最近，國內銀行代銷(xiāo)理財產(chǎn)品兌付危機頻發(fā)。新華社近日報道，針對這種情況，銀監會(huì )上個(gè)星期下發(fā)緊急通知，眾多銀行已從上到下開(kāi)始自查。
有人認為，當前國內銀行代銷(xiāo)理財產(chǎn)品的風(fēng)險，在于監管部門(mén)監管不到位所導致，因此只要監管部門(mén)開(kāi)始嚴查，其風(fēng)險與危機就很容易控制。筆者認為實(shí)際情況并非如此。
其實(shí)，近年來(lái)國內銀行理財產(chǎn)品盛行，是由于在當前嚴格的金融管制下，金融抑制十分嚴重，因此，金融市場(chǎng)當事人就會(huì )千方百計地來(lái)突破這種管制，在正規的金融市場(chǎng)之外及接合部生發(fā)出一些新金融行為。由于不在現有監管規則內，對新的金融市場(chǎng)行為來(lái)說(shuō)，只能是永遠不斷完善現有的法律制度及監管事后補救。
理財產(chǎn)品問(wèn)題頻發(fā)，一是由于這些銀行理財投資品設計得十分復雜，投資者的信息不足、知識不夠，處于相對弱勢的地位。
二是這些銀行理財產(chǎn)品的收益與風(fēng)險承諾是不確定的，由于這些承諾多是口頭而沒(méi)有書(shū)面擔保，這就使得這種承諾是不可履行的。
三是這些銀行理財產(chǎn)品的項目投資在期限上不相匹配，甚至于可能進(jìn)入一些高風(fēng)險的項目。比如大量進(jìn)入住房市場(chǎng)。
因此，當前國內銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險，既有金融管制的問(wèn)題，也有投資者本性與知識問(wèn)題，更有這些金融產(chǎn)品本身的脆弱性及現實(shí)市場(chǎng)內在需求問(wèn)題等。鑒于此，對于目前國內銀行理財產(chǎn)品面臨的巨大風(fēng)險，并非一次檢查、制定一條法令就可解決的問(wèn)題，而是要對當前國內金融體系進(jìn)行一系列改革才能把握到核心與要害，并由此找到有效的解決辦法。