隨著(zhù)我國對外貿易和經(jīng)濟總量的擴大，人民幣在國際上的地位日益提高。本輪世界金融危機，美元持續貶值，給人民幣國際化帶來(lái)了機遇。我們要順勢而為，加快推進(jìn)人民幣國際化步伐，逐步形成美元、歐元、人民幣三足鼎立的國際儲備貨幣體系。
近期世界經(jīng)濟不確定性加劇，人民幣國際化有利因素逐漸增多，全球經(jīng)濟萎縮已成為加速人民幣國際化的催化劑。當前國際熱錢(qián)流入、人民幣升值、東亞各國熱捧人民幣、石油人民幣定價(jià)等，無(wú)不呼喚著(zhù)人民幣盡快國際化。
1．近期國際熱錢(qián)追捧與人民幣升值
美國QE3推出后，美元、日元、歐元和英鎊均加入再次量化寬松，以至引發(fā)了競相貶值的貨幣戰爭。世界經(jīng)濟的中心在向亞洲傾斜，特別是持續多年領(lǐng)跑世界的我國經(jīng)濟，近期又出現增速見(jiàn)底的模糊征兆。國際熱錢(qián)開(kāi)始從歐美向亞太擴散，大量熱錢(qián)囤積香港，想方設法進(jìn)入內地。有資料顯示，近期國際資本持續流出地以北美為主，占全球資本流出總量的90％以上，中國
（包括港澳臺地區）吸引了其中80％以上的資金。
香港是國際熱錢(qián)進(jìn)入內地的中轉站。熱錢(qián)不斷把香港資產(chǎn)價(jià)格推高，迫使香港特區政府多次干預。盡管內地資本管制，也沒(méi)有阻擋熱錢(qián)進(jìn)入內地的熱情。一些地下錢(qián)莊的熱錢(qián)已經(jīng)結束從去年10月以來(lái)持續一年的凈流出，9月下旬轉為凈流入，10月以來(lái)流入異常兇猛。這些途徑包括借道QFII、虛假直接投資、虛假外貿、外幣貸款和外債、向內地員工支付虛假薪酬、海外捐款等。與此同時(shí)，境內企業(yè)及個(gè)人紛紛賣(mài)出美元，買(mǎi)入人民幣，人民幣需求量上升而加速升值。近期市場(chǎng)上人民幣兌美元多次漲停，人民幣利率也有所上揚。央行只得在公開(kāi)市場(chǎng)中頻繁開(kāi)展逆回購操作來(lái)平衡對沖。
未來(lái)人民幣匯率的趨勢應當說(shuō)只可能保持一個(gè)基本穩定、有所升值、雙向波動(dòng)的大致趨勢。人民幣升值是純粹炒作行為。但從另一個(gè)角度也說(shuō)明人民幣資產(chǎn)相對安全，中國經(jīng)濟前景得到世界認可。
2．東亞的人民幣集團有可能取代美元集團
目前，東亞已形成一個(gè)人民幣集團。
10個(gè)經(jīng)濟體中，韓國、印尼、馬來(lái)西亞、新加坡和泰國等7個(gè)東亞經(jīng)濟體的貨幣與人民幣的關(guān)聯(lián)度已經(jīng)超過(guò)美元。
我國和東盟的雙邊貿易額和投資額近年來(lái)快速增長(cháng)。
2011年雙邊貿易額達到3628．5億美元，年均增長(cháng)率超過(guò)20％。中國已連續三年成為東盟第一大貿易伙伴，東盟也成為中國第三大貿易伙伴和中國企業(yè)在海外投資第一大市場(chǎng)。
據了解，中國與東盟之間的區域金融穩定機制初步建立。中國與東盟國家在“10＋3”合作框架下，共同參與設立了總規模為2400億美元的亞洲區域外匯儲備庫，中國人民銀行與馬來(lái)西亞、印度尼西亞、新加坡、泰國等東盟國家央行簽署了累計達5000億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議。
目前，中資銀行在東盟國家共設立8家分行，東盟國家在華設立7家外資法人銀行、6家外國銀行分行；東盟在中國的銀行機構資產(chǎn)總額近2000億元人民幣，自2003年以來(lái)年均增長(cháng)達38％。
2009年跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)開(kāi)啟以來(lái)，東盟成為人民幣跨境貿易結算重點(diǎn)地區，雙邊銀行結算網(wǎng)絡(luò )不斷完善，中國工商銀行中國—東盟人民幣跨境清算（結算）中心、廣西北部灣銀行中國—東盟跨境貨幣業(yè)務(wù)中心等相繼掛牌開(kāi)業(yè)。
種種跡象表明，人民幣目前的這種表現遠超過(guò)當年的日元。在日本經(jīng)濟奇跡的頂峰時(shí)期，日元都沒(méi)有達到能與美元分庭抗禮的地位，也未出現類(lèi)似于日元集團的跡象。在貿易、貨幣和經(jīng)濟吸引力的拉動(dòng)下，東亞正在靠攏中國。
3．石油人民幣將獲得定價(jià)權
我國2012年在9月啟動(dòng)石油進(jìn)出口結算業(yè)務(wù)。俄國已簽署協(xié)議，同意我國用人民幣購買(mǎi)俄羅斯任意量的石油，我國的銀行都將提供任意石油結算業(yè)務(wù)。
我國對俄羅斯石油的需求量很大，近期又計劃擴大俄中輸油管道石油的運輸量。這有效地避免ESPO（東西伯利亞—太平洋）油價(jià)在整個(gè)亞洲市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，也保證石油能夠均勻供應、油價(jià)透明，實(shí)際上也就保障了亞洲能源安全。
美元匯率的大幅波動(dòng)給石油價(jià)格帶來(lái)很大威脅，人民幣結算卻使亞洲能源市場(chǎng)擺脫對石油美元的依賴(lài)。俄羅斯ESPO石油—人民幣油價(jià)，將首次取決于東西伯利亞的穩定供應和亞洲國家日益增長(cháng)的需求。人民幣也有望成為新的石油貨幣，從而終結石油美元時(shí)代。
1．鑒于目前形勢，可適當加快人民幣國際化進(jìn)程
人民幣國際化需要分三步：一是人民幣成為周邊國家和大宗商品貿易結算貨幣；二是人民幣成為區域性的投資貨幣；三人民幣成為國際儲備貨幣，為全球各國所接受。
我們認為應當抓住當前經(jīng)濟形勢向好、人民幣被青睞的機遇，在石油結算、貨幣互換和東亞結盟等基礎上，由點(diǎn)到面，可適當加快人民幣國際化進(jìn)程。這包括積極推進(jìn)人民幣資本項目的可兌換、擴大人民幣雙邊互換的規模，鼓勵在愿意接受人民幣的國家進(jìn)行海外投資，用資源來(lái)償還人民幣的貸款和投資等。
2．加快金融改革，讓人民幣走得出去，還能回得來(lái)
人民幣國際化發(fā)端于我國對外經(jīng)濟發(fā)展的需要，人民幣需要出得去，還要回得來(lái)。目前，我國進(jìn)出口銀行、國家開(kāi)發(fā)銀行等，就通過(guò)貿易、投資、結算支持企業(yè)，解決了人民幣“走出去”問(wèn)題。
但我國對銀行業(yè)保護，沒(méi)有統一債券市場(chǎng)，人民幣出去了，回不了家。這也讓離岸的人民幣成為了沒(méi)有根的貨幣，投機屬性較強。所以，我們要加快金融改革步伐，包括利率以及匯率的市場(chǎng)化，以及建立起統一的人民幣市場(chǎng)，為促進(jìn)人民幣的全球流動(dòng)——走出去，再流回來(lái)，奠定了堅實(shí)的基礎。
3．加快推進(jìn)離岸中心的建設
2010年7月19日晚，中國人民銀行與香港地區人民幣業(yè)務(wù)清算行中銀香港簽署了新修訂的
《香港銀行人民幣業(yè)務(wù)的清算協(xié)議》。同時(shí)，中國人民銀行與香港金融管理局簽訂了《補充合作備忘錄》，內容主要是跨境貿易人民幣結算，該協(xié)議的簽署被視為香港離岸人民幣的正式建立。
世界金融危機為中資銀行試水海外投融資市場(chǎng)提供了機會(huì )，一些金融機構不約而同地擴充離岸金融業(yè)務(wù)。香港離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展得風(fēng)生水起，而倫敦、新加坡、東京等國際金融中心也在躍躍欲試成為新的人民幣離岸中心。
雖然香港離岸人民幣市場(chǎng)是在用國家資產(chǎn)補貼國際資本，甚至會(huì )向內地傳導金融風(fēng)險，但在中國資本項目不開(kāi)放，同時(shí)需要推進(jìn)人民幣國際化的時(shí)候，香港人民幣離岸市場(chǎng)的存在是非常有必要的。
為解決民營(yíng)中小企業(yè)海外融資問(wèn)題，我們還可考慮建立金融特區。企業(yè)在境外設立公司，得到國際認可是一個(gè)漫長(cháng)過(guò)程。有鑒于此，在國內劃定一個(gè)金融特區，建立離岸金融中心，以便讓國內投資者以較低的成本，更為便捷地對接全球資本市場(chǎng)，參與境外交易，實(shí)現境外融資，購買(mǎi)境外資產(chǎn)。