中國經(jīng)濟50人論壇、新浪財經(jīng)和清華經(jīng)管學(xué)院聯(lián)合舉辦的新浪·長(cháng)安講壇第224期日前召開(kāi)。論壇學(xué)術(shù)委員會(huì )成員、第十一屆全國人大常委吳曉靈發(fā)表題為“發(fā)展小額信貸，促進(jìn)普惠金融”的主題演講。
吳曉靈表示，當前我國小額信貸正處于蓬勃發(fā)展的時(shí)期，促進(jìn)小額信貸業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展，一方面要讓發(fā)放小額信貸的商業(yè)銀行、村鎮銀行、小貸公司和公益性機構努力實(shí)現業(yè)務(wù)的標準化和批量化，另一方面也要在現有鼓勵政策基礎上進(jìn)一步完善制度支持，尤其是要允許這些機構自主確定貸款利率，同時(shí)擁有貸款核銷(xiāo)自主權。
普惠金融當中有一塊主要針對弱勢群體，它就是微金融。微金融包括小額信貸和小額保險、存款結算等面向貧困中低收入人群和微小企業(yè)的金融服務(wù)。而這些金融服務(wù)當中對大家影響最多的應該是小額信貸。
選擇小額信貸這個(gè)題目，是因為吳曉靈這幾年一直在推動(dòng)小額信貸的發(fā)展。
她說(shuō)，一個(gè)國家要發(fā)展和穩定，一定要做兩件事情。第一要提升經(jīng)濟發(fā)展能力，創(chuàng )造更多的財富。第二要讓全民共享發(fā)展的成果。普惠金融就是給弱勢群體一個(gè)改變自己命運，獲得社會(huì )救助之外的享受經(jīng)濟發(fā)展成果的機會(huì )。因為在一個(gè)國家里面很多的弱勢群體，特別是一些貧困人口，他們得到政府的資助僅僅能夠使他維持生存，而一個(gè)人如果想改變自己的命運，讓自己生活發(fā)展得更好，憑自己的努力去爭得更好的社會(huì )地位和物質(zhì)的享受，可以依靠的途徑之一就是小額信貸。
在這里，吳曉靈開(kāi)始探討普惠金融的概念。她說(shuō)，2005年世界銀行舉辦了一個(gè)小額信貸年會(huì )，世界銀行扶貧協(xié)商小組對普惠金融主要涵蓋的內容做了規范。包括三個(gè)層次：
首先，普惠金融包含著(zhù)政策層面的監管與監督；其次，對從事普惠金融機構的財務(wù)報告、信息披露要有一定的要求；再次，對客戶(hù)層面要有公平合理的定價(jià)。這三個(gè)層次的制度結合在一起，核心就是讓每一個(gè)人都能在有金融需求時(shí)能以合適的價(jià)格及時(shí)地有尊嚴地享受方便的高質(zhì)量的金融服務(wù)。
普惠金融不僅針對低收入和貧困的人群，而是所有的人。但是因為在正常的情況下，其他階層的人更容易得到金融服務(wù)，低收入和貧困的人群他們受到的服務(wù)更少，因而普惠金融往往給人一種印象好像就是針對低收入人群的。其中第三個(gè)要點(diǎn)“合理的價(jià)格”，要求從事普惠金融機構的價(jià)格在財務(wù)上要可持續，同時(shí)對于接受金融服務(wù)人來(lái)說(shuō)也應該是公平的。
之所以談普惠金融，是為了繼而探討小額信貸的問(wèn)題。
吳曉靈說(shuō)，普惠金融當中有一塊主要針對弱勢群體，它就是微金融。微金融包括小額信貸和小額保險、存款結算等面向貧困中低收入人群和微小企業(yè)的金融服務(wù)。而這些金融服務(wù)當中對大家影響最多的應該是小額信貸。換而言之，小額信貸應該是微金融的主要領(lǐng)域。
吳曉靈介紹，小額信貸的定義有兩個(gè)核心，第一是小額，第二是信用放款，不是抵押和質(zhì)押放款。從金額上來(lái)講，小額是指一般對于一個(gè)自然人來(lái)講，他的貸款額度是本國、本地區人均GDP的2.5倍。由于我國東西部地區人均收入差距比較大，一般來(lái)說(shuō)中西部地區可能是五萬(wàn)元以下，東部地區和中部比較發(fā)達的地區可能是10萬(wàn)元以下。
對于企業(yè)，則需要首先確定什么樣的規�？梢越杩�。去年工信部發(fā)布了對小微企業(yè)的界定標準，把從業(yè)人員20人以下或者營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下的叫做微型企業(yè)。這樣的企業(yè)，根據東西部差別，總的要求是貸款余額在100萬(wàn)元以下或者50萬(wàn)元以下。
進(jìn)行小額信用放款的機構國際上一般分成三類(lèi)。第一類(lèi)是福利性質(zhì)的小額信貸機構，它主要服務(wù)于弱勢群體，享受外部資助與補貼。這種機構本身的財務(wù)并不可持續，是從外面有了捐贈、資助之后再把這個(gè)錢(qián)貸出去，一般收的利息比較低。第二種是公益性質(zhì)的小額信貸機構，它同樣也是服務(wù)于弱勢群體，但是它自身是財務(wù)可持續的。和福利性質(zhì)的小額信貸機構相比，它們都進(jìn)行信用放款，放貸額度很低，但是公益性質(zhì)的小額信貸機構一定要讓利率覆蓋風(fēng)險，盡管它不以利潤最大化為目的。第三種就是完全商業(yè)性的小額信貸機構，服務(wù)于傳統銀行客戶(hù)之外的群體，目的是自身利潤的最大化。做這種小額信貸的機構，可以是一個(gè)一般商業(yè)銀行，把這種小額信貸作為自己業(yè)務(wù)的一部分。
按照這樣的劃分，目前我國福利主義的小額信貸組織大多是從上個(gè)世紀90年代進(jìn)入中國的，是世界銀行、聯(lián)合國開(kāi)發(fā)計劃署等機構資助以項目方式出現的。最多的時(shí)候有300多個(gè)項目組織，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，到現在還有將近100個(gè)能夠繼續存活。更主要的是后兩類(lèi)。公益性的小額信貸機構，現在有一個(gè)最典型的就是扶貧基金會(huì )底下的綜合農信項目管理公司，小額信貸的業(yè)務(wù)量已經(jīng)做得很大了。商業(yè)性的小額信貸機構，過(guò)去人們總認為商業(yè)銀行做不了小額信貸業(yè)務(wù)，但是現在可以看到，郵政儲蓄銀行、包商銀行等已經(jīng)深度介入到了小額信貸的領(lǐng)域當中去。
郵政儲蓄銀行掛牌之后就定位為小額信貸銀行，因為它的人員構成難以做大的公司金融業(yè)務(wù)。
另外從2005年開(kāi)始，在國開(kāi)行的支持下，包頭商業(yè)銀行、哈爾濱銀行、臺州商業(yè)銀行等國內很多的銀行去學(xué)習歐洲復興開(kāi)發(fā)銀行的小額信貸技術(shù)。歐洲復興開(kāi)發(fā)銀行在東歐國家做過(guò)這樣的試點(diǎn)而且比較成功，這些銀行學(xué)習了這項技術(shù)之后，到現在為止已經(jīng)比較成熟了。
另外還有一類(lèi)商業(yè)機構就是近幾年興起的小額貸款公司，沒(méi)有金融牌照，從政策上說(shuō)是引導它們做小額貸款，主要是在百萬(wàn)級以下的，從總體來(lái)說(shuō)還沒(méi)有做到小額信用放款的地步。不過(guò)其中阿里巴巴小額信貸公司小額信用放款做的是比較好的。
降低小額信貸成本的方法主要是標準化、批量化做業(yè)務(wù)。比較成功的中和農信貸款發(fā)放和管理的模式就都是標準化的。
在介紹了基本情況之后，吳曉靈開(kāi)始探討小額信貸在我國未來(lái)的發(fā)展方向。她說(shuō)，近年來(lái)國家號召商業(yè)銀行加強對小微企業(yè)和農戶(hù)的貸款服務(wù)。因為小企業(yè)貸款、微企業(yè)貸款和大型企業(yè)、中型企業(yè)定價(jià)機制和管理方法都是不一樣的，所以銀監會(huì )提出來(lái)要建立六項機制——利率風(fēng)險定價(jià)機制，獨立核算機制，高效貸款審批機制，激勵約束機制，專(zhuān)業(yè)化的人員培訓機制，違約信息通報機制。
監管當局提出來(lái)要加強對小企業(yè)服務(wù)的管理建設，提出了“四單原則”，就是小企業(yè)專(zhuān)營(yíng)機構單列信貸計劃，單獨配備人力和財務(wù)資源，單獨客戶(hù)認定與信貸評審，單獨會(huì )計核算。而且監管當局為了讓商業(yè)銀行有積極性去做小額信貸，還提出了鼓勵商業(yè)銀行辦小企業(yè)專(zhuān)營(yíng)機構網(wǎng)點(diǎn)建設，對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達到一定比例的商業(yè)銀行支持其籌建多家專(zhuān)營(yíng)機構網(wǎng)點(diǎn)。
在存貸比考核、資本充足率計算和不良率容忍度等方面也給予特殊政策。銀監會(huì )提出，在計算存貸比時(shí)對商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應的單戶(hù)500萬(wàn)元以下小企業(yè)貸款可以不納入存貸比的考核范圍。計算資本充足率時(shí)，對符合相關(guān)條件的小型微型企業(yè)貸款，在權重法下適用75%的優(yōu)惠風(fēng)險權重，在內部評級法下比照零售貸款適用優(yōu)惠的資本監管要求。各級監管機構對商業(yè)銀行小型微型企業(yè)貸款不良率執行差異化考核標準，根據各行實(shí)際平均不良率適當放寬對小型微型企業(yè)貸款不良率的容忍度。比如說(shuō)對于正常的貸款不良率應該是1%，那么現在有很多銀行放小額信貸的時(shí)候，貸款不良率可以允許到3%左右。除此之外在收費方面監管當局強調，除了銀團貸款外，商業(yè)銀行不得對小型微型企業(yè)收取承諾費、資金管理費，嚴格限制對小型微型企業(yè)收取財務(wù)顧問(wèn)費、咨詢(xún)費等費用。
在稅收方面，財政部在稅收損失準備金的計提、行政事業(yè)型收費等方面也出臺了很多的政策。
但是這些可能還不夠。
吳曉靈說(shuō)，我國從監管當局和政府的角度來(lái)說(shuō)是非常鼓勵小額信貸發(fā)展的。但是也應該看到，一個(gè)信貸市場(chǎng)應該是一個(gè)多層次的信貸市場(chǎng)，因而從信貸市場(chǎng)的客戶(hù)群體的劃分角度來(lái)看，小額信貸要發(fā)展還需要更多的努力。
這首先應該體現在這些機構的自身努力方面。吳曉靈說(shuō)，百萬(wàn)元以下，特別是幾十萬(wàn)元、幾萬(wàn)元的信用放款有它特殊的技術(shù)，主要表現在三個(gè)方面。
第一，對客戶(hù)人品、還貸意愿的判斷和對客戶(hù)的培育。第二，需要一個(gè)信貸人員通過(guò)訪(fǎng)談編制客戶(hù)的資產(chǎn)負債表、損益表和現金流量表。第三，加強對信貸員的理念培養和信念培訓。這三點(diǎn)是對于傳統的銀行信貸業(yè)務(wù)極大的挑戰，如果都這樣做的話(huà)成本肯定會(huì )非常高。
這幾年看下來(lái)，所有能夠成功做下來(lái)的業(yè)務(wù)員，降低小額信貸成本的方法主要是標準化、批量化做業(yè)務(wù)。中和農信貸款發(fā)放和管理的模式就都是標準化的。它前臺是在各個(gè)村子里頭，在北京有一個(gè)集團做計算機網(wǎng)絡(luò )的中后臺處理。
國外比較成功的一些小貸公司，國內阿里巴巴小額信貸公司，則都是讓信貸員把對客戶(hù)做的各種調查輸入計算機，通過(guò)計算機程序化處理進(jìn)行后臺管理，保證放貸品質(zhì)。
一個(gè)代表性例子就是包商銀行。
它從2005年開(kāi)始學(xué)習做小額貸款，2009年平均單筆金額大約是30萬(wàn)元，全年做了2800多筆；今年上半年一個(gè)月平均做1.1萬(wàn)筆，平均額度9.2萬(wàn)元。它的技術(shù)在不斷地提高，效益也在不斷地提高，放的貸款速度越來(lái)越快，金額越來(lái)越小，覆蓋的面越來(lái)越大。
反例則是現在的一些村鎮銀行。
銀監會(huì )推出村鎮銀行主要的目的是想建立一種新型的為農村服務(wù)的金融機構。對于村鎮銀行，監管當局要求就是由商業(yè)銀行主發(fā)起并控股15%，在市里設立的村鎮銀行注冊資本金不得低于300萬(wàn)元，在鄉鎮設立的村鎮銀行注冊資本金不得低于100萬(wàn)元。但是實(shí)際情況是到今年6月末，全國已經(jīng)組建了673家村鎮銀行，貸款余額1782億元，平均資本7000萬(wàn)元。主發(fā)起銀行主要是城市商業(yè)銀行和農村商業(yè)銀行，基本上將近70%的村鎮銀行是它們發(fā)起的，最低股本是24.1%，最高是100%，總體來(lái)說(shuō)48.6%是由銀行控股。結果這些村鎮銀行在發(fā)展的過(guò)程當中遇到了很多的困惑。因為它是一個(gè)新起的銀行，吸收存款不很容易，發(fā)放貸款的時(shí)候又要和其它的銀行同質(zhì)競爭。村鎮銀行到底怎么發(fā)展？
對高利率要有正確的認識，要允許小額信貸的利率能夠覆蓋風(fēng)險。這樣銀行就會(huì )積極做小額信貸了。只要解決一個(gè)問(wèn)題，這些市場(chǎng)就可以發(fā)展了。
制度方面的進(jìn)一步支持對小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展也必不可少。吳曉靈說(shuō)，如果想讓商業(yè)銀行、村鎮銀行、小貸公司和公益性機構能夠真正很好地發(fā)放小額信貸，應該加強政策的引導，扶持小額信貸的發(fā)展。
一個(gè)是對高利率要有正確的認識，要允許小額信貸的利率能夠覆蓋風(fēng)險。吳曉靈說(shuō)，利率應該是由資金成本、管理成本再加上貸款損失的比例等因素共同確定的，其中貸款的損失率計算需要最高的技術(shù)。
現在社會(huì )上對小貸機構有很多的批評，說(shuō)小額信用放款利率太高，認為小額信用擔保貸款因為有政府貼息，不應該允許利率上浮。但吳曉靈認為，這是去跟傳統銀行利率水平去比，實(shí)際上小額貸款利率應該是有差別的，其參照系應該是高利貸。如果沒(méi)有小額信貸，普通民眾只能去求高利貸。第一筆貸款可以額度小、利率高，隨著(zhù)后來(lái)逐漸額度放大，利率放低。小額信貸公司應該可以用利率去覆蓋風(fēng)險。
她還認為，從事小額信貸的銀行應該具有貸款核銷(xiāo)自主權。
她說(shuō)，這些銀行要覆蓋風(fēng)險，必須讓它用高收息平抑已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險�，F在對呆壞賬的認定，金融機構沒(méi)有自主權，財政直接認定什么樣的情況能沖銷(xiāo)呆賬和壞賬。過(guò)去商業(yè)銀行是國有獨資銀行的時(shí)候，財政作為股東制定這樣的規則是對的，因為核銷(xiāo)的是股東的權益，而現在所有的金融機構都已經(jīng)股份化了，核銷(xiāo)的是股東的權益，壞賬在什么樣的情況下收不回來(lái)，應該是當局根據風(fēng)險監管原則來(lái)制定標準，各個(gè)金融機構根據這樣的標準來(lái)自主認定。銀行應該有權用高的貸款利息沖掉已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險，得到金融機構的正常利率。這樣銀行就會(huì )積極做小額信貸了。只要解決一個(gè)問(wèn)題，這些市場(chǎng)就可以發(fā)展了。
第二個(gè)，建議對于小額信貸制定普惠制的引導政策，對小額信貸為主的機構給予稅收優(yōu)惠或獎勵，并且將目前一些臨時(shí)性的優(yōu)惠政策制度化。
吳曉靈說(shuō)，目前各部門(mén)對小額貸款的優(yōu)惠政策延續時(shí)間最長(cháng)的也不過(guò)到2015年，應將這些臨時(shí)政策制度化，并且設立政府基金，對公益性小貸機構給予資金支持�，F在財政部已經(jīng)給了中和農信2億元的資金，這個(gè)資金既可以拿來(lái)直接放貸，也可以把它存到商業(yè)銀行作為抵押，然后幾倍的貸出款來(lái)放貸，這其實(shí)對小貸機構是一種很大的支持。
進(jìn)一步設立政策性的小額信貸，包括各種政府擔保的小額信貸，比如我國已經(jīng)普遍推開(kāi)的下崗失業(yè)再就業(yè)擔保貸款、婦女擔保貸款、大學(xué)生創(chuàng )業(yè)擔保貸款，但是這種貸款的額度一定要小。
吳曉靈還建議，給予小額貸款公司非公眾非存款類(lèi)金融機構的地位，建立地方金融監管機構，給予公益性小額貸款機構財團法人的法律地位，完善治理結構。她說(shuō)，小額貸款公司現在發(fā)展非常迅速，全國已經(jīng)發(fā)展到了5600多家，它們現在的經(jīng)營(yíng)當中面臨很多的困境，最大的一個(gè)就是身份是普通的工商企業(yè)，因而不能夠提呆壞賬準備金，也不能核銷(xiāo)。而且它實(shí)行的稅收制度是工商企業(yè)的稅收制度。銀行收營(yíng)業(yè)稅的時(shí)候，是按照存款和貸款的利差來(lái)收的，但是對于小貸公司是按收取的全部利息收的，這樣稅率就比較高。就其本質(zhì)來(lái)說(shuō)，小額貸款公司是一個(gè)不吸收存款的金融機構，它的流通資金不面對公眾，只針對少數的人，覆蓋性很小。如果把它定位為這樣的金融機構，剛才所說(shuō)的各種問(wèn)題就都好解決了�，F在文件規定是由地方監管小額貸款公司。盡管有質(zhì)疑說(shuō)地方政府沒(méi)有監管小額貸款公司的能力，但是其實(shí)對于小額貸款公司不面對公眾的金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，它的監管要比面對公眾的金融機構進(jìn)行監管容易得多。
還要完善公益性小額貸款機構財團法人的法律地位。比如中和農信，盡管業(yè)務(wù)做得好，但是它現在的地位還只是一個(gè)項目管理公司。如果想比較好地推廣中和農信這樣的經(jīng)驗，全國500多個(gè)貧困縣，要做這么多業(yè)務(wù)光靠一個(gè)項目公司肯定做不下來(lái)，如果公司多了的話(huà)就有稅收問(wèn)題怎么處理的問(wèn)題需要解決。
發(fā)展農民合作經(jīng)濟，解決小農戶(hù)大市場(chǎng)的矛盾。合作社的社員之間是可以有資金融通貸款的，銀監會(huì )也出了資金互助社的管理辦法。
最后，吳曉靈還談到要“謹慎探索，勿踩非法集資的紅線(xiàn)”。她說(shuō)，網(wǎng)絡(luò )借貸平臺近年來(lái)發(fā)展得炙手可熱，隨著(zhù)“中國最嚴謹網(wǎng)絡(luò )借貸平臺”哈哈貸的關(guān)閉，使得人人貸的風(fēng)險開(kāi)始暴露。
吳曉靈表示，貸款中介的標志，是借貸雙方直接簽約。但是一些人人貸公司比較典型的做法是，中介公司以自己的名義貸款出去，借款人也是自然人，從法律來(lái)看是兩個(gè)自然人的合約，但是中介公司以自然人名義把貸款賣(mài)出去，同時(shí)承諾在一定時(shí)期內還本付息，風(fēng)險由自己承擔。而這種模式，恰恰是最高法院對于非法集資的定義，因此對于目前流行的網(wǎng)絡(luò )“人人貸”模式，應當謹慎探索，謹防變成非法集資危害社會(huì )。
問(wèn)：政策性擔保機構在小微型企業(yè)發(fā)展中扮演什么樣的角色，如何發(fā)揮它的作用？
吳曉靈：我認為國家應該出臺一些政策性的擔保機構。在咱們國家發(fā)展比較好的是兩類(lèi)。一個(gè)是對下崗失業(yè)人員的小額擔保貸款和婦女小額擔保貸款，還有大學(xué)生創(chuàng )業(yè)的擔保貸款，政府的擔保機構都做了很多工作，發(fā)放的資金量都比較大，而且解決了很多的問(wèn)題。政府擔保機構所起的作用就是替金融機構分擔一定的風(fēng)險，來(lái)增加借款人的可獲得性。
可是我覺(jué)得我們國家的政策性擔保機構有一個(gè)認識誤區，因為它是一個(gè)擔保機構，所以它對它的擔�；�，就是國家給它撥的擔保的錢(qián)要保值增值。又因為它是一個(gè)機構，確實(shí)是存在著(zhù)擔保機構運轉的各項的費用，它在擔保過(guò)程當中還要把這些費用掙回來(lái)，因而很多的擔保機構在這點(diǎn)上不是特別積極。而且為了要掙回人員的費用，為了它的擔�；鹉軌虮Ｖ翟鲋�，它肯定還要做其他的商業(yè)業(yè)務(wù)。
我認為如果要更好地發(fā)揮政府的擔保作用，最好是出擔�；�。不管是擔�；�，還是擔保機構，都要樹(shù)立一個(gè)理念，這是財政的公共支出，要把它當作一個(gè)預算支出來(lái)看待，才可能正確地發(fā)揮作用，而不能夠考核它的保值和增值。
為什么呢？如果你要是有一個(gè)億的錢(qián)去做擔保，比如說(shuō)商業(yè)機構按一比三，或者一比五的放款，就算你把這一個(gè)億賠了，實(shí)際上它就放出去三個(gè)億或者五個(gè)億，這一個(gè)億起到了放大的作用，這才是財政資金的杠桿作用。如果你不愿意來(lái)付這一個(gè)億，沒(méi)有這個(gè)擔保，對于這些弱勢群體來(lái)說(shuō)，金融機構很可能不放款。
問(wèn)：有兩個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)問(wèn)題關(guān)于小信貸的社會(huì )績(jì)效問(wèn)題。國外很多小額機構已經(jīng)很注重社會(huì )績(jì)效這塊工作了，但是國內的小額信貸似乎還沒(méi)有很重視這個(gè)問(wèn)題，您認為接下來(lái)在推廣社會(huì )績(jì)效這塊應該做哪方面的工作？第二個(gè)問(wèn)題現在有媒體報道阿里巴巴小貸跟山東的一家信托公司合作開(kāi)發(fā)信托產(chǎn)品。您認為這種方式值得推廣嗎？
吳曉靈：關(guān)于社會(huì )績(jì)效這個(gè)問(wèn)題確實(shí)是應該的，因為世界上對小額信貸確實(shí)做社會(huì )評價(jià)了，就是剛才我講的小貸聯(lián)盟，他們已經(jīng)在做這項工作了。今年11月3日在�？陂_(kāi)了小貸聯(lián)盟的年會(huì )，銀行業(yè)協(xié)會(huì )從2005年開(kāi)始每年都在表彰微型創(chuàng )業(yè)，設有微型創(chuàng )業(yè)獎。今年第一次把放小額信貸的機構進(jìn)行社會(huì )績(jì)效評估，然后進(jìn)行了表彰。我覺(jué)得這一次小貸聯(lián)盟這種表彰，其實(shí)標志著(zhù)我們對小額信貸放貸機構的效績(jì)評級開(kāi)始了，希望今后在銀行業(yè)協(xié)會(huì )的支持下，把這塊工作更好地開(kāi)展下去。
第二個(gè)問(wèn)題，如果真是這樣的話(huà)，我覺(jué)得現在的政策是不允許的。按理說(shuō)是這樣的，我們現在小額信貸公司的資金來(lái)源，當初為了防止它變相吸收公眾機構存款，所以它只能除了自己資本金以外向兩個(gè)金融機構借款，這確實(shí)太苛刻了�，F在很多小額信貸公司說(shuō)能不能向有限的股東借款或者向其他的企業(yè)借款，或者用其他的方式借款。我個(gè)人認為如果要是向幾個(gè)機構來(lái)借款，不涉及公眾的利益是可以的，但是如果采取信托的方式借進(jìn)來(lái)一筆錢(qián)，這筆錢(qián)的背后有眾多的個(gè)人的話(huà)就會(huì )變成變相的吸收別人的資金了，我認為這個(gè)在目前的政策上是不行的。如果今后要是在政策上能夠有所突破，如果想界定為非公眾金融機構，對于信托產(chǎn)品過(guò)來(lái)也應該實(shí)行穿透原則，就是你的投資戶(hù)不能超過(guò)多少，否則的話(huà)就變成變相吸收公眾存款。不知道報紙上的報道實(shí)不實(shí)，如果確實(shí)是這樣的話(huà)，我建議阿里巴巴小貸要注意這個(gè)問(wèn)題了，這樣做不太好。
吳曉靈，女，經(jīng)濟學(xué)碩士，研究員，博導。中國經(jīng)濟50人論壇學(xué)術(shù)委員會(huì )成員�，F任第十一屆全國人大常委、財經(jīng)委副主任委員，中國金融學(xué)會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)，中國金融會(huì )計學(xué)會(huì )會(huì )長(cháng)，中國金融教育發(fā)展基金會(huì )理事長(cháng)。歷任中國人民銀行研究所應用理論研究室副主任《金融時(shí)報》社副總編輯，中國人民銀行金融體制改革司副司長(cháng)、政策研究室主任，國家外匯管理局副局長(cháng)、局長(cháng)，人民銀行上海分行行長(cháng)，中國人民銀行副行長(cháng)等職。在中國人民銀行研究生部、中國人民大學(xué)等七所高校任兼職教授、博導。著(zhù)有《銀行信用管理與貨幣供應》、《銀行與企業(yè)債務(wù)重組問(wèn)題研究》等著(zhù)作和論文。1994年獲孫冶方經(jīng)濟學(xué)獎。