國際金融危機爆發(fā)以來(lái)，按照二十國集團領(lǐng)導人峰會(huì )確定的金融監管改革目標，在金融穩定委員會(huì )和巴塞爾委員會(huì )主導下，全球主要經(jīng)濟體系攜手共建銀行監管新框架，在《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》基礎上出臺了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，并提出了全面加強金融監管的一攬子政策建議。各國監管部門(mén)為維護本國金融安全，紛紛加快了銀行監管改革步伐。美國出臺《多德—弗蘭克法案》，歐盟提出統一銀行監管，英國要求銀行業(yè)設立不同業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離的“圍欄”，新加坡金管局要求銀行資本充足率仍必須在12%以上。這些規則的變動(dòng)正在推動(dòng)全球銀行業(yè)所面臨的監管環(huán)境發(fā)生著(zhù)劇烈變革。中國銀行監管的理念和手段在短期內實(shí)現了跨越式發(fā)展，很大程度上得益于在立足中國國情基礎上的、對國際監管經(jīng)驗的吸收和轉化，而且受金融全球化和“后危機時(shí)代”國際金融監管合作加強的影響，這種吸收轉化變得更為頻密。
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新監管體系、利率市場(chǎng)化、金融脫媒帶來(lái)挑戰 |
中國銀行業(yè)的發(fā)展，正在越來(lái)越多地受到新資本監管體系、利率市場(chǎng)化和金融脫媒的影響，可能面臨著(zhù)規模增長(cháng)減速、資本補充壓力等一系列挑戰。資本充足率的約束及嚴格資本監管的趨勢將對中國銀行未來(lái)的增長(cháng)模式和發(fā)展路徑產(chǎn)生重大的影響。一方面，新資本監管體系將推動(dòng)銀行業(yè)從以往的服務(wù)于重資產(chǎn)行業(yè)向輕資產(chǎn)的服務(wù)業(yè)傾斜，利率市場(chǎng)化無(wú)疑為這種轉變提供了更加合理的定價(jià)工具。但另一方面，在漸進(jìn)的利率市場(chǎng)化和金融脫媒過(guò)程中，銀行與“影子銀行”體系相互關(guān)聯(lián)，所面臨的信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險都在變化，對中國銀行業(yè)的風(fēng)險管理能力和監管能力也提出了更高要求。
宏觀(guān)經(jīng)濟回落對中國銀行業(yè)的微觀(guān)風(fēng)險管理以及逆周期資本調節提出新要求。存貸款業(yè)務(wù)是目前中國商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利具有明顯的順周期特性。自2003年商業(yè)銀行改革以來(lái)，中國經(jīng)濟基本處于上行周期，中國銀行業(yè)也分享了經(jīng)濟高速增長(cháng)。從目前情況來(lái)看，經(jīng)濟基本面難以支撐更高的增速，隨著(zhù)貨幣政策回歸常態(tài)，信貸已不具備繼續快速增長(cháng)的基礎，銀行業(yè)將面臨經(jīng)濟趨于平緩的檢驗。如何在實(shí)施新資本協(xié)議中，逐步健全符合中國經(jīng)濟運行的逆周期的金融宏觀(guān)審慎管理制度框架，同時(shí)有效防范經(jīng)濟周期波動(dòng)帶來(lái)的銀行業(yè)風(fēng)險，是一個(gè)重要命題。
金融脫媒和利率市場(chǎng)化推進(jìn)對銀行全面風(fēng)險管理構成了新挑戰。2012年以來(lái)，中國央行已連續兩次下調存款準備金率，兩次下調存貸款基準利率，并使用雙向浮動(dòng)、不對稱(chēng)兩種調整機制，利率市場(chǎng)化改革漸進(jìn)推進(jìn)。同時(shí)，金融脫媒中出現的利率多軌制進(jìn)一步倒逼利率市場(chǎng)化改革。這一方面分流了銀行存貸款等傳統業(yè)務(wù)，挑戰過(guò)度依賴(lài)存貸利差收入的傳統盈利模式，另一方面，在金融脫媒過(guò)程中，銀行資產(chǎn)規模正在從表內向表外轉移，銀信合作、銀證票據、資產(chǎn)證券化、回購以及其他表外業(yè)務(wù)不斷出現和傳統銀行體系交織在一起，銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險和資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險都有所上升。這就要求銀行在實(shí)施新協(xié)議過(guò)程中對實(shí)際上的風(fēng)險自留和關(guān)聯(lián)部分及時(shí)計提相應的撥備和資本，盡可能對新業(yè)務(wù)和新風(fēng)險實(shí)現全面覆蓋。同時(shí)，也要求監管部門(mén)擁有更加全面的風(fēng)險監管視野和不斷提升的風(fēng)險監管方法。
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新資本協(xié)議引發(fā)盈利和管理模式全新變革 |
新資本協(xié)議將引導銀行實(shí)現從資本消耗型向資本節約型的新轉變。新的資本管理辦法根據不同的業(yè)務(wù)結構和風(fēng)險水平，提出不同的資本要求，鼓勵銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，加強金融創(chuàng )新和金融服務(wù)，最大程度地降低資本消耗，實(shí)現風(fēng)險調整后資本收益的最大化。這將引發(fā)商業(yè)銀行盈利模式和管理模式的深刻變革。商業(yè)銀行必須轉變此前依賴(lài)規模擴張的外延式發(fā)展模式，注重發(fā)展資本節約型業(yè)務(wù)，以盡可能少的資本消耗獲得盡可能多的效益與價(jià)值，走出“擴張、融資、再擴張、再融資”的循環(huán)怪圈。注重加快發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)，致力于資產(chǎn)結構、負債結構、客戶(hù)結構與收入結構的優(yōu)化。目前，在資本規則的引導下，中小企業(yè)和個(gè)人成為了銀行金融服務(wù)和戰略轉型的重點(diǎn)，提供更好的服務(wù)和更全的金融產(chǎn)品也成為了銀行的重要競爭手段。這將促進(jìn)銀行更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟的真實(shí)融資需要，并助力中國經(jīng)濟轉型。
新資本協(xié)議將推動(dòng)資本補充渠道多元化、資本工具創(chuàng )新應有所突破�！栋腿麪枀f(xié)議》頒布后，資本工具創(chuàng )新已成為國際商業(yè)銀行資本補充的重要手段。一些銀行已經(jīng)發(fā)行了附帶轉股或者減記條款的多幣種資本創(chuàng )新工具，并進(jìn)行不同的組合和設計，為傳統的資本市場(chǎng)增加了新的元素。這對于中國銀行業(yè)起到了示范和借鑒作用。
中國新資本協(xié)議實(shí)施后，資本工具的合格標準將進(jìn)一步提高，資本定義將更為嚴格，已發(fā)行的次級債需退出，從而也會(huì )加速商業(yè)銀行資本工具創(chuàng )新的進(jìn)程。目前，中國商業(yè)銀行補充一級資本的方式主要通過(guò)自身利潤留存和發(fā)行普通股，資本補充渠道狹窄、結構單一，缺乏其他一級資本工具。這在一定程度上制約了銀行為實(shí)體經(jīng)濟增長(cháng)提供信貸支持的能力。
近來(lái)，中國銀監會(huì )提出發(fā)展創(chuàng )新資本工具，豐富金融市場(chǎng)投資產(chǎn)品，為商業(yè)銀行拓寬一級資本工具補充渠道。征求意見(jiàn)稿指出，從2013年1月1日起，商業(yè)銀行發(fā)行的“其他一級資本工具”（除了自身利潤留存和普通股）和二級資本工具，除滿(mǎn)足關(guān)于過(guò)渡期的相關(guān)安排外，還應在發(fā)行文件中約定，在觸發(fā)條件發(fā)生情況下，通過(guò)減記或轉股的方式來(lái)吸收損失。這將拓寬中國商業(yè)銀行融資渠道，打開(kāi)其他一級資本工具和二級資本工具創(chuàng )新的空間。