進(jìn)入新年以來(lái)，銀行信貸投放力度與去年初的乏力局面形成鮮明對比。最新數據顯示，今年1月人民幣貸款增加1.07萬(wàn)億元，同比多增3340億元。有分析認為這是我國經(jīng)濟企穩以及信貸需求轉向充沛的體現。但筆者認為，在今年我國經(jīng)濟工作已明確以提高增長(cháng)質(zhì)量和效益為中心的前提下，銀行信貸投放節奏更應隨經(jīng)濟結構的調整而律動(dòng)。
回顧去年，盡管信貸需求稍顯不振，但銀行業(yè)還是盡力加大了對符合產(chǎn)業(yè)政策的小微企業(yè)、“三農”、民生等薄弱環(huán)節以及國家重點(diǎn)在建、續建項目的資金供給，保持合理的貸款投放力度和節奏，貨幣信貸增長(cháng)逐步向常態(tài)回歸，有力促進(jìn)了經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和經(jīng)濟結構調整。據1月10日央行發(fā)布的去年金融統計數據，去年新增貸款8.2萬(wàn)億元，同比多增7320億元，全年信貸運行平穩，基本符合預期。去年12月新增貸款4543億元，低于此前的市場(chǎng)預期，但M1同比增長(cháng)6.5%，高于市場(chǎng)預期，顯示企業(yè)經(jīng)營(yíng)主動(dòng)性在增加，經(jīng)濟溫和回升。
但是，形勢發(fā)展需要我國經(jīng)濟結構調整取得“質(zhì)”的突破。當前我國經(jīng)濟結構不合理的深層次矛盾依然存在，各地對GDP崇拜的根基仍未動(dòng)搖，以擴大投資規模為主要任務(wù)、以上大項目以及大投資計劃為主要途徑、以行政推動(dòng)和行政干預為主要手段的經(jīng)濟增長(cháng)方式還比較頑固，加之歐美經(jīng)濟增長(cháng)依然乏力、國內消費動(dòng)力不足、勞動(dòng)力價(jià)格上漲等因素的影響，結構性問(wèn)題更突出。如內需與外需、投資與消費的失衡加大了經(jīng)濟的不穩定性，不利于國民經(jīng)濟良性循環(huán)；三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展不協(xié)調加大了資源環(huán)境壓力和就業(yè)壓力；城鎮化水平不高、中西部地區發(fā)展滯后影響了內需擴大和發(fā)展空間的拓展；資源消耗偏高加大了環(huán)境壓力和資源約束。因此，推進(jìn)經(jīng)濟結構調整盡早實(shí)現“質(zhì)”的突破，既是解決我國經(jīng)濟發(fā)展不平衡、不協(xié)調、不可持續等深層次問(wèn)題的根本舉措，也是促進(jìn)我國經(jīng)濟盡快企穩回升的迫切需要。在這樣的情形下，經(jīng)濟結構是否優(yōu)化，也是判斷信貸結構是否優(yōu)化的重要標準。為此，春節過(guò)后，在銀行信貸投放以及政策支持方面，如何切實(shí)圍繞著(zhù)如何提高經(jīng)濟增長(cháng)質(zhì)量和效益大做文章，任務(wù)艱巨。
具體而言，在貨幣信貸政策上應繼續保持穩健，著(zhù)力提高調控的前瞻性、針對性和靈活性。處理好穩增長(cháng)、調結構、控物價(jià)、防風(fēng)險的關(guān)系，把握好貨幣政策調控的重點(diǎn)、力度和節奏,
更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。合理運用流動(dòng)性管理工具組合，尤其是把握好新推出的公開(kāi)市場(chǎng)短期流動(dòng)性調節（SLO）創(chuàng )新工具，發(fā)揮好宏觀(guān)審慎政策工具的逆周期調節作用，保持貨幣信貸總量和社會(huì )融資規模平穩適度增長(cháng)。完善信貸政策導向效果評估，繼續引導金融機構加大對國家重點(diǎn)在建續建項目、“三農”、小微企業(yè)、現代服務(wù)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)等的信貸支持。繼續完善民生金融，努力支持就業(yè)、扶貧、助學(xué)等民生工程，積極為新型城鎮化建設提供信貸支持。
同時(shí)，銀行業(yè)應把支持低碳經(jīng)濟作為我國經(jīng)濟結構調整的重要著(zhù)力點(diǎn)，將綠色環(huán)保的理念貫徹于信貸的各個(gè)環(huán)節，根據國家產(chǎn)業(yè)政策確定的鼓勵、限制和淘汰三類(lèi)行業(yè)和企業(yè)目錄，尤其是環(huán)保部日前推出的大氣污染防治的“最嚴”產(chǎn)業(yè)政策，就是將對包括19個(gè)省(區、市)的47個(gè)地級及以上城市在內的重點(diǎn)控制區，對火電、鋼鐵、石化、水泥、有色、化工等六大重污染行業(yè)及燃煤工業(yè)鍋爐的新建項目，火電、鋼鐵、石化工業(yè)以及燃煤工業(yè)鍋爐的現有項目，實(shí)施特別排放限值。銀行應根據上述政策，及時(shí)調整信貸策略，落實(shí)信貸結構調整，防范因環(huán)保問(wèn)題形成的信貸風(fēng)險。
在加大對產(chǎn)業(yè)轉移的融資支持方面，積極開(kāi)展出口信貸業(yè)務(wù)和跨境人民幣業(yè)務(wù)，靈活運用票據貼現、押匯貸款、對外擔保等方式，支持國內有實(shí)力的企業(yè)開(kāi)展高新技術(shù)領(lǐng)域的跨國并購，培育一批具有自主知識產(chǎn)權、自主品牌和高附加值的出口拳頭產(chǎn)品，促進(jìn)加工貿易轉型升級和梯度轉移。有條件的銀行應充分抓住國家加快實(shí)施“走出去”戰略和人民幣國際化進(jìn)程加速的歷史機遇，加快完善全球網(wǎng)絡(luò )布局，推進(jìn)境外機構落地經(jīng)營(yíng)，穩步推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)和國際化發(fā)展。
鑒于今年國內銀行業(yè)仍面臨短期風(fēng)險暴露和中長(cháng)期戰略轉型的雙重壓力，特別是以委托和信托貸款、銀行承兌匯票、企業(yè)債券融資、民間借貸等構成的“影子銀行”體系日漸壯大，筆者建議管理層應擴大金融監管范圍，逐步把“影子銀行”體系所暗藏的系統性風(fēng)險納入監管視野，同時(shí)伴隨著(zhù)中國版巴塞爾協(xié)議III的正式實(shí)施,更應加強操作風(fēng)險管理，推動(dòng)銀行業(yè)內控管理體制等改革，著(zhù)力防控系統性金融風(fēng)險傳遞，為正確的信貸投向營(yíng)造良好的監管環(huán)境。