從區域試點(diǎn)到全國市場(chǎng)

　　國內碳交易市場(chǎng)在從區域試點(diǎn)向全國市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，關(guān)鍵是要解決兩個(gè)方面的問(wèn)題。一是如何形成有效的激勵機制，能夠產(chǎn)生足夠的動(dòng)力鼓勵試點(diǎn)地區先行先試，在強制性排放市場(chǎng)上有所突破；與此同時(shí)又要有效防止沒(méi)有開(kāi)展碳交易試點(diǎn)的地區坐收漁利，要充分發(fā)揮出試點(diǎn)地區的帶動(dòng)作用，激發(fā)更多的地區主動(dòng)參與到碳交易市場(chǎng)當中。二是在地區試點(diǎn)的區域市場(chǎng)發(fā)展起來(lái)以后，如何形成合理的機制，解決不同的區域性市場(chǎng)和未來(lái)全國性市場(chǎng)的對接問(wèn)題。
　　對于第一個(gè)問(wèn)題，要在不同地區形成激勵相容的機制，防止“鞭打快�！钡默F象，根本上是要在相關(guān)制度設計上有長(cháng)遠的考慮，能夠在整個(gè)社會(huì )形成長(cháng)期的穩定預期，從而有效指導不同地區的行動(dòng)。一方面對于進(jìn)行強制性碳減排地區所取得的成績(jì)，要有充分肯定并在制度設計上有所獎勵。另一方面對于未來(lái)全國強制性減排市場(chǎng)的建立要有明確說(shuō)法和期限，例如明確規定要在2020年開(kāi)始在全國試行強制性的碳交易�？梢钥紤]結合當前省級溫室氣體清單的編制工作，盡快建立省級地區的碳預算賬戶(hù)，在整個(gè)減排周期下在來(lái)考慮不同地區的減排。
　　至于如何能夠充分發(fā)揮試點(diǎn)地區的先行作用，帶動(dòng)其他地區的減排行動(dòng)，可以參考當前國際減排市場(chǎng)中的清潔發(fā)展機制（CDM）和聯(lián)合履約（JI）方式。與清潔發(fā)展機制類(lèi)似，未參與試點(diǎn)的地區可以進(jìn)行自愿減排，以項目交易的方式參與到試點(diǎn)地區的強制減排市場(chǎng)，從而推動(dòng)本地的減排行動(dòng)，同時(shí)降低試點(diǎn)地區的強制減排成本，當然國家層面也需要規定試點(diǎn)地區所能利用項目交易的上限，例如不超過(guò)10％等。而與聯(lián)合履約方式類(lèi)似，試點(diǎn)地區也可以與其他試點(diǎn)地區、甚至非試點(diǎn)地區一道來(lái)完成國家下達的碳強度減排的任務(wù)。在國家層面，也可以處于推動(dòng)進(jìn)一步區域協(xié)調發(fā)展的考慮，限定能夠采用自愿減排方式和聯(lián)合履約方式參與的地區，例如西部邊遠省份等。
　　對于第二個(gè)問(wèn)題，要破除的一個(gè)認識誤區是“以為未來(lái)全國市場(chǎng)只是當前試點(diǎn)地區的區域市場(chǎng)的簡(jiǎn)單復制和推廣”。我們開(kāi)展碳交易試點(diǎn)的根本目的是建立和完善機制、培養人才和機構、鍛煉隊伍和增強能力，而不是要簡(jiǎn)單復制試點(diǎn)地區強制減排市場(chǎng)所采用的模式。全國性市場(chǎng)的建立必然從國家整體和長(cháng)期的利益出發(fā)，按照全局的要求，統籌兼顧不同地區的需要。中國幅員遼闊，建立“區域市場(chǎng)＋全國市場(chǎng)”的格局也是一種符合實(shí)際的做法，正如在歐盟的碳交易體系中，有的成員國（如英國）出于自身的考慮，既參與到整個(gè)歐盟的碳市場(chǎng)中，同時(shí)還擁有本地的碳交易市場(chǎng)。

　　從一級現貨市場(chǎng)到二級金融市場(chǎng)

　　在碳交易市場(chǎng)中，一級現貨市場(chǎng)是指基于真實(shí)排放權交易供求、實(shí)時(shí)交割的市場(chǎng)；二級金融市場(chǎng)是指基于金融資產(chǎn)配置要求、可以實(shí)現遠期交割的市場(chǎng)。二級金融市場(chǎng)的根本作用主要在于：1）形成并發(fā)現長(cháng)期的碳排放價(jià)格，從而引導碳交易市場(chǎng)資源的配置；2）提供足夠的流動(dòng)性，以保證碳市場(chǎng)的活躍程度和正常運行；3）使碳交易市場(chǎng)擁有足夠的深度和廣度，有利于各類(lèi)主體在長(cháng)期考慮下配置自身的碳資產(chǎn)，從而達到在經(jīng)濟整體最優(yōu)化配置各類(lèi)減排資源的目的。然而，二級金融市場(chǎng)在發(fā)揮不可或缺作用的同時(shí)，也可能會(huì )對碳交易市場(chǎng)的正常運行產(chǎn)生干擾，其突出的表現是由于大量資金尤其是投機性資金的介入，一方面可能會(huì )放大碳交易價(jià)格的波動(dòng)范圍，難以形成穩定的預期和引導社會(huì )各種減排資源的配置；另一方面可能會(huì )使碳交易的價(jià)格長(cháng)期偏離真實(shí)的供求關(guān)系，使減排資源產(chǎn)生錯配，影響碳交易市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。
　　有鑒于上述的理由，國內碳交易市場(chǎng)由“一級現貨市場(chǎng)”向“二級金融市場(chǎng)”的發(fā)展過(guò)程中應該堅持“積極穩妥”的原則。所謂“積極”，是要充分認識到“二級金融市場(chǎng)”是一個(gè)完整的碳交易市場(chǎng)不可或缺的組成部分，也是一個(gè)碳交易市場(chǎng)想要發(fā)揮正常功能、實(shí)現基本目標所必不可少的部分。所謂“穩妥”，是要嚴格限定“二級金融市場(chǎng)”的區域范圍，并在初期嚴格限定能夠進(jìn)行參與交易的主體（例如僅限參與碳交易的重點(diǎn)企業(yè)和少數金融機構），隨著(zhù)市場(chǎng)的逐漸建立和完善逐步放寬準入限制，碳金融市場(chǎng)的發(fā)展一定要與我國整個(gè)資本市場(chǎng)發(fā)展相適應，及時(shí)加強相關(guān)的監管能力。

　　從國內市場(chǎng)到國際市場(chǎng)

　　國內碳交易市場(chǎng)與國際市場(chǎng)何時(shí)接軌、怎樣接軌，主要應基于以下方面的考慮：1）國內碳交易市場(chǎng)發(fā)展的狀況和中國節能減排形勢的實(shí)際需要。從這個(gè)角度來(lái)看國內碳交易市場(chǎng)如何與國際市場(chǎng)接軌，標準也很清晰，即取決是否能夠有助于我國完善相關(guān)的體制機制、更好實(shí)現市場(chǎng)配置各類(lèi)減排資源的目的；能否有助于我國節能減排工作的有效推進(jìn)。 2）國際氣候談判的進(jìn)展和需要。盡管?chē)鴥忍冀灰资袌?chǎng)與國際的接軌根本是要考慮中國的實(shí)際發(fā)展需要，以我為主；但也可兼顧我國參與國際氣候談判、進(jìn)一步維護我國利益的需要。何時(shí)接軌、如何接軌在大時(shí)間尺度、大原則問(wèn)題上必須從國內實(shí)際的需要出發(fā)，而在具體時(shí)點(diǎn)和措施上可以兼顧氣候談判的需要。3）我國整體外交戰略的需要。中國作為一個(gè)負責任的發(fā)展中大國，未來(lái)在全球政治格局中應扮演何種角色、承擔何種責任，對于上述問(wèn)題的答案也將直接決定中國國內的碳交易市場(chǎng)以何種形式向全世界不同國家開(kāi)放。國內碳交易市場(chǎng)與國際接軌的時(shí)機和形式也要服從我國整體外交戰略的需要。 4）推動(dòng)我國資本市場(chǎng)對外開(kāi)放、保障戰略安全和金融安全的需要。碳市場(chǎng)不僅是一級的現貨市場(chǎng)，也是二級的金融市場(chǎng)。所以國內碳交易市場(chǎng)與國際接軌必須要與我國資本市場(chǎng)對外開(kāi)放的整體步伐相適應、相協(xié)調。
    我國碳交易市場(chǎng)的發(fā)展路線(xiàn)圖：
　　我國碳交易市場(chǎng)的發(fā)展路徑需經(jīng)過(guò)試點(diǎn)探索、完善推廣、全國市場(chǎng)建設、國際市場(chǎng)邁進(jìn)四個(gè)階段，從而達到以最小成本實(shí)現最大減排的效果。
　　“地區試點(diǎn)探索階段 （2012年—2015年）”：該階段的核心任務(wù)是“要鼓勵各試點(diǎn)地區采取各種方式，大膽闖、勇于試，盡快實(shí)現各種強制性減排模式的嘗試和突破”。既要鼓勵各地區開(kāi)展基于特定單一行業(yè)、一級現貨市場(chǎng)的強制性交易；更要允許并鼓勵有條件的地區構建覆蓋多個(gè)行業(yè)、一二級市場(chǎng)一體化的強制減排市場(chǎng)。中央層面要盡快出臺相關(guān)的“區域碳交易指導意見(jiàn)”，要出臺相關(guān)政策，從激勵機制上根本解決試點(diǎn)地區動(dòng)力不足的問(wèn)題，要盡快制定“國內碳交易市場(chǎng)長(cháng)期發(fā)展規劃”，明確未來(lái)發(fā)展方向，給予各類(lèi)參與主體穩定的預期。
　　“地區試點(diǎn)完善推廣階段（2016年—2020年）”，該階段的核心任務(wù)是“完善區域試點(diǎn)的碳交易市場(chǎng)，發(fā)揮其核心作用帶動(dòng)其他地區的減排行動(dòng)，并研究制定出全國性市場(chǎng)的實(shí)施方案”。在地方層面，一方面要建立和完善非試點(diǎn)地區參與試點(diǎn)地區碳交易市場(chǎng)的機制；另一方面可擴大試點(diǎn)范圍。在中央層面，要加強對地區試點(diǎn)的宏觀(guān)指導，總結相關(guān)經(jīng)驗，開(kāi)展研究，加強能力建設，為建立全國性的碳交易市場(chǎng)做準備。
　　“全國市場(chǎng)建設階段 （2021年—2030年）”，該階段的核心任務(wù)是“逐步建立和完善一個(gè)覆蓋多個(gè)行業(yè)、一二級市場(chǎng)一體化的強制性全國市場(chǎng)”。在地方層面要逐步實(shí)現區域市場(chǎng)與中國市場(chǎng)的對接和轉換；在中央層面，要加強一系列的制度、機構、技術(shù)、人員等建設，將碳交易市場(chǎng)體系建設放到我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制完善的整體框架下，與其他機制的完善統籌協(xié)調，逐步建立起一個(gè)較為完善的全國性碳交易市場(chǎng)。
　　“國際市場(chǎng)邁進(jìn)階段（2031年以后）”，該階段的核心任務(wù)是 “逐步實(shí)現國內市場(chǎng)與國際市場(chǎng)的接軌”。應從國內發(fā)展的實(shí)際需要出發(fā)、考慮國際氣候變化談判的要求，服從我國對外開(kāi)放的整體戰略，積極穩妥地推進(jìn)我國碳交易市場(chǎng)向國際市場(chǎng)的逐步接軌。