央行行長(cháng)周小川在十八大記者招待會(huì )上說(shuō)，最近國際上有些媒體對中國的影子銀行議論得比較多。中國也像其他許多國家一樣，會(huì )有影子銀行，但是我們影子銀行的性質(zhì)和規模實(shí)際上要比本次金融危機中在發(fā)達國家中所暴露出來(lái)的影子銀行的業(yè)務(wù)，從規模到問(wèn)題來(lái)講都要小得多。
影子銀行是美國次貸危機爆發(fā)之后所出現的一個(gè)重要金融學(xué)概念。它是通過(guò)銀行貸款證券化進(jìn)行信用無(wú)限擴張的一種方式。這種方式的核心是把傳統的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系。這種信貸關(guān)系看上去像傳統銀行但僅是行使傳統銀行的功能而沒(méi)有傳統銀行的組織機構，即類(lèi)似一個(gè)“影子銀行”體系存在。
在中國影子銀行沒(méi)有一個(gè)完整、統一和準確的定義。一般表現為，銀信合作理財、地下錢(qián)莊、小額貸款公司、典當行、民間金融、私募投資、對沖基金等非銀行金融機構貸款。
不過(guò)，國外影子銀行一般是金融創(chuàng )新的產(chǎn)物。這種創(chuàng )新往往針對的是金融的嚴格監管，目的在于逃避或者說(shuō)規避監管，即：影子銀行往往躲在金融監管之外，不受金融監管。
我國影子銀行的概念、范圍都與美國為代表的國際影子銀行定性有一定出入，最大的出入是在監管上。銀監會(huì )主席尚福林在十八大上回答記者關(guān)于影子銀行問(wèn)題時(shí)說(shuō)，信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品，實(shí)際上都在銀監會(huì )的監管范圍之內。但是也確實(shí)存在游離于正規監管機構之外的影子銀行，比如：擔保公司、小額貸款公司等一部分民間發(fā)起的非銀行金融機構。這些機構主要是沒(méi)有納入央行、銀監會(huì )等正規金融監管職責之內，而是由地方政府確定的監管部門(mén)進(jìn)行監管。而金融監管是一個(gè)專(zhuān)業(yè)性很強的工作，讓非專(zhuān)業(yè)的地方政府監管必然形同虛設、流于形式。這是近兩年小額貸款公司、擔保公司、高利貸、地下錢(qián)莊泛濫、風(fēng)險凸顯的根本原因。主要還是對影子銀行監管存在死角。
我國影子銀行這幾年得以迅猛發(fā)展，一定程度上是被過(guò)于死板的金融體系“逼迫”的。由于正規金融機構特別是正規銀行體制機制存在嚴重問(wèn)題和缺陷，使得整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)在銀行貸款融資十分困難。在這種情況下，傳統銀行對有些服務(wù)是不太容易提供的，這就造就了其他多樣化金融服務(wù)的產(chǎn)生。這幾年非銀行金融機構提供的社會(huì )融資規模大幅度提高。
我國今年前三個(gè)季度社會(huì )融資規模為11.73萬(wàn)億元，其中人民幣貸款增加6.72萬(wàn)億元，占社會(huì )總融資規模的57%，其他渠道融資高達5.01萬(wàn)億元，占43%。信托等非銀行金融機構和民間借貸等融資比例都在增長(cháng)。金融脫媒化現象越來(lái)越嚴重，影子銀行業(yè)務(wù)在快速膨脹。如果監管跟不上，那么，影子銀行不排除引發(fā)我國金融的系統性風(fēng)險。
因此，諸如小額貸款公司、高利貸、擔保公司以及游離于監管、帶有金融期貨性質(zhì)的各類(lèi)交易所，一定要盡快納入到正規監管機構的監管職責以?xún)�，對影子銀行的監管決不能留下死角。