韓國國際金融中心1月初發(fā)表的一項統計顯示，2012年全年，韓國企業(yè)與銀行成功發(fā)行了391億美元的外匯債券，比2011年增長(cháng)了32%，創(chuàng )下歷史新高。
　　統計還表明，韓國的外匯債券不僅發(fā)行量猛增，其發(fā)行條件也有明顯改善。一是發(fā)行利率降低，與美國國債的利率差距大幅縮小。以5年期外匯債券為例，其發(fā)行利率與美國國債的利率差距由去年初的300bp(1bp=0.01%) 減少到年底的130bp。二是債券期限明顯延長(cháng)。2012年韓國發(fā)行的外匯債券平均期限為6年零6個(gè)月，比2011年延長(cháng)了一年，這意味著(zhù)韓國外匯債券的發(fā)行結構變得更加安全。
　　同時(shí)，2012年韓國海外債券的發(fā)行有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是銀行依然承擔主要角色。從發(fā)行主體看，銀行外匯債券所占比例高達66%。排在第二位的是公營(yíng)企業(yè)。二是民間企業(yè)成功邁出外匯債券發(fā)行步伐。其中三星電子以1.75%的罕見(jiàn)低利率成功發(fā)行了10億美元的5年期外匯債券，令其他企業(yè)羨慕不已。三是單筆債券發(fā)行規模減小。當年度債券發(fā)行次數共達314次，較前一年度明顯增多。四是日元債券比重下降。以日元標識的債券比重由2011年的19%降到13%，美元債券所占比例為60%。
　　還是在2012年年初時(shí)，大多數韓國企業(yè)和銀行對于如何從國際市場(chǎng)籌集外匯曾充滿(mǎn)了悲觀(guān)情緒。原因是隨著(zhù)歐債危機進(jìn)一步加深，國際市場(chǎng)上籌集外匯的競爭愈發(fā)激烈，韓國企業(yè)和銀行對于發(fā)行外匯債券缺乏足夠的信心。然而,出人意料的是，國際市場(chǎng)上的金融投資者對于韓國企業(yè)發(fā)行的外匯債券反響熱烈，需求異常旺盛，使韓國外匯債券的年度發(fā)行額首次超過(guò)300億美元并接近400億美元。這一結果證明，去年年初的擔心完全是“杞人之憂(yōu)”。
　　韓國的外匯債券發(fā)行為何能創(chuàng )下如此佳績(jì)？據市場(chǎng)專(zhuān)家分析，主要有以下幾個(gè)原因。一是韓國經(jīng)濟發(fā)展相對平穩。盡管受歐債危機等因素的影響，韓國經(jīng)濟增長(cháng)也遇到了許多困難，但并未出現大幅震蕩下滑，其財政收支也保持比較健康的狀態(tài)。三家國際評級機構為此在去年8、9月份先后提高了韓國的信用等級，使韓國企業(yè)在發(fā)行外匯債券時(shí)如借東風(fēng)。二是新興市場(chǎng)國家已成為世界經(jīng)濟增長(cháng)的主動(dòng)力，包括西方投行在內的國際投資者不斷增加這些國家的債券配比。2008年受美國金融危機爆發(fā)的影響，韓國當年的外匯債券發(fā)行量一度跌至138億美元的低谷，但之后三年不斷恢復，2011年達到297億美元。2012年再次躍上新臺階更說(shuō)明了國際市場(chǎng)對于新興市場(chǎng)國家債券的高度關(guān)注。三是去年一年來(lái)，美國、日本和歐盟等發(fā)達經(jīng)濟體不斷采取量化寬松措施，使得國際市場(chǎng)上資金泛濫，而投資外匯債券正是這些資金進(jìn)入新興市場(chǎng)國家的有效渠道之一。
　　正是基于這些原因，韓國業(yè)界對于今后的外匯債券發(fā)行充滿(mǎn)了信心。有專(zhuān)家稱(chēng)，2013年韓國企業(yè)將會(huì )迎來(lái)又一個(gè)債券發(fā)行豐收年。