近年來(lái)海外市場(chǎng)對人民幣的認知和接受度日漸提升，人民幣在全球貿易當中的使用率和覆蓋面不斷擴大。香港作為最具規模的離岸人民幣中心，共計有6700億元人民幣的存款及存款證，已形成全球最大的離岸人民幣資金池。人民幣的年交易額近2萬(wàn)億元，發(fā)行的境外人民幣債券達1080億元，均占據主導地位。因此，隨著(zhù)人民幣國際化路線(xiàn)日益清晰，人民幣業(yè)務(wù)這塊大蛋糕也被各家銀行覬覦。
但是，礙于香港人民幣資金池依然有限以及種種政策限制，香港銀行業(yè)在人民幣業(yè)務(wù)上始終發(fā)展緩慢。近期，中央表示支持前海在金融改革創(chuàng )新方面先行先試，相信未來(lái)香港銀行業(yè)在離岸人民幣中心中扮演的角色將日益重要。
過(guò)去：人民幣產(chǎn)品乏善可陳
2010年人民幣貨幣清算協(xié)議的簽訂，掃清了人民幣賬戶(hù)資金跨行轉賬的障礙，香港銀行人民幣業(yè)務(wù)開(kāi)始蓬勃發(fā)展，各類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品百花齊放。但是，至今利好銀行的政策出臺緩慢，導致在香港銀行業(yè)推出的人民幣產(chǎn)品乏善可陳，數量少、回報低，且以與存款掛鉤的系列產(chǎn)品為主。
存款方面，由于目前香港一年期人民幣存款利率在2.8%～3%之間，其他人民幣產(chǎn)品，如人民幣存款證、人民幣保單、人民幣債券、人民幣相關(guān)基金產(chǎn)品等，收益率也普遍不超過(guò)4%。人民幣保險業(yè)務(wù)方面，由于相關(guān)配套的離岸金融投資市場(chǎng)還在培育之中，回流投資內地的政策還沒(méi)有完全放開(kāi)，投資渠道的不暢制約了人民幣保險業(yè)務(wù)的規模和速度。到目前為止，香港的人民幣保費累積金額，僅為香港人民幣存款余額的3%左右；目前香港人民幣貸款僅占香港銀行整體貸款的1%；港交所內以人民幣交易的產(chǎn)品也僅有36只，包括33只債券、2只ETF及1只房地產(chǎn)投資信托基金。
專(zhuān)家認為，當前香港離岸市場(chǎng)的規模仍小，流動(dòng)性不足，缺乏公認的基準利率和完整的收益率曲線(xiàn)，為人民幣產(chǎn)品的定價(jià)帶來(lái)困難，并制約人民幣產(chǎn)品創(chuàng )新步伐。在人民幣升值預期驟減的情況下，今年前4個(gè)月，香港人民幣存款總量接連環(huán)比下降。
現在：香港銀行爭搶人民幣存款
為促進(jìn)離岸人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展，近期，香港金管局將人民幣業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴大范圍至非香港居民群體，非本港居民可來(lái)港開(kāi)設人民幣戶(hù)口，使用存款、貸款、信用卡、買(mǎi)人民幣股票及理財產(chǎn)品等服務(wù)，并可無(wú)限量以離岸價(jià)兌換人民幣。這將為香港銀行帶來(lái)商機，有利于擴大香港人民幣離岸業(yè)務(wù)。銀行界人士也認為，新措施可刺激香港人民幣資本池進(jìn)一步擴大，同時(shí)推動(dòng)更多人民幣理財產(chǎn)品面市。
香港銀行都希望在人民幣業(yè)務(wù)上搶占先機。在此背景下，人民幣存款爭奪大戰吹響了號角。近日，各家銀行更是爭相以頗具吸引力的利率吸引人民幣存款。
業(yè)界人士則憂(yōu)慮，未來(lái)在香港人民幣存量日益增多這一預期下，推出更多的人民幣產(chǎn)品，提高人民幣資金利用率將是銀行要面臨的挑戰。申銀萬(wàn)國投資管理董事顏志軍表示，除非更多人民幣計價(jià)的理財產(chǎn)品出現，否則對香港人民幣整體存款的拉動(dòng)增長(cháng)不會(huì )太高。
未來(lái)：人民幣產(chǎn)品或百花齊放
香港各銀行高層相繼在公開(kāi)場(chǎng)合表示，未來(lái)將大力推出各種人民幣產(chǎn)品。
香港恒生銀行副董事長(cháng)兼行政總裁李慧敏表示，相信放寬非香港本地居民開(kāi)設人民幣賬戶(hù)的措施將有助于增加香港人民幣數量及賬戶(hù)數目，未來(lái)該行將研究推出更多的人民幣投資產(chǎn)品。另外，李慧敏補充道，隨著(zhù)跨境人民幣政策的放寬，加上香港的人民幣貸款利息較低，預計跨境人民幣貸款需求會(huì )越來(lái)越大。此外，隨著(zhù)人民幣的投資渠道增加，恒生銀行也將會(huì )積極發(fā)展存貸和其他人民幣離岸業(yè)務(wù)。
恒生銀行人民幣業(yè)務(wù)策略及計劃部主管顏劍文對證券時(shí)報記者表示，恒生銀行目前計劃在現有港幣產(chǎn)品的業(yè)務(wù)基礎上，按照港幣的相關(guān)理財產(chǎn)品逐步推進(jìn)人民幣的業(yè)務(wù)。其中，計劃將根據實(shí)際的貸款需求，進(jìn)一步擴大人民幣貸款業(yè)務(wù)。顏劍文還表示，未來(lái)會(huì )考慮推出針對人民幣的交易所上市證券保證金交易服務(wù)和外匯保證金交易服務(wù)。
申銀萬(wàn)國投資管理董事顏志軍預計，具保本成分的理財產(chǎn)品，例如人民幣存款證、人民幣掛鉤存款，將會(huì )是較受投資者歡迎的產(chǎn)品。