5月8日，2013年券商創(chuàng )新大會(huì )在北京召開(kāi)，雖然“總結、鞏固、規范、提高”成為今年創(chuàng )新會(huì )議的關(guān)鍵詞，但監管部門(mén)隨后是否會(huì )推出新的重要措施，仍然是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
2012年堪稱(chēng)證券行業(yè)的創(chuàng )新元年，監管部門(mén)頻頻調研，各券商也進(jìn)行充分的準備，更重要的是推出券商創(chuàng )新的11條舉措。
一個(gè)產(chǎn)品，如果沒(méi)有創(chuàng )新，最終的命運只有被淘汰；一家企業(yè)，如果缺乏創(chuàng )新精神，將會(huì )變得死氣沉沉；一個(gè)市場(chǎng)或一個(gè)行業(yè)，如果總是墨守成規，就會(huì )沒(méi)有生命力，更讓人看不到希望。國內券商要想做大做強，要想走出國門(mén)，在全球資本市場(chǎng)中掌控話(huà)語(yǔ)權與定價(jià)權，除了來(lái)自政策上的支持外，不斷地進(jìn)行創(chuàng )新亦是不可或缺的手段。
對于國內券商來(lái)說(shuō)，目前的環(huán)境與原先相比早已不可同日而語(yǔ)。此前，國內券商普遍遭遇靠“天”吃飯的困境，有時(shí)甚至陷入全行業(yè)虧損的尷尬。
窮則思變，變則通。歷經(jīng)上一輪券商整頓之后，監管部門(mén)開(kāi)閘放水養魚(yú)，券商集合資產(chǎn)管理、融資融券等創(chuàng )新業(yè)務(wù)從試點(diǎn)到推出，極大地改善了券商的生存環(huán)境，也使券商對于股市行情的依賴(lài)性有所降低。資料顯示，去年股市雖然繼續“熊霸全球”，券商行業(yè)總收入和凈利潤同比下降4.77%、16.37%，但值得關(guān)注的是行業(yè)盈利結構正悄然發(fā)生變化，如一直占據業(yè)績(jì)七成以上比重的經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入占比首次低于40%，一些創(chuàng )新業(yè)務(wù)像融資融券等正步入高速成長(cháng)階段，為某些試點(diǎn)券商的業(yè)績(jì)作出了較大的貢獻。
值得注意的是，去年各券商在努力進(jìn)行創(chuàng )新的同時(shí)，也出現了一些不和諧的現象。券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為創(chuàng )新的最大受益者，其規模就產(chǎn)生了急劇的膨脹，從去年的3000多億元飆升至目前的超過(guò)2萬(wàn)億，增長(cháng)達6倍之多，產(chǎn)生這么大的增幅顯然不太正常。并且，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，也不乏違規“創(chuàng )新”現象。如海通證券推出的“一海通財”系列產(chǎn)品，就屬于現行監管規則未予明確的創(chuàng )新型產(chǎn)品，而且券商未按照相關(guān)規定，向監管部門(mén)履行創(chuàng )新產(chǎn)品方案報送義務(wù)。
為了搶占市場(chǎng)份額與獲取更大的利益，某些券商在創(chuàng )新業(yè)務(wù)中推出了過(guò)于激進(jìn)的產(chǎn)品。這些激進(jìn)型的產(chǎn)品雖然能吸引更多的客戶(hù)，但其本身卻蘊藏著(zhù)較大的風(fēng)險，顯然這與監管部門(mén)穩步推進(jìn)的宗旨相悖。自去年監管部門(mén)推進(jìn)券商創(chuàng )新業(yè)務(wù)以來(lái)，暴露出不少的問(wèn)題，這為券商創(chuàng )新業(yè)務(wù)的推進(jìn)蒙上一層陰影，這也是券商業(yè)內猜測監管部門(mén)對創(chuàng )新業(yè)務(wù)態(tài)度可能產(chǎn)生變化的一大原因。
資歷稍深的投資者對上一輪券商違規潮應該還記憶猶新。鑒于券商創(chuàng )新業(yè)務(wù)中出現的諸多問(wèn)題，為了避免券商業(yè)出現持續性、普遍性的違法違規行為，為了防范創(chuàng )新中產(chǎn)生系統性、區域性風(fēng)險，對券商創(chuàng )新行為進(jìn)行總結與鞏固，在規范的基礎上進(jìn)一步提高顯然是非常有必要的。
盡管券商創(chuàng )新中出現了一些問(wèn)題，但我們絲毫不能抹殺創(chuàng )新的積極作用。在券商創(chuàng )新活動(dòng)中，走彎路并不可怕，可怕的是得不到有效的規范。如果券商都能在規范的背景下進(jìn)行創(chuàng )新，又何愁其沒(méi)有生命力？