9月上旬，巴西央行下令關(guān)閉兩家銀行，其中CruzeirodoSul是2005年以來(lái)最大銀行破產(chǎn)案；9月27日，穆迪宣布下調阿根廷30家銀行信用評級；上月，穆迪下調了越南最大私營(yíng)銀行亞洲商業(yè)銀行的評級，而越南銀行業(yè)的總壞賬率已經(jīng)從2008年的3%大幅攀升至10%；二季度，印度央行對100家銀行的調查結果顯示，“銀行壞賬已經(jīng)對印度金融系統構成了最大風(fēng)險”；此外，韓國、印尼等國也陸續暴露銀行體系的相關(guān)問(wèn)題。
　　從去年底開(kāi)始，新興經(jīng)濟體銀行資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題便開(kāi)始逐步暴露，穆迪、IMF均有所提示。目前來(lái)看，新興經(jīng)濟體銀行業(yè)的系統性風(fēng)險正在上升。
　　經(jīng)濟高增長(cháng)和刺激政策是銀行風(fēng)險的根源。由于經(jīng)濟的高速增長(cháng)和直接融資市場(chǎng)的有限體量，新興經(jīng)濟體多數存在經(jīng)濟“過(guò)度銀行化”的特征，特別是儲蓄率較高的亞洲，表現為銀行資產(chǎn)負債表快速膨脹、信貸占GDP比率較高等。
　　在內部風(fēng)險管理薄弱的背景下，新興經(jīng)濟體銀行資產(chǎn)規模的擴大通常會(huì )伴隨不良資產(chǎn)比率的升高。亞洲金融危機之后，亞洲國家銀行體系曾經(jīng)歷了艱難的“排毒”過(guò)程。然而，2008年金融危機以來(lái)，在政府寬松經(jīng)濟政策刺激下，部分國家的銀行信貸再次急劇膨脹。巴西、印度、印尼、韓國等在高峰時(shí)也保持著(zhù)年均30%的增長(cháng)速度。
　　2011年下半年，新興經(jīng)濟體增速明顯放緩，引發(fā)信貸風(fēng)險逐步暴露。一方面，外部需求減弱、內部改革舉步維艱，導致企業(yè)效益下滑；另一方面，央行為抑制高通脹、回收危機期間的流動(dòng)性，采取了連續加息手段，進(jìn)一步加速了不良貸款的形成。從不良貸款的行業(yè)分布可看出，主要集中在出口產(chǎn)業(yè)、鋼鐵、農業(yè)等金融危機期間政府大力扶持的項目。
　　國際資本大規模流動(dòng)進(jìn)一步放大了銀行風(fēng)險。金融危機前，高利率吸引國外資本長(cháng)期流入新興市場(chǎng)國家銀行，為信貸激增提供了基礎，導致銀行過(guò)度承擔風(fēng)險。去年底以來(lái)，新興經(jīng)濟體外資流入放緩，甚至多次出現短期逆流現象，使得銀行資本不足的長(cháng)期隱患開(kāi)始暴露。
　　9月，美、日、歐央行先后公布了大規模的寬松貨幣政策，新興經(jīng)濟體短期內資金外流問(wèn)題得以緩解，但隨著(zhù)新興經(jīng)濟體自身增長(cháng)潛力的有限性被逐步認識到，類(lèi)似過(guò)去那樣穩定的外資流入將不可期待，未來(lái)仍需防范國際資本逆流對新興經(jīng)濟體銀行體系的沖擊。
　　銀行業(yè)風(fēng)險將加劇新興經(jīng)濟體經(jīng)濟放緩的勢頭。在亞洲金融危機期間，經(jīng)濟過(guò)度膨脹和國際資本流動(dòng)便曾對許多國家的銀行體系造成過(guò)嚴重沖擊。雖然目前多數新興經(jīng)濟體銀行體系穩定性有所增強，但相比上世紀90年代末，卻明顯缺乏外部需求能夠有效拉動(dòng)經(jīng)濟起飛，從而加大了銀行消化不良資產(chǎn)的難度。此外，隨著(zhù)新巴塞爾協(xié)議的推進(jìn)，全球銀行業(yè)資本充足率將因此下降，部分新興經(jīng)濟體將面臨資本短缺的壓力。
　　新興市場(chǎng)銀行業(yè)風(fēng)險影響重大。短期來(lái)看，資產(chǎn)負債狀況的惡化會(huì )導致銀行限制貸款范圍、資本充足率降低，使信貸規模被動(dòng)收縮。在歐美國家需求疲弱的背景下，銀行去杠桿壓力將對內需造成損害，加劇經(jīng)濟放緩的勢頭。如若問(wèn)題升級，出現償付能力危機，可能對經(jīng)濟造成更大破壞力。