總體而言，中國信托業(yè)近年來(lái)在銀監會(huì )的管理下，解決了一些長(cháng)期以來(lái)困擾行業(yè)監管和發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題，探索出了一條可行的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，取得了巨大的發(fā)展成就，成為聯(lián)系合格投資者和實(shí)體經(jīng)濟的一種全新而有效的金融中介手段，是我國金融體系重要的有機組成部分。同時(shí)，信托業(yè)的發(fā)展不僅體現了我國金融創(chuàng )新和金融監管相互促進(jìn)的過(guò)程，在很大程度上也是我國利率市場(chǎng)化改革的一種有益探索。但是，伴隨著(zhù)信托業(yè)的快速發(fā)展，其風(fēng)險也在不斷的積累。盡管筆者認為信托業(yè)引發(fā)金融體系的系統性風(fēng)險的概率不大，但是仍然存在發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險和大面積違約事件的可能。監管部門(mén)應當從長(cháng)效監管機制和危機管理兩個(gè)方面入手，進(jìn)一步完善信托業(yè)的各項法律法規，規范信托業(yè)的行業(yè)行為準則，鼓勵合規前提下的信托產(chǎn)品創(chuàng )新，保證信托合同在實(shí)踐中的有效落實(shí)，從而促進(jìn)中國信托業(yè)長(cháng)期穩定的可持續發(fā)展。
　　首先，盡管我國信托業(yè)在當前存在一定的風(fēng)險，但是監管部門(mén)應當采取更加積極的態(tài)度引導信托業(yè)的發(fā)展，而不是抑制信托業(yè)發(fā)展規模和金融創(chuàng )新。具體而言，監管部門(mén)應當在防范和控制信托業(yè)風(fēng)險的同時(shí)，引導信托公司探索和發(fā)展符合時(shí)代特征的信托新產(chǎn)品。特別是需要引導信托公司擺脫目前主要扮演“影子銀行”的角色，借鑒國外發(fā)展經(jīng)驗，大力發(fā)展專(zhuān)業(yè)化、差別化和多樣化的信托資產(chǎn)管理服務(wù)。
　　第二，為了防止或減少監管套利行為，監管部門(mén)應當在總量控制和窗口指導的基礎上，積極探索價(jià)格調整型的信托業(yè)監管方式和調控手段。具體而言，信托業(yè)的發(fā)展是和我國的利率市場(chǎng)化的進(jìn)程聯(lián)系在一起的，是嚴格的銀行業(yè)利率管制背景下一種間接的利率市場(chǎng)化行為。信托業(yè)已成為我國資金價(jià)格雙軌制的條件下進(jìn)行套利的重要通道。因此，價(jià)格型調控和監管方式可能不僅更為有效，而且還將會(huì )對今后金融監管實(shí)踐的變遷、利率市場(chǎng)化改革的深入以及貨幣政策的轉型具有重要的借鑒意義。
　　第三，監管部門(mén)應當著(zhù)力降低信托關(guān)系各方之間的信息不對稱(chēng)，特別是作為受托人管理和運用信托財產(chǎn)而具有信息優(yōu)勢的信托公司、單一資金信托計劃中作為委托人參與產(chǎn)品設計和管理的金融機構和信托產(chǎn)品受益人之間的信息不對稱(chēng)。具體而言，監管部門(mén)應當提高信托產(chǎn)品募集期的信息透明度，減少具有誤導性的虛假信息，確保信托受益人對信托資產(chǎn)的具體投向、性質(zhì)和風(fēng)險有充分的了解。同時(shí)，加強信托產(chǎn)品運作期的信息交流，防范道德風(fēng)險。當信托計劃由于其私募性質(zhì)只能進(jìn)行有限信息披露的時(shí)候，確保信托的實(shí)際目標客戶(hù)回歸機構投資者和富裕階層，而不是普通公眾。
　　第四，監管部門(mén)應當明確風(fēng)險暴露后的損失分擔機制，提高投資者和信托公司的風(fēng)險意識，從而使得信托投資的風(fēng)險和收益相匹配，實(shí)現信托產(chǎn)品所面臨各項風(fēng)險的合理定價(jià)。具體而言，針對已經(jīng)發(fā)生或是可能出現的信托計劃違約事件，監管部門(mén)應當采取措施，引導信托計劃關(guān)系各方按照合同享受收益的同時(shí)，承擔各自相應的責任，避免發(fā)生信托公司墊付、銀行兜底，或是政府埋單的現象。
　　第五，在風(fēng)險可控的原則下，大力發(fā)展信貸以及企業(yè)債券等的二級市場(chǎng)，鼓勵資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng )新，提高信托產(chǎn)品的流動(dòng)性，促進(jìn)信托產(chǎn)品投融資期限匹配合理化。對于投資者而言，二級市場(chǎng)的退出機制可以打消其購買(mǎi)長(cháng)期信托產(chǎn)品的顧慮。對于信托資金使用者而言，流動(dòng)性的提高可以提高籌資期限，減輕具有較長(cháng)的開(kāi)發(fā)期限項目的借新還舊壓力。同時(shí)，信托公司也可以盤(pán)活存量信托資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性。
　　第六，針對可能出現的大面積違約事件，或是流動(dòng)性風(fēng)險的發(fā)生，監管部門(mén)應當以危機管理的方式適當介入，但是應該避免形成長(cháng)期干預機制。具體而言，監管部門(mén)應當事先收集信息、做好預案，保證違約事件的有序發(fā)生，以及違約清算的快速、有效、公正的進(jìn)行。當信托業(yè)發(fā)生流動(dòng)性危機的時(shí)候，監管部門(mén)也可以非擔保的柔性形式介入，引導信托關(guān)系各方適當延長(cháng)信托產(chǎn)品的期限。