是否仍將專(zhuān)注小微企業(yè)金融，推動(dòng)其上市是否有必要性？（2）城商行、農商行的盈利性、成長(cháng)性和綜合風(fēng)險狀況如何、能否給投資者創(chuàng )造價(jià)值，推動(dòng)其上市是否有可行性？（3）城商行、農商行數量眾多，應采用哪些上市擇優(yōu)標準？
　　　為研究上述問(wèn)題，我們近期對甘肅、江西、河南、河北、江蘇、浙江等地的多家城商行、農商行進(jìn)行了調研，初步調研發(fā)現如下。
　　一、一批城商行、農商行較早定位為服務(wù)小微、服務(wù)三農，已逐步發(fā)展出各具特色的小微企業(yè)金融運營(yíng)方法，小微企業(yè)貸款占比長(cháng)期高于銀行業(yè)平均水平。在大銀行較側重服務(wù)優(yōu)質(zhì)小型企業(yè)、民間金融還需規范的現階段，城商行、農商行長(cháng)期、規范、全面地服務(wù)小微企業(yè)，示范效應和輻射效應顯著(zhù)，作用不可替代。
　　調研發(fā)現一批城商行、農商行較早轉向小微企業(yè)和經(jīng)營(yíng)類(lèi)零售客戶(hù)，已發(fā)展出各具特色的商業(yè)性小微企業(yè)金融運營(yíng)方法，小微企業(yè)貸款占比較高，多家城商行、農商行近兩年的小微企業(yè)貸款占比達50%～80%，顯著(zhù)高于全國平均水平。
　　由于主要經(jīng)營(yíng)地經(jīng)濟發(fā)展狀況不同，城商行、農商行小微企業(yè)金融的業(yè)務(wù)發(fā)展歷程也有所不同。
　　第一種情況是主要經(jīng)營(yíng)地的民營(yíng)經(jīng)濟和小微企業(yè)發(fā)展較早，因此地方城商行、農商行在創(chuàng )辦之初就以小微企業(yè)和經(jīng)營(yíng)性零售客戶(hù)為主。
　　代表銀行如東部某城商行。該行主要經(jīng)營(yíng)地批發(fā)市場(chǎng)發(fā)達，個(gè)體工商戶(hù)和小微企業(yè)眾多，而該行1988年成立之初只有10萬(wàn)元資本金，內外部條件決定了該行從成立起就以地方小微企業(yè)為主要客戶(hù)，并在至今的20余年內始終堅持“額小、面廣、期短、高效”的業(yè)務(wù)理念。截至2011年9月末，該行各項貸款余額314.14億元，有余額貸款戶(hù)6.2萬(wàn)戶(hù)，戶(hù)均貸款額43.62萬(wàn)元，其中100萬(wàn)元以下的貸款戶(hù)占到所有貸款戶(hù)的92.68%，貸款余額占全部貸款余額的55.93%。
　　第二種情況是隨著(zhù)當地民營(yíng)經(jīng)濟和中小微企業(yè)的發(fā)展，以及我國銀行業(yè)從規模競爭向差異化競爭的轉型，地方城商行、農商行從大中企業(yè)客戶(hù)逐步轉向中小微企業(yè)客戶(hù)。
　　代表銀行如西部某城商行。該行主要經(jīng)營(yíng)地鐵路干線(xiàn)密集，在此布點(diǎn)的經(jīng)貿類(lèi)企業(yè)能覆蓋甘青寧、甚至陜西，因此不少江浙等地商人都來(lái)此經(jīng)營(yíng)批發(fā)代理業(yè)務(wù)。而在該地大型國有企業(yè)改制過(guò)程中，也分離出一批制造業(yè)中小企業(yè)，為了給大型國有企業(yè)作配套和銷(xiāo)售，也形成一批中小企業(yè)。該地民營(yíng)企業(yè)和中小微企業(yè)近年獲得較大發(fā)展，該行也逐步認識到城商行的比較優(yōu)勢在于中小微企業(yè)金融，于是從2001年開(kāi)始致力于服務(wù)中小微企業(yè)。
　　截至調研時(shí)的2011年10月末，該行已經(jīng)形成鋼材、瀝青、醫藥、食品、水產(chǎn)、汽車(chē)、工程機械、農副產(chǎn)品加工等八大核心客戶(hù)群，企業(yè)貸款余額257.84億元，其中，中型企業(yè)貸款余額58.68億元，占企業(yè)貸款余額的22.75%，小微企業(yè)貸款余額177.93億元，占企業(yè)貸款余額的69.01%。
　　　與城商行相比，農商行主要經(jīng)營(yíng)地通常為縣級市，市場(chǎng)下沉通常更低。在縣級市，優(yōu)秀農商行近年來(lái)已發(fā)展為服務(wù)小微、服務(wù)三農的主力軍。
　　例如東部某農商行1997年就下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步改善金融服務(wù)，支持個(gè)私經(jīng)濟發(fā)展的意見(jiàn)》，要求基層信貸人員為個(gè)私經(jīng)濟和小微企業(yè)提供全方位服務(wù)。截至2011年末，該行本外幣信貸總量327億元，其中農業(yè)及農戶(hù)貸款余額16.57億元，占全市的70%以上；小微企業(yè)貸款余額163.65億元，占全市的40%以上。
　　調研發(fā)現不少大中銀行近年也積極開(kāi)展小微企業(yè)金融，但這一順應政策導向的舉措在短期內卻可能有負外部性。部分大中銀行由于缺少小微企業(yè)金融的專(zhuān)項能力和客戶(hù)資源積累，在剛開(kāi)展小微企業(yè)金融時(shí)，往往試圖走“爭奪其他銀行優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)客戶(hù)”這一捷徑，導致部分優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)獲得了超過(guò)其駕馭能力的信貸資金，并進(jìn)而盲目進(jìn)入房地產(chǎn)等非主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，最終導致經(jīng)營(yíng)失敗。
　　這一現象說(shuō)明小微企業(yè)金融不是想做就能做的低門(mén)檻業(yè)務(wù)。小微企業(yè)金融具有軟信息密集、勞動(dòng)密集的特點(diǎn)，是較典型的know-how型業(yè)務(wù)。雖然小微企業(yè)金融原理已基本是公共知識，例如各受訪(fǎng)銀行都提到了“眼見(jiàn)為實(shí)、交叉檢驗”等小微企業(yè)資信調查原理、以及“貸款審核較依靠實(shí)地調研與實(shí)時(shí)跟蹤，信用增級以動(dòng)產(chǎn)抵押、權利質(zhì)押、聯(lián)保為主”等業(yè)務(wù)組織原理，但如何結合當地的經(jīng)濟、人文情況具體運用小微企業(yè)金融原理，真正建立起小微企業(yè)信用風(fēng)險評估體系和信用風(fēng)險定價(jià)機制，絕不是一蹴而就的事情，經(jīng)驗積累是繞不過(guò)去的環(huán)節，客戶(hù)資源的積累和業(yè)務(wù)人員的培養都需要時(shí)間和耐心。在長(cháng)期、持續、商業(yè)性地開(kāi)展小微企業(yè)金融上，并不是資金雄厚者就必然擁有優(yōu)勢，而是在經(jīng)驗、專(zhuān)項能力和客戶(hù)資源上有更多積累的成功先行者擁有較強優(yōu)勢。
　　我國銀行業(yè)正逐步從規模競爭轉向差異化競爭；大銀行擁有全國乃至全球范圍內的多元化服務(wù)優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，會(huì )更傾向綜合金融戰略，在小微企業(yè)金融上會(huì )側重服務(wù)優(yōu)質(zhì)小型企業(yè)；而民間金融尚需規范，未成氣候。在現階段，一批城商行、農商行既能主動(dòng)依據自身比較優(yōu)勢持續、全面地服務(wù)各層次、各領(lǐng)域小微企業(yè)，又受到銀監會(huì )的嚴格監管、運作較規范，是發(fā)展普惠式金融的穩定力量和重要力量，作用不可替代。
　　二、小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理方法已較成熟，小微企業(yè)密集的客戶(hù)結構并未顯著(zhù)增加優(yōu)秀城商行、農商行的風(fēng)險。
　　調研發(fā)現，受訪(fǎng)城商行、農商行小微企業(yè)貸款近年來(lái)表現出收益較高、風(fēng)險可控的特點(diǎn)，貸款利率通常高出同期大中企業(yè)貸款利率1至2.5個(gè)百分點(diǎn)，不良率則持續下降并保持在1%以下。這可歸因為三層風(fēng)險保護。
　　第一，在小微企業(yè)金融上經(jīng)驗較豐富、市場(chǎng)壟斷地位和客戶(hù)控制力較強，不良貸款可控，發(fā)生不良也有處置能力。
　　首先，小微企業(yè)并非沒(méi)有風(fēng)險應對能力，小微企業(yè)固定成本低、經(jīng)營(yíng)靈活，遇到經(jīng)營(yíng)困難時(shí)能較快地通過(guò)減員減產(chǎn)、轉換市場(chǎng)等方法進(jìn)行調整。而城商行、農商行對當地小微企業(yè)較熟悉，還能對小微企業(yè)優(yōu)中選優(yōu)，風(fēng)險進(jìn)一步降低。
　　并且城商行、農商行在當地小微企業(yè)信貸市場(chǎng)通常有一定的壟斷地位，對當地中小微企業(yè)的控制力較強，貸后管理到位。小微企業(yè)的貸款金額通常不大，小企業(yè)主會(huì )動(dòng)用個(gè)人甚至家族資金償還貸款，以保持在當地的融資信譽(yù)，銀行貸款風(fēng)險由此進(jìn)一步降低。
　　第二，聚焦小微企業(yè)是符合城商行、農商行比較優(yōu)勢的戰略，貸款利率通常高出同期大中企業(yè)貸款利率1至2.5個(gè)百分點(diǎn)，較高的收益提供了第二層風(fēng)險保護。
　　第三，優(yōu)秀城商行、農商行長(cháng)期以來(lái)高度重視風(fēng)險管理。城商行、農商行大都由城信社、農信社改制而來(lái)，建立初期歷史包袱較重、社會(huì )信任度較低，唯有不再出大風(fēng)險、并且經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)良好，才能逐步清理消化歷史包袱，贏(yíng)得股東的信任和注資，獲得后續發(fā)展。如履薄冰的經(jīng)營(yíng)環(huán)境迫使優(yōu)質(zhì)城商行、農商行形成了高度重視風(fēng)險、錙銖必較的企業(yè)文化，發(fā)展出一整套小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理辦法（表1）。此外，作為吸收存款類(lèi)金融機構，城商行、農商行和大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行一樣，都受到銀監部門(mén)嚴格的合規監管，這為城商行、農商行提供重要的外部風(fēng)險管理。
　　當然，就整體而言，城商行、農商行由于知名度不高，損失吸收能力較弱，也面臨著(zhù)（1）吸存能力不足導致的流動(dòng)性風(fēng)險、（2）資產(chǎn)配置較集中和成長(cháng)階段演變導致的盈利增長(cháng)波動(dòng)風(fēng)險、（3）異地擴張初期財務(wù)成本效益不匹配風(fēng)險、（4）應對經(jīng)濟嚴重衰退等系統性事件的能力較差等風(fēng)險。
　　大型銀行如同航母，小型銀行如同漁船，漁船的抗風(fēng)浪能力確不及航母，但若漁船就在自己熟悉的近海作業(yè)，風(fēng)浪一大便及時(shí)撤回，那漁船傾覆的概率并不大。服務(wù)地方小微企業(yè)是城商行、農商行的比較優(yōu)勢所在，而小微企業(yè)信貸風(fēng)險管理方法已較成熟，因此，本文認為，城商行、農商行只要有高度重視風(fēng)險的企業(yè)文化，能一如既往地依據比較優(yōu)勢發(fā)展小微企業(yè)金融、不因追求規模而在不熟悉的領(lǐng)域強行擴張，其風(fēng)險暴露、風(fēng)險管理及損失吸收能力總體是匹配的，優(yōu)秀城商行、農商行的風(fēng)險要低于一般公司、是可控可承受的。
　　三、城商行、農商行目前在客戶(hù)覆蓋面和服務(wù)能力上的空白點(diǎn)還很多，優(yōu)秀城商行、農商行可通過(guò)客戶(hù)成長(cháng)、市場(chǎng)下沉、補充資本、異地擴張、與其他機構戰略合作等獲得多點(diǎn)成長(cháng)。
　　調研發(fā)現，在原有區域市場(chǎng)上，城商行、農商行能通過(guò)跟隨客戶(hù)成長(cháng)、以及進(jìn)一步的客戶(hù)細分和市場(chǎng)下沉獲得更多的業(yè)務(wù)機會(huì )，并能通過(guò)增資擴股、加強IT建設、爭取更多的業(yè)務(wù)資質(zhì)、與其他機構戰略合作等措施不斷提升服務(wù)能力，從而獲得進(jìn)一步成長(cháng)。
　　而異地擴張是城商行、農商行重要的成長(cháng)路徑。調研發(fā)現城商行、農商行的本地市場(chǎng)是逐步被壓縮的。不論是東西中部，但凡區域內經(jīng)濟較發(fā)達的城市，5大行和12家股份制商業(yè)銀行近年已陸續入駐，再加上民間金融的興起，城商行、農商行在當地無(wú)論是高端市場(chǎng)還是低端市場(chǎng)的競爭壓力都激增。異地擴張、尋找新的市場(chǎng)成為迫切的選擇。此外，僅局限在較小區域內經(jīng)營(yíng)，也不利于城商行、農商行分散資產(chǎn)配置，風(fēng)險較大。
　　城商行、農商行的異地擴張主要有兩種模式。
　　第一種是“管理輸出模式”，即以特色經(jīng)營(yíng)模式對外輸出為主要初始目的，力求基于自身在服務(wù)小微、服務(wù)三農上的能力優(yōu)勢與當地銀行進(jìn)行差異化競爭。管理輸出型異地擴張的目標市場(chǎng)通常定在主要經(jīng)營(yíng)地周邊，或者和主要經(jīng)營(yíng)地經(jīng)濟發(fā)展狀況類(lèi)似的地方，通常自派異地分行行長(cháng)，這對城商行、農商行的人才儲備是一個(gè)考驗。
　　第二種是“能力提升模式”，即以提高服務(wù)能力、吸引人才、建立區域橋頭堡為主要初始目的。沒(méi)有業(yè)務(wù)能力的提高，城商行、農商行就處在只能培養客戶(hù)、不能充分分享客戶(hù)成長(cháng)的不利境地。而在金融中心設點(diǎn)是城商行、農商行引進(jìn)人才、學(xué)習同行經(jīng)驗、獲得實(shí)踐機會(huì )、最終提高業(yè)務(wù)能力的便捷方法。為此，能力提升型異地擴張的目標市場(chǎng)通常是中心城市，異地支行行長(cháng)既有自派，也有在當地招聘，主要業(yè)務(wù)部門(mén)負責人通常自派便于輪崗學(xué)習。
　　需特別強調的是，“管理輸出型”和“能力提升型”異地擴張的關(guān)鍵差別并不是“到哪里”，而是“干什么”。
　　以東部某城商行為例。該行2007年開(kāi)始確立“立足長(cháng)三角”的異地擴張策略，至2011年底已經(jīng)在上海、杭州、南京、福州等地設立7家分行。該行的異地擴張主要通過(guò)服務(wù)專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)和商會(huì )、協(xié)會(huì )實(shí)施，力求將服務(wù)主要經(jīng)營(yíng)地小商品市場(chǎng)時(shí)積累的專(zhuān)業(yè)能力應用于異地的軸承、紡織、陶瓷、家居等其他經(jīng)貿市場(chǎng)。為此，該行要求所有新設機構明確助市興商、支小扶微的信貸市場(chǎng)定位，并向當地相關(guān)金融監管部門(mén)報送承諾書(shū)，保證其分行的小微貸款不低于特定比例，例如其2011年新設的上海分行和寧波分行的小微貸款占比就達80%。向中心城市、一線(xiàn)城市的擴張并未改變該行以小微企業(yè)為主的市場(chǎng)定位。
　　城商行、農商行由于主要經(jīng)營(yíng)地不同、資源和能力積累不同、所處的發(fā)展階段不同，在如何擴大客戶(hù)覆蓋面和提高服務(wù)能力上必然有不同的措施和規劃。為此，既應鼓勵城商行、農商行深耕原有區域市場(chǎng)，不斷下沉小微企業(yè)金融服務(wù)，也應支持其管理輸出型異地擴張，并包容其能力提升型異地擴張，為城商行、農商行打開(kāi)更廣闊的成長(cháng)空間。
　　四、上市能幫助城商行、農商行全面規范運作、顯著(zhù)提升品牌，并在補充資本、吸引人才上獲得一個(gè)能和大中銀行平等競爭的平臺。由于比較優(yōu)勢所在，預計城商行、農商行在上市后較長(cháng)時(shí)間內仍專(zhuān)注小微企業(yè)金融。
　　受訪(fǎng)城商行、農商行普遍將上市作為重要的成長(cháng)舉措。
　　首先，上市過(guò)程有助于全面規范銀行運作。
　　城商行、農商行在前期通常以業(yè)務(wù)發(fā)展為核心，但在業(yè)務(wù)達到一定規模后，城商行、農商行必須及時(shí)啟動(dòng)規范化進(jìn)程，否則業(yè)務(wù)的發(fā)展將失去內在支撐。銀行的規范化是一個(gè)頭緒繁雜、投入巨大的系統工程，受訪(fǎng)銀行多表示，啟動(dòng)上市，通過(guò)全方位達到上市條件的過(guò)程來(lái)進(jìn)行銀行的全面規范化改造，是對股東和員工的激勵都很強、能又快又好地實(shí)現并持續保持規范化的良好途徑。
　　第二，公開(kāi)上市后銀行品牌有望顯著(zhù)提升。
　　知名度不高、品牌認可度不強是城商行、農商行發(fā)展的巨大障礙，零售業(yè)務(wù)拓展和跨區域拓展時(shí)尤其如此。資本市場(chǎng)嚴格的信息披露和廣泛的社會(huì )關(guān)注為城商行、農商行提供了一個(gè)有公信力的展示平臺，受訪(fǎng)銀行表示上市是有實(shí)力的城商行、農商行最好的廣告，公開(kāi)上市后銀行品牌有望顯著(zhù)提升。
　　第三，在補充資本、吸引人才上獲得公平競爭平臺。
　　由于地處偏僻、知名度低、股份缺少流動(dòng)性等多種原因，城商行、農商行在補充資本、吸引人才等資源獲取上處于劣勢。受訪(fǎng)銀行多希望通過(guò)上市，股東能擁有更多的受益途徑、員工能獲得更多的社會(huì )認可，從而在補充資本、吸引人才上獲得與大中銀行的公平競爭平臺。
　　上市能從多個(gè)維度助益城商行、農商行的成長(cháng)，而本文認為，由于比較優(yōu)勢所在，城商行、農商行在上市后的較長(cháng)時(shí)間內也仍將繼續專(zhuān)注小微企業(yè)金融。
　　在股票、債券等直接融資已經(jīng)獲得長(cháng)足發(fā)展的今天，大企業(yè)的銀行業(yè)務(wù)需求已不是小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)需求的簡(jiǎn)單擴大。大企業(yè)更需要的是銀行的承銷(xiāo)、理財、托管、供應鏈融資等多元化服務(wù)和渠道功能，小企業(yè)更需要的是銀行的貸款、結算等較傳統服務(wù)和資金提供功能，這實(shí)際上是兩種不同質(zhì)的業(yè)務(wù)需求。
　　在可預見(jiàn)的期間內，城商行、農商行要在多元化業(yè)務(wù)能力和渠道功能上趕超大銀行是不太可能的。即便在貸款等傳統業(yè)務(wù)上，首先，城商行、農商行能提供的資金規模還是遠不及大銀行；其次，大企業(yè)有較成熟的資金規劃和用款計劃，城商行、農商行更靈活高效的優(yōu)勢也不顯著(zhù)。因此，在較長(cháng)時(shí)間之內，大企業(yè)業(yè)務(wù)都不是城商行、農商行的比較優(yōu)勢業(yè)務(wù)。
　　鑒于此，本文不否認城商行、農商行在資本實(shí)力擴大之后，為盡快實(shí)現資本收益，會(huì )更多開(kāi)展能較快擴大規模的大中企業(yè)業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)，但因為小微企業(yè)業(yè)務(wù)才是城商行、農商行比較優(yōu)勢所在，因此，相對于大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，預計城商行、農商行在上市后也仍將保持小微企業(yè)密集的客戶(hù)結構，城商行、農商行所提供的小微企業(yè)金融服務(wù)的總量將隨著(zhù)其規模的擴大而擴大。
　　五、建議將“專(zhuān)注于服務(wù)小微、服務(wù)三農、差異化發(fā)展、在區域金融市場(chǎng)有競爭優(yōu)勢”作為城商行、農商行上市的首要擇優(yōu)標準，支持特色鮮明、質(zhì)量精實(shí)的城商行、農商行上市發(fā)展。
　　綜上所述，在大銀行更側重服務(wù)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、民間金融還尚未規范的現階段，推動(dòng)一批既主動(dòng)依據自身比較優(yōu)勢持續、全面地服務(wù)各層次、各領(lǐng)域小微企業(yè)，又受到銀監會(huì )的嚴格監管、運作較規范的城商行、農商行上市，是提高資本市場(chǎng)服務(wù)小微企業(yè)的廣度和深度、助力普惠式金融發(fā)展的現實(shí)途徑，具有緊迫的必要性。
　　而優(yōu)秀城商行、農商行的風(fēng)險管理方法已較成熟，近年來(lái)不良貸款率下降較多、合規經(jīng)營(yíng)程度普遍提高，將來(lái)還可通過(guò)市場(chǎng)下沉、客戶(hù)細分、補充資本、異地擴張、與其他機構戰略合作等方法進(jìn)一步打開(kāi)成長(cháng)空間，為投資者創(chuàng )造價(jià)值，推動(dòng)其上市也具有現實(shí)的可行性。
　　當然，城商行、農商行客觀(guān)上也存在吸存能力不足、盈利增長(cháng)波動(dòng)較大、應對經(jīng)濟嚴重衰退等系統性事件的能力較差等風(fēng)險。應該看到，支持一批服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)三農、規模較小的城商行、農商行上市，可能會(huì )有一定風(fēng)險，但從支持小微企業(yè)、服務(wù)三農的大局出發(fā)，這一舉措有顯著(zhù)的示范效應和輻射效應，承擔一定風(fēng)險是值得的，也是必須承受的。況且城商行、農商行和大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行一樣受到銀監部門(mén)的嚴格監管，優(yōu)秀城商行、農商行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險是要低于一般上市公司的。
　　推動(dòng)城商行、農商行上市，總體上是風(fēng)險可控、本小利大，有利于彌補我國金融體系小微企業(yè)服務(wù)能力的不足，有利于促進(jìn)A股上市銀行的多樣化，為希望把握銀行業(yè)發(fā)展趨勢的投資者提供更多的選擇。
　　基于上述分析，建議：（1）將“專(zhuān)注于服務(wù)小微、服務(wù)三農、差異化發(fā)展、在區域金融市場(chǎng)有競爭優(yōu)勢”作為城商行、農商行上市的首要擇優(yōu)標準，申請上市的城商行、農商行，其小微企業(yè)貸款占比或涉農貸款占比應較高，在主要經(jīng)營(yíng)地小微企業(yè)貸款或涉農貸款的市場(chǎng)份額應居于前列；（2）不設置絕對規模要求，避免城商行、農商行為規模達標而將更多資源用于拓展大中企業(yè)業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)、或盲目跨區經(jīng)營(yíng)，并鼓勵城商行、農商行在IPO時(shí)按最低比例發(fā)行股票，不以支持規模擴張作為主要上市目的；（3）結合中國銀監會(huì )的監管規定，設置持續監管達標的年限要求，同時(shí)也要從實(shí)際出發(fā)，不設置過(guò)長(cháng)的年限要求，不因過(guò)度追溯歷史問(wèn)題而影響現實(shí)發(fā)展需要。