隨著(zhù)半年報出臺,金融業(yè)上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)不管美丑都見(jiàn)了公婆。上半年信托股實(shí)際上交出了一份還不錯的答卷,不少公司業(yè)績(jì)實(shí)現了大幅度增長(cháng),而年初以來(lái)一直擔憂(yōu)的地產(chǎn)信托兌付壓力并沒(méi)有出現。銀行業(yè)利潤增速明顯放緩,與去年平均30%-40%的高增長(cháng)水平相比,今年有半數銀行的凈利潤增長(cháng)幅度低于30%,其中五大國有銀行業(yè)績(jì)下滑更加明顯,增長(cháng)最快的農業(yè)銀行也只有20.8%,遠低于去年同期的45%,而最低的中國銀行更是只有個(gè)位數的增長(cháng)7.58%,連去年27.86%的零頭都不到。
在工商銀行、中國銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行這被稱(chēng)為五大行的五只大象中,值得留意的是,上半年農行利潤增速20.8%,成為五大行中利潤增速冠軍。從利潤增速看,今年上半年五只大象步履放緩,其中,工行、建行等利潤增速放緩均較去年同期減少10%以上,隨著(zhù)利率市場(chǎng)化改革等因素沖擊,國有銀行的利潤增速下滑程度將高于股份制銀行。
作為最后一家完成股份制改革的大型商業(yè)銀行,農行股改前不良貸款規模巨大,包袱最重,股改后又肩負著(zhù)服務(wù)三農的歷史使命,致力于探索服務(wù)三農的商業(yè)運作模式。其資產(chǎn)質(zhì)量狀況與風(fēng)險控制能力一直是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。股份制改革使農行建立了現代公司治理結構和機制,其法人治理、內部控制、風(fēng)險管理、內外部約束機制發(fā)生了深刻變化。伴隨著(zhù)股改良機,一場(chǎng)全行范圍的風(fēng)險管理革命悄然展開(kāi),通過(guò)體制性和機制性“縱深”轉變和建設,農行風(fēng)險管理體系逐步健全,風(fēng)險管理水平日益提高,效果也在近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)中逐漸顯現。
不過(guò)今年上半年,受?chē)鴥韧饨?jīng)濟復蘇乏力、投資需求放緩、內需疲弱以及宏觀(guān)調控等多方面因素影響,部分行業(yè)、客戶(hù)的利潤率狀況惡化,實(shí)體經(jīng)濟風(fēng)險正在向銀行系統傳遞。相關(guān)部門(mén)公布的數據顯示,截至二季度末,銀行業(yè)不良貸款余額4564億元,較年初增加285億元,且增加值較一季度有所擴大。從陸續公布的商業(yè)銀行中報來(lái)看,多家銀行的不良貸款余額出現上升,銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量面臨考驗。
未來(lái),地方政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)貸款及小微企業(yè)貸款仍然是商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的高危領(lǐng)域。在外部宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境惡化的情況下,小微企業(yè)貸款的風(fēng)險尤為突出。銀行業(yè)下半年應該未雨綢繆,布防重點(diǎn)領(lǐng)域,農行下半年將繼續強化地方政府融資平臺、房地產(chǎn)貸款等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸風(fēng)險管理。中期看銀行景氣高點(diǎn)已過(guò),利率市場(chǎng)化超預期推進(jìn)帶來(lái)的影響較大,銀行趨勢性中期機會(huì )需要業(yè)務(wù)結構和收入結構重新穩定、尋求再均衡后方會(huì )出現。
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