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2012-09-05 作者:楊濤 來(lái)源:中國證券報
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長(cháng)期以來(lái),“做大做強”的理念一直貫穿在我國商業(yè)文化中,而且與“做強”相比,“做大”更是排在前面。在此理念的浸染下,各類(lèi)金融機構也以資產(chǎn)與業(yè)務(wù)規模的擴張,以尋求全國乃至全球布局為終極目標。在“求大”文化的競爭演進(jìn)中,“求小”似乎變成了自甘落后,并且往往被看作與失敗的命運距離不遠。 這一點(diǎn)在商業(yè)銀行身上體現得尤為明顯,就一些大型銀行來(lái)看,在“大而不倒”思維的影響下,一度以資產(chǎn)規模、市值名列世界前茅為榮,卻沒(méi)有看到前車(chē)之鑒:1988年曾排名世界前6位的日本第一勸業(yè)銀行、住友銀行、富士銀行、三菱銀行、三和銀行及日本興業(yè)銀行,在國內危機與全球銀行業(yè)變遷中黯然退場(chǎng),到2010年排名世界前20位的銀行中,日本只剩2005年組建的三菱日聯(lián)銀行勉強居于世界第11位。 對于銀行占絕對主導的中國金融業(yè)來(lái)看,片面追求“做大做強”或“抓大放小”,其帶來(lái)的危害是深遠的。從機構自身來(lái)看,往往會(huì )陷入以規模拼市場(chǎng)、忽視服務(wù)質(zhì)量和主動(dòng)創(chuàng )新的困局。從宏觀(guān)層面來(lái)看,在國民儲蓄率居高不下、金融體系流動(dòng)性經(jīng)常過(guò)剩的情況下,諸多部門(mén)和領(lǐng)域會(huì )出現金融供給短缺,尤其表現在那些落后部門(mén)或小企業(yè)身上,這就說(shuō)明金融體系不能有效實(shí)現資金的供求配置均衡,F在,我們強調金融改革轉向“抓小放大”,實(shí)際上有幾方面的內涵。 首先,改革思路要充分重視“自下而上”的路徑。迄今為止,推動(dòng)金融改革的基本路徑仍呈現“自上而下”特點(diǎn)。然而,基于“自上而下”的頂層設計和大思路能否成功,前提是監管部門(mén)具有超常的智慧和魄力,這顯然并不現實(shí),由此,推動(dòng)金融改革更需要源于下層的“小智慧”。當然,我們所說(shuō)的“自下而上”改革,并非是地方政府行政主導式的發(fā)展,而是真正來(lái)自民間的草根金融創(chuàng )新,為整個(gè)金融改革奠定豐厚的基層土壤。 其次,在整個(gè)金融機構體系中,我們最缺少的是小型機構和零售機構。多數銀行機構致力于成為卓有成效的批發(fā)銀行,即使近幾年打造零售銀行的呼聲不絕于耳,實(shí)際也只是錦上添花而已。對于健全的銀行體系來(lái)說(shuō),小銀行起碼在數量上應是絕對主流,如美國社區銀行雖然屢遭危機沖擊,但仍占據85%左右的比重。除了銀行機構,能夠增強金融市場(chǎng)效率的其他各類(lèi)小型非銀行金融機構,在我國也發(fā)展緩慢,如消費金融、融資租賃等主體。 再次,就金融業(yè)服務(wù)對象來(lái)看,遠未形成面向小客戶(hù)的金融支持機制。與工業(yè)化和城市化中期相呼應,通常是快速擴張的大企業(yè)和大規;A設施建設,引起“求大”的金融支持模式。而在我國逐步向后工業(yè)化和后城市化社會(huì )邁進(jìn)之時(shí),相匹配的金融機制未有實(shí)質(zhì)進(jìn)展,因為在這種穩定的經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展階段,有限的大企業(yè)已難以支撐就業(yè),加之投資增速放緩,只有眾多小企業(yè)和居民才是后工業(yè)社會(huì )的主角。由此,重視服務(wù)小微企業(yè)和居民,不僅是強調多幾家小機構和開(kāi)展一些產(chǎn)品創(chuàng )新,而在于為其創(chuàng )造一整套金融解決方案,以適應經(jīng)濟社會(huì )轉型需要。 第四,在金融機構內部,還存在諸多非市場(chǎng)化的“小”問(wèn)題,被排除在機構發(fā)展的“大戰略”之外,但足以使改革遭遇挫折。例如,銀行人事制度官僚化,一些金融機構成為解決官員再發(fā)展的載體,形式上的嚴格風(fēng)控掩飾了決策機制缺陷等。這些或是老生常談,或是被大戰略視而不見(jiàn)的小現象,卻極易使得銀行改革成為利益固化的工具,而非服務(wù)大眾。 最后,“求大”與“求小”之間的邊界不清晰。我們強調重視“小”的要素,并不簡(jiǎn)單排斥“大”的方面!扒蟠蟆迸c“求小”建立在金融體系不同功能定位的基礎上。例如,大銀行的最優(yōu)客戶(hù)天然就是大企業(yè),主板市場(chǎng)的最佳融資主體也是如此,以行政壓力推動(dòng)它們增加對小企業(yè)的支持,反而會(huì )產(chǎn)生交易效率損失,這也是“放大”的含義之一。也就是說(shuō),大機構和核心資本市場(chǎng)的發(fā)展目標,在于增強中國金融體系的內在競爭力及國際話(huà)語(yǔ)權;小機構及區域性資本市場(chǎng)的發(fā)展重點(diǎn),則是彌補金融體系缺陷,更好地服務(wù)轉型中的實(shí)體經(jīng)濟目標。 可以說(shuō),我國金融改革既需要從全局和長(cháng)遠視角來(lái)把握,也需要從出現的具體問(wèn)題上予以應對。大處著(zhù)眼,小處著(zhù)手,這才是重樹(shù)金融改革思路的形象寫(xiě)照。
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