央行調查統計司司長(cháng)盛松成撰文稱(chēng)，假設我國今年新增8.5萬(wàn)億元至9萬(wàn)億元貸款，按12%的資本充足率簡(jiǎn)單估算，不考慮其他表內外風(fēng)險資產(chǎn)增長(cháng)，僅此一項需增加約1萬(wàn)億元資本金。(5月6日《經(jīng)濟參考報》)
多年來(lái)，我國商業(yè)銀行補充資本金是一個(gè)非常敏感、備受關(guān)注的問(wèn)題。一提到銀行業(yè)補充資本金，股市投資者就會(huì )不寒而栗。一是A股圈錢(qián)市、提款機、吸血場(chǎng)等帽子越戴越大，所有企業(yè)IPO的第一目的就是去股市里吸金，一上市管理層就會(huì )一夜暴富，創(chuàng )富神話(huà)不斷上演。上市以后，資本金不足、經(jīng)營(yíng)資金匱乏首先想到的是到股市里再融資、再增發(fā)。無(wú)窮無(wú)盡、沒(méi)完沒(méi)了。二是目前上市的16家商業(yè)銀行都是航空母艦，IPO時(shí)曾經(jīng)使得股市流動(dòng)性受到重創(chuàng )，后來(lái)接連或者說(shuō)幾乎是年年的再融資、增發(fā)包括發(fā)行次級債都對市場(chǎng)起到了抽血作用，使得本來(lái)就缺血的資本市場(chǎng)更加失血。這是投資者懼怕銀行資本金不足、談銀行資本金不足色變的主要原因。
從商業(yè)銀行的角度看，在投資者對銀行股市再融資的巨大壓力下，商業(yè)銀行補充資本金盡量避免“傷及”股市。同時(shí)，這幾年股市一直處于低迷狀態(tài)，“缺血”非常嚴重，大大限制了航空母艦般的商業(yè)銀行到股市里抽血融資規模和頻次。從內部看，一方面商業(yè)銀行盈利能力大大提升，自身具備了內源性補充資本金的能力，另一方面監管部門(mén)加大銀行從股市再融資的監管力度，要求商業(yè)銀行提高內源性補充資本金的比例。這幾年銀行業(yè)通過(guò)凈利潤留存的內源性融資比例高達60%，絕對是一個(gè)非常大的進(jìn)步。用利潤補充資本不僅是銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的必要條件，而且也是真正發(fā)揮資本金約束機制，防止銀行業(yè)盲目擴張資產(chǎn)，防范銀行業(yè)金融風(fēng)險的有效辦法。
就以2013年為例分析，假設今年新增8.5萬(wàn)億元至9萬(wàn)億元貸款，按12%的資本充足率簡(jiǎn)單估算，不考慮其他表內外風(fēng)險資產(chǎn)增長(cháng)，僅此一項需增加約1萬(wàn)億元資本金。按照60%從內源性?xún)衾麧檨?lái)融資補充，那么，就需要6000億元凈利潤。銀監會(huì )2012年度監管統計數據顯示，2012年，我國商業(yè)銀行全年累計實(shí)現凈利潤1.24萬(wàn)億元。2013年銀行業(yè)需要實(shí)現凈利潤1萬(wàn)億元至1.1萬(wàn)億元才能滿(mǎn)足貸款增長(cháng)對資本補充的需要。但是，隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟增速下滑，企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤下降，銀行業(yè)利潤增速已經(jīng)顯露不可持續性。按照央行副行長(cháng)劉士余所言，如果利潤在現有水平上下降30%，則資本缺口在2014年達3836億元，在2017年則累計達2.82萬(wàn)億元。
商業(yè)銀行面對如此之大的資本金缺口，如何辦呢?繼續擴大在資本市場(chǎng)融資和發(fā)行次級債是一條出路。但根據目前A股情況，商業(yè)銀行在股市里擴大融資將會(huì )引起投資者巨大不滿(mǎn)，將會(huì )使得本來(lái)就非常孱弱的股市更加失血孱弱。過(guò)于依賴(lài)外部融資會(huì )沖擊資本市場(chǎng)。這條路子可行性不大。
內源性融資不僅為銀行業(yè)持續支持實(shí)體經(jīng)濟提供了資本保障，也減輕了外部融資對資本市場(chǎng)的沖擊，也是根本性發(fā)揮資本約束機制的有效途徑，是銀行業(yè)補充資本金融資的方向。
面對資本金壓力，商業(yè)銀行出路有二:一是表內資產(chǎn)擴張面臨越來(lái)越大的補充資本壓力，依靠表內資產(chǎn)擴張的粗放經(jīng)營(yíng)方式不可持續，耗費資本量太大。在社會(huì )直接融資比例越來(lái)越高情況下，經(jīng)濟發(fā)展所需流動(dòng)性對商業(yè)銀行貸款依賴(lài)程度正在降低，商業(yè)銀行應該自覺(jué)壓縮信貸資產(chǎn)擴張速度和規模。二是銀行業(yè)需要加快業(yè)務(wù)轉型，發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入，以調整利潤結構，拓展盈利空間。這兩條路子是商業(yè)銀行未來(lái)的必然選擇，也是商業(yè)銀行補充資本金、化解資本金壓力的有效途徑。