明日，履新一個(gè)半月的證監會(huì )主席肖鋼繼發(fā)表“五四寄語(yǔ)”后，將在券商創(chuàng )新研討會(huì )上公開(kāi)露面發(fā)言，市場(chǎng)和證券行業(yè)將會(huì )視此發(fā)言為今后數年券業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標。對于趕到北京參加券商創(chuàng )新研討會(huì )的券商高管們而言，這也是一次近距離感受新主席脈動(dòng)的一個(gè)好機會(huì )。
　　相較于去年5月8日，無(wú)論是市場(chǎng)還是證券業(yè)者的心情都有了些變化：去年彼時(shí)，券商行業(yè)在創(chuàng )新的號角聲中迎接新時(shí)代來(lái)臨，創(chuàng )新大會(huì )上各種對未來(lái)的暢想、建議不斷涌現；今年此時(shí)，券商創(chuàng )新已在路上——非現場(chǎng)開(kāi)戶(hù)開(kāi)閘，多種創(chuàng )新類(lèi)資管產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品交易、資產(chǎn)托管、賬戶(hù)體系、并購基金等陸續申報或發(fā)行，建立第三方支付公司試水客戶(hù)資產(chǎn)支付功能，開(kāi)設網(wǎng)上商場(chǎng)探索互聯(lián)網(wǎng)金融，等等。
　　總的來(lái)說(shuō)，券商“創(chuàng )新11條”目前已基本落實(shí)，正陸續等待全面落地。
　　相比今年4月前的節奏，近一個(gè)月貌似平緩的政策發(fā)布頻率，引起了部分市場(chǎng)人士的猜測。但4月底券商無(wú)限制設立分支機構正式受理申請以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品獲批持續升溫，破除了市場(chǎng)“創(chuàng )新暫緩”一說(shuō)。相關(guān)人士透露的信息是，證券行業(yè)在與時(shí)間賽跑之時(shí)，監管層仍秉持“有序進(jìn)行”的理念推進(jìn)創(chuàng )新。
　　回首這一年，盡管券商“摸著(zhù)石頭過(guò)河”，一些設想、方案甚至談不上創(chuàng )新，僅僅是單純的復制和模仿，但毋庸置疑，時(shí)代的車(chē)輪滾滾向前，誰(shuí)也不會(huì )阻止證券行業(yè)利用創(chuàng )新的歷史契機最終迎來(lái)行業(yè)大發(fā)展。
　　我們同時(shí)看到，一年后的今天，證券行業(yè)的風(fēng)險苗頭得到一定遏制，風(fēng)控意識有了明顯提升：持續半年的IPO核查，不但很大程度厘清了保薦機構盡職調查的職責流程，也使得一批券商因保薦或督導不力受到處罰；債市黑洞所引發(fā)的券商固收自查清理了行業(yè)部分贅生的違規毒瘤；部分刻意忽視機構責任的行為已被要求整改……
　　創(chuàng )新和風(fēng)險歷來(lái)并存，尤其是以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險為生的投資銀行。創(chuàng )新這把雙刃劍在國內券商的手上是玩得游刃有余還是斷臂自殘，取決于證券公司自身的風(fēng)控戰略。如何在調動(dòng)行業(yè)創(chuàng )新激情的同時(shí)提高風(fēng)控意識，在兩者之間取得平衡，考驗著(zhù)監管者和從業(yè)者的智慧。