央行日前發(fā)布的《2012年第二季度中國貨幣政策執行報告》提出，加快培育市場(chǎng)基準利率體系，提高中央銀行市場(chǎng)利率調控水平，引導金融機構增強風(fēng)險定價(jià)能力，用好利率浮動(dòng)定價(jià)權合理定價(jià)。這一表述，再次重申了央行推進(jìn)利率市場(chǎng)化的態(tài)度和方向。
　　利率市場(chǎng)化是我國金融改革的重要內容，也是改革的必然趨勢。1996年以來(lái)，央行一方面不斷放松利率管制，另一方面著(zhù)力完善市場(chǎng)化利率定價(jià)機制，擴大市場(chǎng)化利率覆蓋范圍。通過(guò)漸進(jìn)式的改革，貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現利率市場(chǎng)化，貸款利率上限和存款利率下限已經(jīng)放開(kāi)，央行利率調控能力不斷增強，為進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革打下了良好基礎。
　　今年6月8日和7月6日，央行兩次下調金融機構人民幣存貸款基準利率，同時(shí)還調整了存貸款利率浮動(dòng)區間，從近期市場(chǎng)情況來(lái)看，擴大利率浮動(dòng)區間對商業(yè)銀行的影響已逐步顯現。
　　從存款定價(jià)情況來(lái)看，6月8日利率政策調整后，銀行業(yè)機構的存款掛牌利率經(jīng)過(guò)初步定價(jià)、逐步調整，最后趨于穩定，銀行間存款掛牌利率初步形成了分層有序的定價(jià)格局，即大型商業(yè)銀行短期存款利率普遍上浮，中型商業(yè)銀行短期存款利率上浮到頂，大部分地方法人銀行等小型金融機構的全部期限檔次存款掛牌利率均為基準利率1.1倍。定價(jià)策略的變化，反映了各行存款期限、客戶(hù)結構的特點(diǎn)，將對盈利能力產(chǎn)生不同程度的影響。
　　央行數據顯示，隨著(zhù)貸款基準利率及其浮動(dòng)區間的調整，6月份金融機構對非金融企業(yè)及其他部門(mén)新發(fā)放的貸款加權平均利率為7.06%，明顯低于3月份的7.61%。吸納存款的成本不斷增加，而貸款收益卻在下降，凈利差減少將成為銀行業(yè)不得不面對的現實(shí)。
　　利率市場(chǎng)化是一個(gè)國家金融市場(chǎng)和商業(yè)銀行成熟的標志，商業(yè)銀行需做好準備，緊跟利率市場(chǎng)化發(fā)展的步伐。當前，各行要根據貸款利率調整后出現的浮動(dòng)區間，認真測算其貸款利率的盈虧平衡點(diǎn)，合理確定自身貸款定價(jià)策略，并以此進(jìn)一步完善內部管理制度，建立健全統一管理、分級授權的利率定價(jià)機制。
　　具體而言，在存款業(yè)務(wù)方面需要加快產(chǎn)品創(chuàng )新步伐，進(jìn)一步盤(pán)活存款市場(chǎng)。一方面，要做好存款市場(chǎng)的拓展，爭取市場(chǎng)份額，調整存款結構；另一方面，還需創(chuàng )新推出理財產(chǎn)品、代理基金、貴金屬等業(yè)務(wù)，應對存款利率的浮動(dòng)性。
　　在貸款業(yè)務(wù)方面需要實(shí)行靈活的信貸政策，根據不同客戶(hù)對象浮動(dòng)利率，既要根據市場(chǎng)條件、行業(yè)政策等宏觀(guān)形勢主動(dòng)調整利率水平，又要仔細審查客戶(hù)的信用水平、發(fā)展潛力、綜合實(shí)力等因素，實(shí)行多層次結構的信貸利率，還要對異地機構結合當地實(shí)際情況，實(shí)行靈活的利率浮動(dòng)政策。
　　此外，還需加強利率管理人才培養，加強利率定價(jià)問(wèn)題研究。隨著(zhù)中間業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)和信貸精細化管理的推進(jìn)，商業(yè)銀行需要加強利率管理人才的引進(jìn)和培養，逐步提升利率風(fēng)險定價(jià)的能力。