我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點(diǎn)長(cháng)久以來(lái)都是以信用風(fēng)險為核心的，市場(chǎng)風(fēng)險則緣于利率、匯率等市場(chǎng)波動(dòng)因素的長(cháng)期管制而被相對忽視。隨著(zhù)國際金融市場(chǎng)在經(jīng)歷一系列危機后對市場(chǎng)風(fēng)險監管和控制逐漸加強，以及我國金融體制市場(chǎng)化及開(kāi)放程度加大，借鑒巴塞爾協(xié)議、重視市場(chǎng)風(fēng)險的控制、提升商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理水平已經(jīng)成為監管部門(mén)及銀行自身關(guān)注的焦點(diǎn)。
我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險審慎監管框架初步形成。2004年銀監會(huì )先后公布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險管理指引》。并在2007年對《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》進(jìn)行了修訂。
《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對市場(chǎng)風(fēng)險資本監管要求做出規定，明確要求交易賬戶(hù)總頭寸高于表內外總資產(chǎn)的10％或超過(guò)85億元人民幣的商業(yè)銀行對市場(chǎng)風(fēng)險計提相應的監管資本。規定商業(yè)銀行可以使用標準法或在銀監會(huì )審批情況下使用內部模型法計量市場(chǎng)風(fēng)險資本。
《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險管理指引》對商業(yè)銀行建立市場(chǎng)風(fēng)險監管體系做出了一系列基本要求和指導性建議，分別從董事會(huì )和高級管理層的有效監控，市場(chǎng)風(fēng)險管理政策和程序，市場(chǎng)風(fēng)險的識別、計量、監測和控制，市場(chǎng)風(fēng)險資本要求，內部控制與外部審計五個(gè)方面提出了市場(chǎng)風(fēng)險管理要求。以此我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險資本監管框架已經(jīng)初步形成，然而對于內部模型法的具體實(shí)施還沒(méi)有制定明確規定。
內部模型法計量市場(chǎng)風(fēng)險資本的基本標準。
2010年銀監會(huì )在初步框架的基礎上，發(fā)布《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險資本計量?jì)炔磕Ｐ头ūO管指引》，全面反映了2009年巴塞爾市場(chǎng)風(fēng)險監管框架修訂中的新變化，分別從定性要求和定量標準兩個(gè)方面對商業(yè)銀行基于VaR模型法進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險資本計量做出指導，明確了商業(yè)銀行使用內部模型法計量市場(chǎng)風(fēng)險資本時(shí)應該達到的基本標準以及監管要求。至此，我國市場(chǎng)風(fēng)險監管框架下市場(chǎng)風(fēng)險模型法資本要求基本和巴塞爾框架下對市場(chǎng)風(fēng)險模型法的要求一致。
我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險監管框架的持續完善。2011年以來(lái)銀監會(huì )借鑒并吸收巴塞爾II和III，并結合中國銀行業(yè)的實(shí)際，制定了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，并于2012年6月正式頒布，進(jìn)一步對市場(chǎng)風(fēng)險的標準法和內部模型法做出明確要求和詳細規定。規定商業(yè)銀行可以采用標準法、內部模型法或組合采用內部模型法和標準法計量市場(chǎng)風(fēng)險資本要求。采用內部模型法計量的資本要求不應低于其與按標準法計量的資本要求之和的50％。同時(shí)，標準法下特別針對承銷(xiāo)業(yè)務(wù)和交易賬戶(hù)信用衍生產(chǎn)品做出了規定，要求每日計提采用包銷(xiāo)方式的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險資本要求，交易賬戶(hù)信用衍生產(chǎn)品應轉換為相關(guān)信用參考實(shí)體的本金頭寸，并使用其當前市值計算利率風(fēng)險的市場(chǎng)風(fēng)險資本要求。內部模型法吸收了《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險資本計量?jì)炔磕Ｐ头ūO管指引》中的大部分監管要求，并對特定風(fēng)險和新增風(fēng)險資本計提做出了更為詳細的要求。定義新增風(fēng)險為與利率類(lèi)及股票類(lèi)產(chǎn)品相關(guān)而未被風(fēng)險價(jià)值模型計量的違約和評級遷移風(fēng)險，要求采用內部模型法計量特定風(fēng)險的商業(yè)銀行應同時(shí)使用內部模型計量新增風(fēng)險資本要求，持有期為1年，置信區間為99．9％，至少每周計算一次，同時(shí)需要充分考慮產(chǎn)品或組合的流動(dòng)性期限。但《商業(yè)銀行資本管理辦法》對于新增風(fēng)險的處理并沒(méi)有明確證券化產(chǎn)品和非證券化產(chǎn)品的區別，也并未涉及關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)品特定風(fēng)險的處理，可能是考慮我國商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險頭寸少，并且產(chǎn)品結構簡(jiǎn)單的實(shí)際情況。
相比之下，我國在商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險管理和監管方面總體處于起步階段。監管部門(mén)的基本思路還是借鑒巴塞爾協(xié)議鼓勵商業(yè)銀行審慎運用VaR法計量市場(chǎng)風(fēng)險。從上市銀行年報或半年報的情況看，商業(yè)銀行不斷學(xué)習市場(chǎng)風(fēng)險管理的方法、模式及公司治理機制，不少大型銀行已經(jīng)開(kāi)始具體實(shí)施。工商銀行、中國銀行、招商銀行等都已經(jīng)明確區分了交易賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)識別市場(chǎng)風(fēng)險，在計量方式上主要運用風(fēng)險價(jià)值、敏感度分析、敞口分析、壓力測試等多種方法。特別是大型銀行的市場(chǎng)風(fēng)險計量方式和模型已經(jīng)得到不斷完善，現階段已經(jīng)開(kāi)始建立以VaR為核心的市場(chǎng)風(fēng)險計量與管理系統。然而，我國銀行由于商業(yè)化經(jīng)營(yíng)時(shí)間不長(cháng)、市場(chǎng)化程度也不高，在技術(shù)、數據、人才等方面的差距約束了模型法在我國商業(yè)銀行的應用。然而，后危機時(shí)代我國商業(yè)銀行處于復雜多變的國際金融環(huán)境之中，同時(shí)面臨著(zhù)我國利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)的挑戰，以及金融創(chuàng )新和銀行經(jīng)營(yíng)改革不斷深化的國內市場(chǎng)環(huán)境，導致商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險種類(lèi)和規模持續增長(cháng)，需要以實(shí)施新資本協(xié)議為契機加強對市場(chǎng)風(fēng)險的管控，有效抵御市場(chǎng)風(fēng)險的沖擊。