《金融業(yè)發(fā)展和改革
“十二五”規劃》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規劃》）在總結中國金融改革經(jīng)驗的基礎上，結合了當前國內外現實(shí)的經(jīng)濟背景，給出未來(lái)5年中國金融市場(chǎng)一個(gè)明晰的中期發(fā)展目標。這個(gè)中期目標既是中國金融市場(chǎng)未來(lái)5年發(fā)展之愿景，也是金融改革之任務(wù)。
《規劃》目標的亮點(diǎn)在于：首先強調了金融服務(wù)業(yè)如何與實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展相適應，即金融服務(wù)業(yè)保持平穩較快增長(cháng)，社會(huì )融資規模適度增長(cháng)，堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的本質(zhì)要求。
這其中包括兩個(gè)層面的意思：一方面，盡管中國金融市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十幾年的快速發(fā)展，但無(wú)論發(fā)展的廣度還是深度都與發(fā)達國家成熟的金融市場(chǎng)存在差距，因此，在“十二五”時(shí)期，《規劃》要求中國金融服務(wù)業(yè)增加值占國內生產(chǎn)總值比重保持在5%左右。
另一方面，加大中國金融業(yè)的改革開(kāi)放，并非是通過(guò)過(guò)度信用擴張的方式來(lái)現實(shí)，而是要建立在服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟的現實(shí)基礎上，這是2012年全國金融工作會(huì )議上所提出的中國金改的基本思路�！兑巹潯钒堰@個(gè)思路具體轉化為制度性文件。
《規劃》的第二個(gè)亮點(diǎn)是金融服務(wù)的均等化或金融服務(wù)的全覆蓋。一般來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)的大眾化、普及化、均等化，既是現代金融業(yè)發(fā)展與繁榮的動(dòng)力，也是調整與改善社會(huì )收入分配不公平的工具。金融服務(wù)的均等化要求現代金融市場(chǎng)為廣大民眾提供廣泛的投資工具與市場(chǎng)、融資渠道及方式，讓更多的弱勢民眾與中小企業(yè)來(lái)分享整個(gè)社會(huì )經(jīng)濟增長(cháng)之成果，來(lái)改善其生活及企業(yè)之現狀。
最近的經(jīng)濟學(xué)研究成果表明，金融服務(wù)均等化已經(jīng)成為當前不少?lài)医?jīng)濟增長(cháng)的主要障礙。因為在金融服務(wù)非均等化的情況下，弱勢群體與中小企業(yè)無(wú)法獲得所需要的融資，或者在融資上存在很大困難，他們喪失了生產(chǎn)與投資機會(huì )，財富與收入水平無(wú)法增長(cháng)。所以，《規劃》提出了“對‘三農’、小型微型企業(yè)等領(lǐng)域的貸款增速超過(guò)全部貸款平均增速，資本市場(chǎng)體系建設基本完善，功能進(jìn)一步發(fā)揮，保險覆蓋面和服務(wù)領(lǐng)域明顯拓寬”等金融服務(wù)均等化的要求。
那么，通過(guò)什么方式來(lái)實(shí)現金融為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)，以及金融服務(wù)均等化？對此，《規劃》強調了市場(chǎng)在金融資源配置中的基礎性作用，這是《規劃》的又一大亮點(diǎn)。
市場(chǎng)是有效的價(jià)格機制，通過(guò)有效的價(jià)格機制可以實(shí)現金融資源的有效配置，而金融市場(chǎng)的價(jià)格就是利率與匯率�？梢哉f(shuō)，中國市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展了幾十年，許多商品市場(chǎng)與要素市場(chǎng)的價(jià)格機制在逐漸完善，而國內金融市場(chǎng)的價(jià)格機制與發(fā)達國家成熟的市場(chǎng)相比，還有較大差距。
盡管這幾年利率與匯率市場(chǎng)化有十足進(jìn)步，但其仍處于嚴厲管制。所以，《規劃》強調，銀行、證券、保險業(yè)市場(chǎng)化水平顯著(zhù)提升。按照條件成熟程度，通過(guò)放開(kāi)替代性金融產(chǎn)品價(jià)格等途徑，確保利率市場(chǎng)化改革按照“放得開(kāi)、行得成、調得了”的原則穩步推進(jìn)。如果利率市場(chǎng)化改革取得明顯進(jìn)展，人民幣匯率形成機制進(jìn)一步完善及人民幣資本項目可兌換便能逐步實(shí)現。換句話(huà)來(lái)說(shuō)，如果利率市場(chǎng)化改革有所進(jìn)展，中國金融市場(chǎng)會(huì )真正邁上新臺階。
從目前國內金融市場(chǎng)所面臨的諸多問(wèn)題來(lái)看，大多與金融市場(chǎng)有效的價(jià)格機制沒(méi)有建立有關(guān)。比如央行對貸款利率的上下限管理，使得國內銀行業(yè)不注重金融服務(wù)質(zhì)量上的競爭，而注重信貸規模大小的競爭。在這種情況下，銀行既無(wú)法對不同的信貸自由定價(jià)，也容易制造尋租空間。而一旦有效的利率與匯率價(jià)格機制建立，銀行就能夠對不同的信用進(jìn)行風(fēng)險定價(jià)，市場(chǎng)可形成各種管理與控制風(fēng)險的工具。因此，利率與匯率市場(chǎng)化成為中國金融改革的最大攻堅戰，而《規劃》已經(jīng)把它作為未來(lái)幾年國內金融改革的重點(diǎn)。