當前，對于金融業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)一步深化金融體制改革，全面提高金融服務(wù)能力，在轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、調整經(jīng)濟結構中發(fā)揮更大作用，既是自身發(fā)展的需要，也是服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展應承擔的責任。
　　改革開(kāi)放30多年來(lái)，我國逐步形成了一個(gè)交易場(chǎng)所梯級化、交易產(chǎn)品多樣化、交易機制多元化的金融市場(chǎng)體系。目前，金融市場(chǎng)已經(jīng)涵蓋了信貸、資本、外匯、黃金、商品期貨和金融期貨、票據、保險、基金等多個(gè)領(lǐng)域。具體呈現以下幾方面特征：
　　一是債券市場(chǎng)發(fā)展迅速。在自律管理模式下，我國相繼推出了中期票據、中小企業(yè)短期融資券、美元中期票據、中小企業(yè)集合票據、超短期融資券和非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具等創(chuàng )新產(chǎn)品，受到了市場(chǎng)參與者的普遍歡迎和廣泛好評。
　　二是多層次股票市場(chǎng)得到較快發(fā)展。2009年至2011年，我國中小企業(yè)在中小企業(yè)板發(fā)行上市規�？焖僭鲩L(cháng)。截至2011年12月末，在中小板掛牌企業(yè)639家，發(fā)行股本1926億股，總市值2.85萬(wàn)億元。
　　三是期貨市場(chǎng)有了新突破。2010年，在原有3家商品期貨交易所的基礎上，中國金融期貨交易所開(kāi)市。2009年至2011年，我國期貨市場(chǎng)共成交各類(lèi)期貨商品73.9億張合約，成交金額達到714.7萬(wàn)億元。
　　四是資本市場(chǎng)穩步對外開(kāi)放。近年來(lái)，人民幣合格投資人制度啟動(dòng)，人民銀行允許境外3類(lèi)機構進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，拓寬了境外人民幣回流渠道，豐富了境內債券市場(chǎng)投資者類(lèi)別，活躍了市場(chǎng)交易。此外，繼境內金融企業(yè)赴港發(fā)行人民幣債券之后，境內非金融企業(yè)赴港發(fā)行人民幣債券也獲得了新的突破。
　　五是產(chǎn)權交易市場(chǎng)高速發(fā)展，成為我國場(chǎng)外交易市場(chǎng)的重要組成部分。盡管A股市場(chǎng)為企業(yè)提供了直接融資渠道，但是與我國千萬(wàn)數量級的中小企業(yè)相比，現有市場(chǎng)的容量還是極其有限的。在投融資渠道嚴重缺乏的情況下，以各地產(chǎn)權交易機構為主體的場(chǎng)外市場(chǎng)得到了快速發(fā)展。
　　在看到成績(jì)的同時(shí)，我們也要看到，當前我國金融市場(chǎng)的廣度、深度都還遠遠不夠，導致金融服務(wù)效率較低，資本化程度偏低，資產(chǎn)海外運用能力不足等，特別是當前發(fā)展多層次金融市場(chǎng)還面臨一些挑戰，能否妥善應對這些挑戰，在很大程度上影響著(zhù)我國金融改革的成敗以及金融發(fā)展的進(jìn)程。
　　“十二五”時(shí)期，是不斷深化金融改革的重要時(shí)期。按照“十二五”規劃部署，深化金融機構改革，完善金融調控機制和金融監管改革，構建逆周期的金融宏觀(guān)審慎管理制度框架，改進(jìn)外匯儲備經(jīng)營(yíng)管理，完善地方政府金融管理體制等諸多改革，將是下一步改革的重要著(zhù)力點(diǎn)。具體要做好以下幾方面工作：
　　一是著(zhù)力建設多層次金融市場(chǎng)。當前和今后一個(gè)時(shí)期，建設多層次金融市場(chǎng)的著(zhù)力點(diǎn)應放在兩個(gè)方面：一方面，是進(jìn)一步完善間接融資市場(chǎng)結構。近年來(lái)，不少中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題突出，正規金融體系之外的民間借貸市場(chǎng)也十分活躍。這種情況表明，只有加快發(fā)展中小型金融機構，建立全方位、多層次、差異化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系，才能有效改進(jìn)間接融資體系結構。具體措施，一要進(jìn)一步開(kāi)放銀行市場(chǎng)，發(fā)展社會(huì )出資、風(fēng)險自擔的城市社區銀行；二要修改村鎮銀行的市場(chǎng)準入管理辦法，調整監管政策，使村鎮銀行得到較快發(fā)展；三要拓展小貸公司的融資渠道，并統一制定小貸公司的監管標準和風(fēng)險管控要求，增加小貸公司的貸款能力；四要合理界定民間融資與非法集資的界限，規范民間借貸行為。
　　另一方面，是加快推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展�！笆�二五”時(shí)期發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的重點(diǎn)，一要加快推進(jìn)場(chǎng)外市場(chǎng)體系的建設，在改進(jìn)現有代辦股份轉讓系統運行機制的同時(shí)，進(jìn)一步發(fā)展和規范各地的產(chǎn)權交易市場(chǎng)，建立有效的柜臺交易制度。二要研究建立主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的轉板機制，完善資本市場(chǎng)結構，提高資本市場(chǎng)效率。
　　二是加快推進(jìn)金融改革，充分發(fā)揮金融市場(chǎng)機制的作用。在現有體制下，我國金融領(lǐng)域還存在一些突出問(wèn)題和潛在風(fēng)險。比如，金融機構經(jīng)營(yíng)方式總體粗放，公司治理和風(fēng)險管理仍存在不少問(wèn)題，農村金融和中小金融機構發(fā)展相對滯后，金融監管能力有待提升等。針對上述這些問(wèn)題，“十二五”時(shí)期，應加快推進(jìn)金融體制改革。一要健全國有金融資產(chǎn)管理體制，繼續改善金融機構的公司治理。二要清除不適應市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的各項金融管制，逐步放開(kāi)金融市場(chǎng)的準入限制，加快利率市場(chǎng)化改革，推動(dòng)信貸和保險市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)性競爭。三要完善金融宏觀(guān)調控機制，更多采用市場(chǎng)化的貨幣政策工具，減少對金融機構和金融市場(chǎng)活動(dòng)不當的行政干預。四要建立和完善金融安全網(wǎng)，加快存款保險制度的推出，建立和規范市場(chǎng)化退出機制。
　　三是加強各部門(mén)之間的協(xié)調，建立合理、高效的監管體制。首先，要建立以政府監管、行業(yè)自律、市場(chǎng)主體的自我約束和社會(huì )監督組成的立體、多層次的監管體系。要充分發(fā)揮各行業(yè)協(xié)會(huì )及交易所的自律監管作用，加強信息披露以及對違法違規行為的懲處力度。其次，要推動(dòng)金融監管轉型。具體來(lái)看，一要著(zhù)力加強宏觀(guān)審慎金融監管，建立和完善宏觀(guān)審慎監管的目標、指標體系和政策工具，同時(shí)推動(dòng)監管模式實(shí)現從機構監管向功能監管的轉變，政府職能定位實(shí)現從管理者到監管者的轉變；二要加強監管協(xié)調；三要盡快結束債券市場(chǎng)“多頭管理、市場(chǎng)分割”的狀況，推動(dòng)金融市場(chǎng)的統一。此外，還要建立分層監管機制，加強對地方性中小金融機構的監管和行為規范，有效防范金融風(fēng)險。