26日,中國社會(huì )科學(xué)院陸家嘴研究基地課題組在上海發(fā)布了《完善上海金融生態(tài),促進(jìn)國際金融中心建設》報告。報告認為,上海要建設成國際金融中心政府需加快經(jīng)濟轉型和利率市場(chǎng)化的國家戰略,大力推進(jìn)債券和理財市場(chǎng)發(fā)展。 報告指出,由于上?偛拷(jīng)濟的落后導致金融機構集聚能力不強。在當前銀行主導的金融結構下,銀行機構的集中度決定了資金聚集和輻射的能力。從目前情況看,在上海注冊的銀行業(yè)機構中,僅有交通銀行、浦發(fā)銀行的規模較大,能排在全國前十家銀行的范圍;而國有四大銀行、三大政策性銀行,股份制中的民生銀行和光大銀行,總部都在北京,其資產(chǎn)份額占銀行體系至少60%以上。此外,金融監管環(huán)境對當前上海金融市場(chǎng)的發(fā)展也形成了重要障礙。針對以上問(wèn)題,報告認為,上海要建設成為國際金融中心需要具備三方面條件。 首先,加快經(jīng)濟轉型和利率市場(chǎng)化的國家戰略。就金融層面而言,配合經(jīng)濟轉型的重要方面是加快利率市場(chǎng)化步伐。在實(shí)體層面市場(chǎng)化改革逐步推進(jìn)的過(guò)程中,資金價(jià)格體系也須相應推進(jìn),具體來(lái)講應重點(diǎn)推進(jìn)以下兩個(gè)方面的建設。第一,加強債券市場(chǎng)建設,尤其是推動(dòng)信用債券的發(fā)展;第二,進(jìn)一步擴大存貸款利率浮動(dòng)空間。 其次,大力推進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展。當前的監管環(huán)境對債券市場(chǎng)的發(fā)展形成了較大障礙,須從以下幾個(gè)方面改革:第一,廢棄審批制,實(shí)施債券發(fā)行注冊制度,強化信息披露監管。第二,在廢棄審批制度的基礎上建立統一的集中型債券監管體制。第三,充分發(fā)揮市場(chǎng)自律的作用。 最后,大力推動(dòng)理財市場(chǎng)發(fā)展。當前如此火爆的理財市場(chǎng),風(fēng)險狀況伴隨著(zhù)火爆程度亦步亦趨,而當前造成問(wèn)題的最主要原因是制度缺陷。對此報告認為應該在以下三個(gè)方面改進(jìn):第一,統一理財的法律關(guān)系、明確信托關(guān)系的基礎地位。第二,建立獨立的評級評價(jià)制度。隨著(zhù)理財產(chǎn)品規模的增長(cháng)和品種的日益復雜,隨著(zhù)理財產(chǎn)品的發(fā)行制度由審批制轉向備案制,市場(chǎng)急需能夠填補監管真空的市場(chǎng)紀律。評級/評價(jià)制度就是市場(chǎng)紀律的最重要組成部分。第三,建立信息披露機制。理財產(chǎn)品正在變得日益復雜。為做出正確的投資選擇,投資者需要得到關(guān)于理財產(chǎn)品充分和真實(shí)的信息。為保護投資者的利益,信息披露是理財產(chǎn)品銷(xiāo)售監管的一個(gè)首當問(wèn)題。
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