當前，能源競爭正成為國與國之間競爭的制高點(diǎn)。依托“能源獨立”戰略和非常規油氣的大規模開(kāi)發(fā)，以美國為代表的北美地區已崛起為可與中東比肩的全球能源高地，世界能源、經(jīng)濟乃至地緣政治版圖正在經(jīng)歷著(zhù)深刻改變，中國該如何找到突破口呢？
事實(shí)上，能源的“準金融屬性”已日益凸顯，能源金融正從能源資源中裂變出來(lái)，大大推動(dòng)了能源金融壟斷國在新的全球分工重組中獲得巨大套利空間。中國要把能源金融問(wèn)題提升到國家戰略高度來(lái)認識，為防止美元貶值對我國外匯儲備收益的影響，應該將龐大的外匯儲備通過(guò)購買(mǎi)能源礦產(chǎn)資源或建立戰略?xún)鋷斓姆绞�，轉變成實(shí)物資源儲備，構筑“五位一體”的能源金融體系迫在眉睫。
中國海外能源戰略面臨著(zhù)洲際資源戰略合作、地緣政治資源利益、國際金融秩序、全球產(chǎn)業(yè)鏈、資源勘探開(kāi)發(fā)等方面的諸多風(fēng)險，需要制定有針對性的能源金融一體化政策。制定有關(guān)能源金融一體化政策的一個(gè)思路是把金融安全與能源安全合并考慮，把單純的貨幣儲備及外匯儲備與能源等資源的實(shí)物儲備、期貨儲備密切結合起來(lái)，更好地幫助能源企業(yè)在國際市場(chǎng)上實(shí)現套期保值、價(jià)格鎖定和規避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
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二是設立國家能源專(zhuān)項發(fā)展基金 |
從現代金融角度看，能源基金是能源金融體系的核心和基礎。設立國家能源專(zhuān)項發(fā)展基金，積極促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)和金融資本的對接。國家能源專(zhuān)項發(fā)展基金包括海外并購基金、產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)基金和風(fēng)險投資基金三部分，在融入資源全球化的階段，不僅支持到海外收購資源型企業(yè)，建立風(fēng)險勘探、油田開(kāi)采權的收購、精細化工的投資、重大項目評估等提供專(zhuān)項基金，也可以賦予參與期貨市場(chǎng)交易的主體以較靈活的海外融資權限和定價(jià)權。
根據國際能源署(IEA)預測，2001~2030年中國能源部門(mén)的投資需要2.3萬(wàn)億美元，因此，只依靠一般的政策性銀行很難從根本上滿(mǎn)足資金的需求，必須建立專(zhuān)門(mén)支持能源產(chǎn)業(yè)的能源投資和能源儲備銀行。政府可以協(xié)調外匯儲備管理部門(mén)、能源企業(yè)、銀行、投資基金等，設計一系列約束與激勵制度，鼓勵和支持能源企業(yè)或金融機構出資建立能源戰略?xún)溷y行，并允許它們在能源戰略?xún)涞奈镔|(zhì)基礎上發(fā)行證券，這些證券可以作為資本金，也可以作為抵押貸款的標的物。這一機制必須堅持一個(gè)原則，即不經(jīng)國家批準不得動(dòng)用能源戰略?xún)涞默F貨，政府有權在特定條件下回購或征用能源戰略?xún)洮F貨。
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四是創(chuàng )新能源企業(yè)全球資源布局的貿易融資工具 |
近幾年來(lái)，我國石油對外依存度大致每年提升3個(gè)百分點(diǎn)，2011年中國石油對外依存度達到56.5%，遠超美國。2011年中國原油表觀(guān)消費量4.5億噸，同年原油進(jìn)口量超過(guò)2.5億噸，約占全球原油貿易量的13.5%。2011年歐佩克一攬子油價(jià)平均每桶107.46美元，以每噸為7桶來(lái)進(jìn)行大概計算，我國2011年原油進(jìn)口花費1910億美元，接近新增國內生產(chǎn)總值（GDP）中的兩成，能源安全形勢異常嚴峻。因此，中國必須積極推動(dòng)“走出去”戰略，強化全球能源供應能力建設。充分利用全球能源資源是我國能源安全必須堅持的長(cháng)期戰略。隨著(zhù)美國能源獨立以及發(fā)達國家石油需求的持續下降，中東、加拿大、俄羅斯等能源出口國都在更加積極地尋找需求方，中國已經(jīng)成為戰略首選目標。我們要抓住這一有利時(shí)機，不斷加強面向全球的能源資源勘探開(kāi)發(fā)、貿易和科技合作，必然要求加大支持我國企業(yè)“走出去”的貿易融資力度。
當然，能源行業(yè)的融資方式除外儲以及政策性金融支持外，還有大量的可轉換貸款、票據融資、股票融資、長(cháng)短期債券融資以及引進(jìn)外資，今后還可通過(guò)完善風(fēng)險投資機制，拓展資產(chǎn)支持證券、信托租賃等融資方式，形成多層次的貿易融資體系。
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五是大力推動(dòng)石油貨幣合約和“石油人民幣”進(jìn)程 |
國際上現有8000億至10000億“石油美元”流通，這造成了極大的匯率風(fēng)險和美元貶值風(fēng)險。因此石油交易中間，要尋求石油交易中間的貨幣多元化，和交易國家之間的貨幣的雙邊互換合作。目前，全球每天的原油需求量大約為8430萬(wàn)桶，其中中國每天就要消耗約750萬(wàn)桶，約占世界總需求量的9%左右。
而從未來(lái)趨勢看，隨著(zhù)以美國為代表的北美能源新高地的崛起，以及中國、印度等新興市場(chǎng)成為全球石油消費與貿易的主力，世界石油需求重心的正在東移，因此，有必要建立石油交易的“中國市場(chǎng)價(jià)格”，確立我們自己合理的石油金融戰略。國家應鼓勵更多企業(yè)進(jìn)入國際石油金融市場(chǎng)，積極嘗試石油交易人民幣結算，即“石油人民幣”結算，逐步建立石油期貨市場(chǎng)等措施，以有效應對油價(jià)的波動(dòng)。因此，中國必須加快建立以人民幣計價(jià)的“石油人民幣”體系，這將是人民幣主權貨幣在國際能源貿易中崛起的新路徑，也將是人民幣國際化的關(guān)鍵一步。