日前，國務(wù)院機構改革和職能轉變方案已經(jīng)公布，待大會(huì )批準后將付諸實(shí)施。這次改革并未涉及一行三會(huì )職能的整合，體現了循序漸進(jìn)、看準先行的原則，也說(shuō)明一行三會(huì )職能設置是符合現實(shí)需要的。不過(guò)，沒(méi)有大動(dòng)作不等于無(wú)所作為。
　　通過(guò)完善立法，促進(jìn)監管機構的職能轉變是重要步驟之一。對現行《證券法》中不適應和缺失的部分進(jìn)行修訂完善十分必要，已有部分代表、委員提出相關(guān)議案、提案。其中，有的建議內容屬于市場(chǎng)主體可以自身調節，或屬于在證券法之下操作層面的事項，不宜納入，否則，“基本法”就可能陷入“婆婆媽媽”、雞毛蒜皮、過(guò)于瑣碎，反而妨礙市場(chǎng)朝前走。
　　現行《證券法》是2005年10月修訂、2006年1月實(shí)施的，實(shí)施7年來(lái)，特別是股權分置改革以來(lái)，新情況新問(wèn)題不斷出現，創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)起云涌，修改勢在必行。比如，該法對早已遍地開(kāi)花的私募行為尚無(wú)相應的監管規定，對債券市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)體系缺乏相應的規范條款，對大量非上市公眾公司的發(fā)行交易行為也沒(méi)有涉及。對于證券公司的管制性規定過(guò)多，不利于證券行業(yè)壯大實(shí)力、創(chuàng )新發(fā)展。同時(shí)，該法對證券范圍定義過(guò)窄，已經(jīng)制約了行業(yè)創(chuàng )新和開(kāi)放，也不利于防范和管控金融風(fēng)險。
　　去年以來(lái)，證監會(huì )等部門(mén)對《證券法》實(shí)施效果進(jìn)行了全面評估，就相關(guān)條款進(jìn)行了比對討論，提出了系統性意見(jiàn)。這些意見(jiàn)總體上是貫徹2004年“國九條”并總結市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗的寫(xiě)照，有助于完善證券法律體系。
　　筆者注意到，代表委員們提出的修改建議，涉及發(fā)行交易行為、與證券行為相關(guān)的公司治理事項、投資者保護、交易所制度等，多來(lái)自于市場(chǎng)實(shí)踐，不少可以融入此次修改當中。但也有一種情形值得注意，有的把市場(chǎng)主體可以調節的事項、行業(yè)自律組織應當承擔的事項、監管當局可依法在執行層面處置的事項、應當依法逐步取消的行政性審批事項等，混雜在其中；還有的建議過(guò)于事務(wù)性，具體和瑣碎，比如建立債券創(chuàng )新機制、促進(jìn)公司債券衍生品發(fā)展，健全企業(yè)重組退出機制、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構升級，完善公司法人治理、強化公司信息披露，完善有利于上市公司分紅的稅收法律制度等。
　　筆者認為，政府、企業(yè)、社會(huì )組織、個(gè)人在經(jīng)濟社會(huì )事務(wù)中扮演不同角色，發(fā)揮不同作用，承擔不同責任。我們的社會(huì )要良好運轉，這四者必須嚴守分際，各負其責。資本市場(chǎng)作為改革開(kāi)放的風(fēng)向標，應當走在前面，更好地落實(shí)四者分際和協(xié)調關(guān)系；而不宜把所有的監管訴求統統裝入《證券法》，還要給其他專(zhuān)項法律留出空間，給實(shí)踐留有余地。
　　客觀(guān)而言，我國立法工作在很大程度上還具有"部門(mén)立法"的特征，立法機關(guān)在很大程度上要依賴(lài)行政部門(mén)的意見(jiàn)。所以，防止借修法擴權十分重要�！蹲C券法》修改應當按照政府職能轉變的要求，真正落實(shí)政企分開(kāi)、政資分開(kāi)、政事分開(kāi)、政社分開(kāi)的原則。在此基礎上，從覆蓋市場(chǎng)體系、強化主體責任、提高監管效能上多下功夫，同時(shí)把該交給市場(chǎng)和社會(huì )組織的責任義務(wù)交出去。