“一法兩則”的修訂，是在證券公司經(jīng)過(guò)規范化管理，內控機制日益健全，風(fēng)險控制能力取得長(cháng)足進(jìn)步的背景下提出的，體現了“放松管制、放寬限制、強化監管、防控風(fēng)險”的政策導向，為證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)創(chuàng )了前所未有的良好制度環(huán)境和業(yè)務(wù)發(fā)展的嶄新局面，引領(lǐng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)入全新的發(fā)展時(shí)代。
　　首先，新規則的發(fā)布將有力推動(dòng)證券行業(yè)的創(chuàng )新發(fā)展。目前，整個(gè)行業(yè)都已經(jīng)充分認識，創(chuàng )新是關(guān)系到行業(yè)未來(lái)發(fā)展的最關(guān)鍵要素，監管層也在努力為證券公司創(chuàng )造充分的發(fā)展空間。在證券公司的業(yè)務(wù)、服務(wù)創(chuàng )新中，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng )新處于核心地位。證券公司的五大功能中，融資、投資功能的發(fā)揮很大程度上要通過(guò)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)現。從為投資者服務(wù)的角度看，創(chuàng )新產(chǎn)品是證券公司贏(yíng)得投資者青睞的重要方面，而產(chǎn)品創(chuàng )新也與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)密切相關(guān)。因此，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng )新是證券公司創(chuàng )新發(fā)展的重要引擎，它將帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的創(chuàng )新發(fā)展。
　　其次，新規則的發(fā)布有利于提升行業(yè)的總體的競爭力。在過(guò)去的幾年中，受到市場(chǎng)行情的影響及投資范圍的限制，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展落后于銀行、信托等行業(yè)。新規則擴大了證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍，擴大了資產(chǎn)運用方式，允許對集合計劃份額根據風(fēng)險收益特征進(jìn)行分級，允許向集合計劃投入自有資金，適當承擔責任，這一方面有利于提高證券公司所管理資產(chǎn)的收益水平，增強客戶(hù)信心，也有利于證券公司根據客戶(hù)風(fēng)險承受能力和預期收益目標，設計相應的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，從而豐富產(chǎn)品類(lèi)型，滿(mǎn)足不同層次的客戶(hù)需求，總體上提升了行業(yè)總體的競爭力水平。
　　最后，新規則的發(fā)布有利于證券公司的中介服務(wù)功能的更好發(fā)揮。柜臺交易、托管結算是證券公司本應具備的重要功能，但受制于市場(chǎng)的發(fā)展水平及法規的限制，證券公司的這兩項功能并沒(méi)有得到發(fā)揮。新規則允許證券公司自身辦理登記結算業(yè)務(wù)，允許經(jīng)監管部門(mén)認可的證券公司為資產(chǎn)管理提供資產(chǎn)托管服務(wù)，這有利于拓展證券公司登記、托管、結算等證券中介服務(wù)功能，推動(dòng)證券的創(chuàng )新發(fā)展。
　　統計顯示，目前已經(jīng)成立正在運作的346只券商集合理財產(chǎn)品中，既包括股票型、混合型和FOF等權益類(lèi)產(chǎn)品，又包括債券型和貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險產(chǎn)品。其中FOF類(lèi)產(chǎn)品為券商獨有。此外，不少券商已開(kāi)展了海外投資業(yè)務(wù)，有4只券商QDII產(chǎn)品在運作。在主要大類(lèi)產(chǎn)品中，除了沒(méi)有公募的ETF、保本型、分級基金等產(chǎn)品外，公募基金管理的其他產(chǎn)品，券商集合理財已基本具備。
　　從總規模上看，截至6月30日，76家獲準開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)券商受托管理資金本金總額從半年前的2819億元增至4802億元，增幅達70%。因此，這次“松綁”逐漸成為券商資管擴張的契機，成為追趕公募、信托、銀行理財的良機。