在政策推動(dòng)及利率市場(chǎng)化等制度變革背景下，我國小微企業(yè)融資近年來(lái)得到重視。更多銀行將小微企業(yè)融資服務(wù)作為重要轉型方向，小貸公司的興起增加了小微企業(yè)融資便利，互聯(lián)網(wǎng)金融也成為小微金融的新生力量。
但宏觀(guān)經(jīng)濟的下行使小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到較大沖擊，小微企業(yè)被迫加快轉型升級步伐，也誕生了更加多元的融資需求。根據調查，目前，一方面小微企業(yè)融資需求整體仍未得到有效滿(mǎn)足，另一方面其融資需求也有了顯著(zhù)變化。概括說(shuō)，小微企業(yè)融資特點(diǎn)向期限變長(cháng)、金額變大、風(fēng)險變高、抵押擔保品更少質(zhì)量更低轉變。因此，金融機構必須有針對性地配置金融產(chǎn)品或開(kāi)展金融創(chuàng )新。
一般來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)融資目的主要是獲取流動(dòng)資金，因此小額、短期的貸款通常占據最大比例。但是在轉型升級過(guò)程中，小微企業(yè)需要期限更長(cháng)、金額更大的資金支持。首先，無(wú)論是改造技術(shù)還是更新設備，甚至包括典型的跨產(chǎn)業(yè)轉型模式——從勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)退出，進(jìn)入資本密集型產(chǎn)業(yè)，都需要大額資金做支持。其次，在產(chǎn)品升級的過(guò)程中，從最開(kāi)始增加研發(fā)投入，到新產(chǎn)品生產(chǎn)，再到開(kāi)拓渠道，以及最后完成銷(xiāo)售獲得銷(xiāo)售收入，是一個(gè)漫長(cháng)的過(guò)程，需要期限較長(cháng)的貸款與該過(guò)程匹配。不僅如此，產(chǎn)業(yè)轉換、生產(chǎn)基地轉移、原材料基地轉移等戰略同樣需要穩定的長(cháng)期信貸資金。面對上述與以往不同的融資需求格局，金融機構應該繼續從總量上增加針對小微企業(yè)融資需求的信貸資源投入，調整小微金融的信貸資產(chǎn)組合，減少短期信貸資產(chǎn)，增加中長(cháng)期信貸資產(chǎn)比重，同時(shí)在規避增量風(fēng)險的基礎上提高單筆授信金額，從而有力支持小微企業(yè)轉型升級。
應當看到，企業(yè)選擇不同的轉型升級路徑，將會(huì )出現差異化經(jīng)營(yíng)狀況，相應的金融創(chuàng )新與服務(wù)機會(huì )也蘊含其中。第一，小微企業(yè)可以使用創(chuàng )新型抵押方式解決轉型升級過(guò)程中的問(wèn)題。近年來(lái)國際市場(chǎng)嚴重萎縮，大量外貿型小微企業(yè)選擇從產(chǎn)品出口轉向內銷(xiāo)。但由于不熟悉國內市場(chǎng)、產(chǎn)品與國內需求不對接等原因，外貿企業(yè)在國內市場(chǎng)開(kāi)辟渠道、分割市場(chǎng)份額、完成產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中大多非常艱辛，在此階段可能出現大量產(chǎn)品壓倉、存貨量增加的狀況，令企業(yè)的資金面吃緊。然而，通過(guò)采用存貨抵押貸款，不僅能幫助企業(yè)解決存貨積壓帶來(lái)的資金占用壓力，還可為企業(yè)打開(kāi)國內市場(chǎng)提供強有力的資金援助。除存貨抵押外，無(wú)形資產(chǎn)抵押也可發(fā)揮重要作用。目前，為數不少的小微企業(yè)在轉型升級過(guò)程中，選擇轉移到“輕資產(chǎn)”的高新科技型企業(yè)。這些企業(yè)所掌握的核心資產(chǎn)是知識產(chǎn)權、技術(shù)專(zhuān)利權等無(wú)形資產(chǎn)。因此，針對小微企業(yè)形成的技術(shù)與科技成果進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)融資產(chǎn)品創(chuàng )新，不僅能夠打破傳統的固定資產(chǎn)抵押貸款模式，為企業(yè)開(kāi)辟新的融資來(lái)源，還能夠推進(jìn)專(zhuān)利技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。
第二，在機器設備升級過(guò)程中，為避免一次性大額支出給企業(yè)帶來(lái)壓力，可采取融資租賃形式先行使用固定資產(chǎn)，把費用平攤到未來(lái)較長(cháng)期限內，從而平滑企業(yè)支出。因此，采用融資租賃形式可以很好地滿(mǎn)足小微企業(yè)設備升級過(guò)程中的特質(zhì)性融資需求。
第三，在實(shí)行產(chǎn)業(yè)轉移戰略時(shí)，企業(yè)從自身熟悉的領(lǐng)域轉向未知的、缺乏經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗的產(chǎn)業(yè)。轉型能否成功、進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)后能否取得更好業(yè)績(jì)，都存在巨大不確定性，因此轉移產(chǎn)業(yè)的決策面臨風(fēng)險。這些風(fēng)險因素將降低傳統的銀行類(lèi)金融機構提供資金支持的意愿，但同時(shí)也為VC、PE等主要投資風(fēng)險資產(chǎn)金融機構帶來(lái)機會(huì )。風(fēng)險投資機構利用這種時(shí)機，以股權投資形式提供大額資金，將極大地提高小微企業(yè)轉型升級戰略的成功概率。
第四，若小微企業(yè)選擇將產(chǎn)業(yè)按供應鏈向上下游延伸，金融機構可以選擇供應鏈金融的模式為該過(guò)程提供資金支持。供應鏈金融產(chǎn)品能夠將供應鏈核心企業(yè)較好的信用資質(zhì)延伸到上下游，加強對上下游企業(yè)的主導能力和控制力，提升整個(gè)供應鏈的競爭力，為采用并購模式進(jìn)入上下游奠定有利條件。有了供應鏈金融對上下游企業(yè)的全方面金融服務(wù)，選擇轉型的供應鏈核心企業(yè)在延展產(chǎn)業(yè)時(shí)將更加順暢。