日前，證監會(huì )公布了對萬(wàn)福生科欺詐上市案的處罰決定。對保薦機構等中介機構的重罰成為萬(wàn)福生科案的亮點(diǎn)。出人意料的是，華林證券因此受到牽連，甚至極有可能成為證監會(huì )對萬(wàn)福生科欺詐上市案作出處罰的最大受害人。
不過(guò)，對于中國股市的健康發(fā)展來(lái)說(shuō)，這卻是一件好事。就股市監管來(lái)說(shuō)，“華林證券們”受到連累，正是股市監管所要達到的效果，它警示各類(lèi)違規者再也不能一“逃”了之了。這也證明了證監會(huì )這次對萬(wàn)福生科欺詐上市案的處罰確實(shí)抓到了問(wèn)題本質(zhì)之所在，同時(shí)也體現了加大對欺詐上市案件打擊力度的精神。
證監會(huì )這一次對萬(wàn)福生科欺詐上市案的處罰，就對保薦機構的處罰來(lái)說(shuō)是史無(wú)前例的，堪稱(chēng)是中國資本市場(chǎng)“史上最嚴厲的處罰”。一是在經(jīng)濟處罰上“沒(méi)一罰二”，沒(méi)收平安證券在萬(wàn)福生科發(fā)行上市項目的業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，并處以2倍罰款，這是目前證監會(huì )對保薦機構作出的最重的經(jīng)濟處罰。二是暫停平安證券保薦機構資格3個(gè)月，這是證監會(huì )首次采取這一監管措施。三是對保薦業(yè)務(wù)負責人、內核負責人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格；對保薦項目協(xié)辦人湯德智給予警告并處以10萬(wàn)元罰款，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格。這也是證監會(huì )首次追究保薦機構負責人的責任。而在此之前，證監會(huì )在追究保薦責任的時(shí)候，主要是將監管的板子打在保薦代表人的身上，對保薦機構以出具警示函為主。
那么，證監會(huì )對萬(wàn)福生科保薦機構的嚴厲處罰又如何殃及到華林證券的頭上去了呢？原來(lái)這就是證監會(huì )對萬(wàn)福生科保薦機構嚴厲處罰的最成功之處。因為在證監會(huì )的處罰決定里，撤銷(xiāo)了保薦業(yè)務(wù)負責人、內核負責人薛榮年、曾年生和崔嶺的證券從業(yè)資格。而這些人曾經(jīng)是平安證券的高層負責人。如薛榮年當時(shí)是平安證券總經(jīng)理，曾年生系原平安證券總經(jīng)理助理兼投行行政負責人。但在保薦了諸多的問(wèn)題公司上市后，薛榮年和曾年生等原平安證券的高管帶領(lǐng)著(zhù)當時(shí)的平安團隊一并跳槽到華林證券去了。薛榮年因此成了現任華林證券董事長(cháng)，曾年生為華林證券現任總裁，崔嶺則出任華林證券總裁助理兼投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理職務(wù)。如今，這3人均被撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格，這意味著(zhù)薛榮年、曾年生和崔嶺至少在3年內或將喪失從事證券工作的資格，類(lèi)似于禁入市場(chǎng)3年，這就迫使他們必須辭去現有職務(wù)甚至離開(kāi)華林證券，這對于華林證券來(lái)說(shuō)將是一個(gè)巨大的損失，這個(gè)損失遠超過(guò)平安證券7600萬(wàn)元的“沒(méi)一罰二”，甚至超過(guò)平安證券設立的3億元的補償基金金額。因此，在證監會(huì )對萬(wàn)福生科案的處罰中，受到殃及的華林證券很可能成為萬(wàn)福生科案中的最大受害者。
這顯然是值得稱(chēng)道的。因為這種“牽連”對于打擊欺詐上市行為是有積極作用的。從之前的一些事實(shí)來(lái)看，某些會(huì )計師事務(wù)所在服務(wù)的項目東窗事發(fā)后，往往通過(guò)金蟬脫殼的辦法來(lái)逃避責任。而平安證券原來(lái)的一幫高管們更是扮演了“逃跑的和尚”角色，帶領(lǐng)著(zhù)原來(lái)的團隊閃人了，留下平安證券這座“廟宇”來(lái)承擔東窗事發(fā)后的種種責任。如今，證監會(huì )對萬(wàn)福生科案的處罰，不僅要追究“廟宇”的責任，而且“跑掉的和尚”也要一并治罪，這對于保薦機構以及保薦機構的高管來(lái)說(shuō)都會(huì )起到一種震懾作用。不過(guò)，鑒于會(huì )計師事務(wù)所的“金蟬脫殼”之計目前仍然奏效，故建議證監會(huì )能及早將對保薦機構的這種“抓逃跑和尚”的處罰延伸到對會(huì )計師事務(wù)所的懲處中來(lái)，讓違法違規的中介機構無(wú)處逃遁。