中歐建交30多年來(lái)，金融合作尚處在以銀行業(yè)合作為主的初級階段，證券業(yè)初步合作，保險業(yè)合作則剛剛起步。歐債危機使歐元區正在由貨幣聯(lián)盟走向財政聯(lián)盟，金融一體化進(jìn)程在加快，人民幣國際化以及中國金融國際化的新機遇，使得雙邊金融合作前景更為廣闊。
國際區域合作包括關(guān)稅同盟、自由貿易區、經(jīng)濟一體化（財政和貨幣聯(lián)盟）、政治經(jīng)濟一體化。歐債危機為歐盟由貨幣同盟走向財政同盟提供了契機，歐盟的金融一體化和中國的金融開(kāi)放為雙邊金融合作提供了更多條件。
金融一體化促使歐元更穩定
自統一貨幣歐元和獨立的歐洲央行出現，歐洲貨幣同盟建立。成員國分享到低融資成本的巨大收益，卻不遵守相應的財政紀律，這種缺乏財政一體化前提的貨幣一體化加劇了各國結構不均衡并最終分化，形成債務(wù)危機，也意味著(zhù)歐元危機。由于主權債多為銀行持有，占銀行債務(wù)的53.5%，“歐豬五國”債的70%也為銀行持有，各國主權信用降級，銀行風(fēng)險資產(chǎn)擴大，金融機構股票指數持續下跌，銀行股權融資成本急劇上升而又難以從金融市場(chǎng)籌資。銀行與主權債務(wù)風(fēng)險呈現惡性循環(huán)。
歐債危機的展開(kāi)和緩解，伴隨著(zhù)歐元體制的實(shí)質(zhì)性改革。早先的臨時(shí)性救助機制，要求希臘、愛(ài)爾蘭、葡萄牙為獲得援助需暫時(shí)交出大部分經(jīng)濟政策主權。2012年12月的歐盟峰會(huì )使歐元區的金融一體化進(jìn)程取得了重要進(jìn)展，包括：歐洲穩定機制(ESM)正式啟動(dòng)，歐元區單一銀行業(yè)監管機制（SSM）于2013年投入運作，歐央行獲準統一監管歐元區銀行業(yè)，通過(guò)了建立經(jīng)濟和貨幣聯(lián)盟路線(xiàn)圖等。歐盟向歐洲銀行聯(lián)盟甚至財政聯(lián)盟邁出了關(guān)鍵一步。一個(gè)系統性的金融重組框架形成，銀行業(yè)聯(lián)盟開(kāi)始實(shí)現，對銀行體系直接救助，打破了銀行與主權債務(wù)的惡性循環(huán)，金融市場(chǎng)職能改善，歐債危機得以緩解，歐元趨于穩健。
新的金融合作機會(huì )出現
歐元的地位因為財政聯(lián)盟得到加強。歐元區是第二大經(jīng)濟體，貿易規模遠超美國；又是全球最大的銀行業(yè)市場(chǎng)，資本市場(chǎng)僅次于美國。由于貨幣的國際地位取決于經(jīng)濟實(shí)力、金融市場(chǎng)發(fā)達程度和幣值穩定性，歐元地位應還有上升空間。我國外匯儲備中美元65%、歐元26%、英鎊5%、日元3%，堅持外匯儲備多元化，應加強與歐元合作的深度。
2011年歐洲銀行業(yè)資產(chǎn)占全球的52.57%，歐元區銀行存款的34.2%和貸款的31.1%都是非歐元業(yè)務(wù)，國際化程度很高，這是其銀行一體化的良好基礎。在此進(jìn)程中，銀行并購和整合會(huì )更多，持續的歐洲金融一體化顯然為中資銀行跨國經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了新的機遇。
歐盟具有“費用低、時(shí)間短、門(mén)檻低”優(yōu)勢，適合中小企業(yè)融資。上市費用僅600萬(wàn)~700萬(wàn)元人民幣，時(shí)間3~6個(gè)月，比赴美、港上市的融資成本更小，比赴美省一半時(shí)間。中歐還可繼續探索企業(yè)債以及赴歐的保險和投資業(yè)務(wù)。
歐洲是現代金融發(fā)源地，各金融中心特點(diǎn)不同，但其金融創(chuàng )新、管理理念對中國都有較強補充。中國銀行和工行均以法蘭克福和倫敦為中心進(jìn)行歐洲布局的。法蘭克福是歐洲央行所在地，貨幣政策是各國貨幣政策的重要參考，其中小金融機構的發(fā)展經(jīng)驗尤其值得借鑒。倫敦已經(jīng)在建設人民幣離岸中心，我國人民幣國際化的方向是走向國際儲備貨幣，伴隨著(zhù)中國金融國際化，中國企業(yè)走進(jìn)歐洲，人民幣國際化的各項業(yè)務(wù)會(huì )逐步推開(kāi)，無(wú)疑對倫敦人民幣離岸中心建設將起到積極作用。其他金融中心，例如中立的金融中心——瑞士，發(fā)達的資產(chǎn)管理中心——盧森堡，歐盟總部所在地——比利時(shí)等等，都能為中歐金融帶來(lái)行業(yè)合作機遇。
綜上可知，中歐金融合作存在良好機遇，在促進(jìn)我國金融體制改革和開(kāi)放的同時(shí)，應全面推進(jìn)雙邊合作。
加強貨幣合作
加強與歐元合作的深度，考慮人民幣與歐元的直接兌換，促成人民幣與英鎊等的直接交易。
我國外匯儲備中應增加歐元比例�？稍龀謿W元區國家如德國、法國、芬蘭、荷蘭等國的優(yōu)質(zhì)債權；國家可結合銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)，把外匯儲備資金借給銀行或保險公司對外投資，購買(mǎi)歐洲優(yōu)質(zhì)企業(yè)債權、股權，金融債權和股權；可由銀行來(lái)購買(mǎi)優(yōu)質(zhì)歐洲國債。多元化配置外匯儲備資金投資，提高收益。
嘗試推進(jìn)人民幣成為歐盟的儲備貨幣。擴大人民幣計價(jià)范圍，鼓勵德國、法國用人民幣作為計價(jià)貨幣和支付貨幣，起到示范作用，推廣至歐盟；嘗試人民幣的直接兌換，使人民幣成為歐盟的清算貨幣之一；人民幣資本輸出路徑向“跨境結算+離岸中心+跨國公司+資本輸出”轉變；擴大與歐盟的貿易投資的人民幣結算；中國的對歐援助也均使用人民幣。
加強歐盟在人民幣匯率和利率改革中的市場(chǎng)化作用
歐資銀行能夠在人民幣匯率改革中發(fā)揮更大作用。我國深化人民幣匯率形成機制改革，需繼續提高人民幣匯率彈性，考慮放寬人民幣每日波動(dòng)區間到2％，繼續加大中間價(jià)形成機制中的市場(chǎng)作用，歐元在我國人民幣有效匯率中權重為19.4%，可增加歐洲銀行的參與，由市場(chǎng)來(lái)決定價(jià)格。
歐資銀行可在我國基準利率選擇中起到更大作用。我國利率市場(chǎng)化改革，要加快推出存款保險制度，擇機放開(kāi)貸款利率下限和存款利率上限，完善收益率曲線(xiàn)和利率傳導機制，形成統一的市場(chǎng)化利率體系，更多的歐洲銀行可以在我國Shibor利率中起到更大的市場(chǎng)作用。
加快銀行業(yè)向歐洲擴展
向全能銀行轉變。適應歐元區銀行全能化特點(diǎn)，中資銀行應進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，加強銀行間合作，在結算、融資、外匯等傳統業(yè)務(wù)基礎上，開(kāi)展投資銀行等資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現全面金融服務(wù)，加強與歐元區的戰略合作與業(yè)務(wù)互補。
配合人民幣國際化，多路徑進(jìn)入歐洲開(kāi)展和創(chuàng )新人民幣業(yè)務(wù)。為當地企業(yè)提供人民幣的貿易融資、項目融資和信貸，建立人民幣代理清算，所有國際業(yè)務(wù)都可嘗試開(kāi)展相應的跨境人民幣業(yè)務(wù)，建立全球領(lǐng)先優(yōu)勢。
深化對歐盟銀行業(yè)同盟趨勢的了解，以開(kāi)設分行和收購加大對歐洲市場(chǎng)投入，開(kāi)發(fā)符合歐洲市場(chǎng)需求的金融避險工具。除對大型跨國公司、重大基礎設施、能源項目及大型金融機構以外，要加強對中小企業(yè)、節能減排、戰略性新興產(chǎn)業(yè)提供投融資服務(wù)。
鼓勵資本市場(chǎng)合作
第一，企業(yè)上市和股權融資。鼓勵中國企業(yè)到歐洲上市及加大對金融機構的股權投資。歐洲重要資本市場(chǎng)已經(jīng)向中國企業(yè)進(jìn)一步打開(kāi)，企業(yè)赴歐上市有融資優(yōu)勢，但成長(cháng)性要好，要關(guān)注財務(wù)細節應對審核，防止融資失利。尤其中小企業(yè)融資可優(yōu)先考慮法蘭克福證交所。而我國也應適時(shí)推出國際板。讓歐洲金融機構、企業(yè)在中國發(fā)行以人民幣計價(jià)的股票。鼓勵其以RQFII投資中國資本市場(chǎng)。參股證券公司的出資比例可從1/3提升至49%，允許合資證券公司符合條件的，申請擴大業(yè)務(wù)范圍，涉足A股的經(jīng)紀、自營(yíng)等業(yè)務(wù)。
第二，發(fā)行人民幣債券。我國政府、企業(yè)、金融機構及在歐的中資銀行嘗試在歐洲向境內外投資者發(fā)行人民幣政府債和企業(yè)債。鼓勵歐洲政府、金融機構與企業(yè)在歐洲發(fā)行人民幣債券，鼓勵其來(lái)中國投資銀行間債券市場(chǎng)。嘗試在對方資本市場(chǎng)上發(fā)本幣債券促進(jìn)金融合作，在中國市場(chǎng)上發(fā)行歐元債券，在歐洲市場(chǎng)上發(fā)行人民幣債券。
第三，促進(jìn)保險業(yè)合作。中國保險公司需積極開(kāi)拓歐洲市場(chǎng)，研究保險資金境外運用管理，歐洲保險業(yè)歷史悠久，在全球化競爭中積累了許多改進(jìn)服務(wù)和提高效益的寶貴經(jīng)驗，加強合作可以為中國保險業(yè)提供有益參考。
加強與各國金融中心的合作
重點(diǎn)打造倫敦人民幣離岸中心，開(kāi)展跨境人民幣結算，人民幣存貸款、跨境貿易和融資、人民幣債券及人民幣計價(jià)的股票等業(yè)務(wù)，豐富人民幣金融產(chǎn)品，形成人民幣回流渠道。還要加強與英國的銀行、保險合作。
學(xué)習法蘭克福全面的金融服務(wù)經(jīng)驗，著(zhù)手建設法蘭克福人民幣離岸中心。學(xué)習德國發(fā)展中小型金融機構和微貸款領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，加強兩國中小型金融機構合作。通過(guò)國家開(kāi)發(fā)銀行與德國復興信貸銀行合作，以技術(shù)援助和轉貸款支持的方式引導國內金融機構進(jìn)入小微貸款領(lǐng)域。
法國的銀行兼保險集團規模巨大，可在發(fā)展金融控股集團的同時(shí)，學(xué)習發(fā)展銀行兼保險集團。
與中立的金融中心——瑞士，加強私人銀行業(yè)務(wù)的合作。
與發(fā)達的資產(chǎn)管理中心——盧森堡加強資產(chǎn)管理合作，選擇盧森堡作為資產(chǎn)管理公司的歐洲總部，來(lái)開(kāi)設投資基金、銀行、資金、證券等。
與歐盟總部所在地——比利時(shí)加強合作，中國人民銀行應加強與歐央行和歐元區各央行的對話(huà)和金融監管合作。
加強監管
中歐金融合作是人民幣國際化和金融國際化的重要推動(dòng)力，推進(jìn)我國金融市場(chǎng)開(kāi)放要有序。證券投資與短期外債中的資金大進(jìn)大出曾是引發(fā)歷次金融危機的重要因素，對其監管也更重要。要監測資本在貿易信貸、直接投資等的資本規模、流向和用途。把人行、海關(guān)、商務(wù)、稅務(wù)整合在同一現場(chǎng)監測體系中，按照人民幣國際化動(dòng)態(tài)調整，監控人民幣離岸中心和境內資金進(jìn)出。隨著(zhù)中歐金融合作需求更大，金融市場(chǎng)合作更廣闊，加強監管是重中之重。