4月中旬，深圳證監局對平安證券2011年1月4日的 《海欣股份直腸癌治療性疫苗價(jià)值凸顯：股價(jià)至少低估50%》這一研究報告的違規行為給出了定論。筆者認為，僅對平安證券研報不規范事項作出輕描淡寫(xiě)的處理，回避了問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，沒(méi)有打中七寸。
　　根據《證券市場(chǎng)操縱行為認定辦法》規定的八類(lèi)操縱行為，筆者認為中國平安及其控股子公司平安證?、平安資管和平安人壽可能涉嫌以下市場(chǎng)操縱行為。
　　首先是“蠱惑交易操縱”。這是指行為人故意編造、傳播、散布虛假的重大信息，誤導投資者決策，使市場(chǎng)出現預期中的變動(dòng)而自己獲利。正如深圳證監局的處罰決定所指出的，平安證券研報不謹慎、不客觀(guān)。其中諸如“治療生物藥成為治療癌癥新希望”等措辭極具煽動(dòng)性，海欣股份雖然當時(shí)聞聲暴漲，但到目前公司業(yè)績(jì)依然徘徊在微利邊緣。
　　其次是“搶先交易操縱”，這也就是市場(chǎng)所講的“搶帽子”，是指證券機構及其人員對上市公司公開(kāi)做出評價(jià)、預測或投資建議，在此前后買(mǎi)賣(mài)或者建議他人買(mǎi)賣(mài)，并直接或間接獲利。在平安證券發(fā)布研報鼓吹海欣股份之前，中國平安集團自有資金、平安人壽的資金卻已重倉買(mǎi)入海欣股份，分別持有約1405萬(wàn)股、2095萬(wàn)股，均居前十大流通股東之列。研報是2011年1月4日發(fā)布，在平安資管的運作下，到2011年一季度末，居海欣股份前十大流通股東的中國平安系資金合計持股減少500多萬(wàn)股；到二季度末，中國平安系徹底退出前十大流通股東。平安資管和平安證券本身是兩兄弟，研報撰寫(xiě)過(guò)程受到平安資管干涉和影響，等于為其量身訂制，“搶帽子”嫌疑較大。從此也可看出，中國平安的集團本級自有資金也可能由此收獲巨利，中國平安也難逃操縱嫌疑。
　　其三是“自買(mǎi)自賣(mài)操縱”，這是指在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。平安資管掌管中國平安系諸多賬戶(hù)，包括后來(lái)階段性進(jìn)出海欣股份的平安人壽普通保險產(chǎn)品、團險分紅、個(gè)險投連等，在研報發(fā)布的2011年1月4日，海欣股份發(fā)生一筆大宗交易，買(mǎi)賣(mài)雙方均為平安資管，成交價(jià)為6.67元/股，成交數量1200萬(wàn)股；1月5日以7.24元/股對倒1700萬(wàn)股、1月6日以8.13元/股對倒150萬(wàn)股，這些對倒行為不是“自買(mǎi)自賣(mài)操縱”又是什么？
　　其四，由于平安資管掌管的各類(lèi)賬戶(hù)資金龐大、股票眾多，具有“資金優(yōu)勢”和“持股優(yōu)勢”，不排除在二級市場(chǎng)賣(mài)力上拉股價(jià)時(shí)觸及“連續交易操縱”；由于期間海欣股份多次出現漲停收盤(pán)，尤其在1月6日海欣股份出現一字漲停，不排除涉嫌“特定時(shí)段交易操縱”。
　　作為金融巨無(wú)霸的中國平安已，如果對旗下關(guān)聯(lián)企業(yè)管理不嚴，甚至集團本身產(chǎn)生操縱市場(chǎng)邪念，由此就很容易滋生一條龍式股價(jià)操縱行為。中國平安系對海欣股份的運作，或是涉嫌集各種操縱于一體的綜合性、復雜性操縱行為。
　　筆者以為，深圳證監局對中國平安系涉嫌操縱海欣股份的行為查處還不太到位，缺乏對操縱行為的有效打擊。有關(guān)部門(mén)應該加強對市場(chǎng)操縱危害性的認識，及時(shí)對一些爆炒題材概念股操縱行為進(jìn)行深入調查，同時(shí)，按照《證券法》等規定，予以從嚴從重及時(shí)處罰。另外，要盡快完善對內幕交易、操縱股價(jià)民事賠償的司法解釋?zhuān)�真正落�?shí)《證券法》對操縱市場(chǎng)和內幕交易者規定的民事賠償責任，龐大的民事賠償，才是違法違規者最為忌憚的。