歐元區銀行業(yè)統一監管又如期向前邁了一步：在歐盟峰會(huì )召開(kāi)前的12月13日凌晨，歐盟財長(cháng)們經(jīng)過(guò)近14個(gè)小時(shí)討論，終于就2014年3月1日之前建成歐洲銀行業(yè)單一監管機制（SSM）達成一致。根據協(xié)議，歐洲央行（ECB）將對資產(chǎn)超過(guò)300億歐元或資產(chǎn)占到所屬?lài)鳪DP 20%以上、或者至少在兩個(gè)國家運營(yíng)的大型銀行實(shí)施直接監管。其他歐元區小型銀行將繼續由所屬?lài)�的監管部門(mén)負責，但也要接受歐洲央行監督。
　　這已是一個(gè)折中方案。根據法國莫斯可維西之前的建議，歐央行應該對轄區內的6000家銀行進(jìn)行監管，而德國財長(cháng)朔伊布勒既不愿意過(guò)于讓渡銀行業(yè)主權，又擔心這一方案最終將使德國成為提款機，故傾向于只監管那些系統重要性銀行，并期望保留德國對社區儲蓄銀行的主要監管權。最后達成的，則是歐盟輪值主席國塞浦路斯12月10日提出的折中方案。
　　協(xié)議的最終達成，最大的意義是告知世人，歐盟雄心勃勃的銀行業(yè)聯(lián)盟計劃，正按照擬定的時(shí)間表推進(jìn)，盡管這還只是走了形式上的一步（另兩個(gè)有待推進(jìn)的是清算機制和擔保機制）。從5月23日巴羅佐首次提出“歐洲銀行聯(lián)盟”概念以來(lái)，銀行業(yè)治理因其對歐洲經(jīng)濟的重要性始終是架構后危機時(shí)代的焦點(diǎn)議題，各國盡管不乏爭吵，卻也不忘了修正立場(chǎng)趨同共識。
　　盡管各方意見(jiàn)各異，但不可否認的是，這是歷史上統一監管歐洲銀行業(yè)的最好時(shí)機，也是建立歐洲銀行業(yè)統一規范標準的最好時(shí)機。從稍長(cháng)點(diǎn)的時(shí)間跨度看，歐債危機凸顯了銀行業(yè)的問(wèn)題，銀行業(yè)自身的危機又加大了歐債危機的解決難度。歐洲銀行業(yè)既受害于債務(wù)國，又把這種危機傳導給整個(gè)歐元區，這正是加強統一監管的邏輯基礎。同時(shí)，歐債危機的加劇客觀(guān)上又降低了歐盟統一財政的博弈成本，也為統一的銀行業(yè)監管提供了的可能。
　　以上是統一監管的可能性分析，而現實(shí)中的歐央行，仍需要解決以下兩個(gè)亟待解決的問(wèn)題。其一就是歐洲銀行業(yè)遭遇的整體性信任危機。由于主權債務(wù)拖累，歐洲銀行業(yè)遭遇整體風(fēng)險。據有關(guān)人士依據國際清算銀行的數據測算，歐洲銀行業(yè)持有歐豬五國約3400億歐元主權債務(wù)，約占其公共債務(wù)總額的12%，歐洲銀行業(yè)對歐豬五國總計風(fēng)險敞口約4000億歐元。這導致的直接后果是，歐洲銀行業(yè)的債務(wù)質(zhì)量下降，融資成本上升，同業(yè)拆借成本也隨之上升，社會(huì )資本逐漸流出，進(jìn)而影響到歐洲經(jīng)濟的復蘇。
　　同時(shí)，由于流動(dòng)性吃緊，再加上《巴塞爾協(xié)議III》（Basel III）的新要求，歐洲銀行業(yè)普遍存在補充資本金的需求（根據Basel III，截至2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從現行的4%上調至6%，由普通股構成的“核心”一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將從現行的2%提高至4.5%），又為銀行業(yè)信用的恢復設置了障礙。
　　其二，歐央行要防范主要銀行在去杠桿化過(guò)程中對經(jīng)濟穩定可能帶來(lái)的風(fēng)險。高杠桿化，是這波由美國肇始的金融危機的典型特征，金融衍生品是風(fēng)暴的中心。近段時(shí)間成為媒體焦點(diǎn)的德意志銀行，被檢舉的正是一款名為“杠桿超高級交易”的結構性衍生產(chǎn)品，檢舉者稱(chēng)該產(chǎn)品導致的高達120億美元的虧損沒(méi)有入賬，從而讓德銀陷入窘境。
　　德銀的這樁被揭發(fā)出的舊事如何演繹尚不清晰，清晰的是歐洲銀行業(yè)正在主動(dòng)或被動(dòng)地做的是：去杠桿化。據IMF年4月份發(fā)布的《全球金融穩定報告》模擬，到2013年底，大型歐盟銀行的合并資產(chǎn)負債表的縮減規�？赡軐⒏哌_ 2.6 萬(wàn)億美元，接近總資產(chǎn)的7%。其中約1/4的去杠桿化將通過(guò)減少貸款實(shí)現，其余則主要靠出售證券和非核心資產(chǎn)實(shí)現。去杠桿化的一個(gè)顯著(zhù)影響是，歐洲乃至世界主要經(jīng)濟體受到?jīng)_擊，要減少這一沖擊，來(lái)自外部的注資則必不可少。
　　而在面對這些風(fēng)險的同時(shí)，旨在統一監管的銀行業(yè)聯(lián)盟計劃，仍在緩慢推進(jìn)著(zhù)。歐盟的未來(lái)需要健康的銀行業(yè)，債務(wù)危機恰恰給了斷腕自?xún)舻钠鯔C。其時(shí)，陷入深度危機的歐洲乃至世界，又在醞釀新一波寬松浪潮，切莫讓可能的流動(dòng)性寬松亂了銀行業(yè)方寸。